Odnos obezbjeđenja materijalnih rezervi sopstvenim sredstvima. Koeficijent sopstvenih sredstava: definicija i obračun

— finansijski pokazatelj koji karakteriše održivost poslovnog modela preduzeća u mnogim aspektima. Koji je njegov značaj i kako se izračunava odgovarajući indikator?

Šta pokazuje koeficijent pokrivenosti zaliha?

Razmatrani odnos odnosi se na ključne pokazatelje finansijske stabilnosti preduzeća: omogućava vam da procenite da li preduzeće ima dovoljno obrtnog kapitala u smislu obezbeđivanja optimalnog nivoa zaliha.

Uopšteno govoreći, koeficijent odražava odnos sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća prema njegovim zalihama u analiziranom periodu. Zauzvrat, sopstveni obrtni kapital se može sastojati od vlasničkog kapitala i dugoročnih obaveza, umanjenih za dugotrajna sredstva. U nekim slučajevima, odgođeni prihod se takođe dodaje iznosu kapitala i dugoročnih obaveza.

Takođe je moguće da će se koeficijent smatrati omjerom razlike između obrtne imovine i kratkoročnih obaveza prema zalihama.

Postoji dosta pristupa i kriterijuma prema kojima se utvrđuje visina rezervi u organizaciji. U mnogim slučajevima, ruski računovođe koriste međunarodno iskustvo i određuju strukturu zaliha, dakle, u skladu sa kriterijumima MSFI.

Omjer pokrivenosti zaliha: formula

Općenito, formula za izračunavanje odgovarajućeg indikatora će izgledati ovako:

KO = OS / Z,

KO - sigurnosni koeficijent;

OS - sopstveni obrtni kapital preduzeća;

Z - rezerve.

Zauzvrat, OS indikator je određen formulom

OS = (SC + DO) - VO,

SK - akcijski kapital;

DO - dugoročne obaveze;

VO - dugotrajna imovina.

Kao što smo gore napomenuli, indikator koji odražava iznos prihoda za buduće periode može se dodati zbiru IC i DO u navedenoj formuli - nazovimo ga DBP.

Druga verzija formule koeficijent obezbjeđenja materijalnih rezervi vlastitim sredstvima uključuje, kao što smo već napomenuli, razmatranje odgovarajućeg koeficijenta kao omjera razlike između obrtne imovine i kratkoročnog duga prema zalihama. U ovom slučaju, formula za izračun će izgledati ovako:

KO = (OA - KO) / Z,

OA - dugotrajna imovina društva u cjelini;

KO - kratkoročne obaveze.

Konkretne vrijednosti za gore navedene pokazatelje uzimaju se iz bilansa stanja kompanije, uzimajući u obzir sljedeće korespondencije:

• indikator 3 odgovara liniji 1210 obrasca br. 1, odobrenog naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 2. jula 2010. br. 66n;
• za indikator SC - linija 1300;
• za indikator DO - linija 1400;
• DBP indikator - red 1530;
• VO indikator - linija 1100;
• OA indikator - linija 1200;
• KO indikator - linija 1500.

Može se primijetiti da zalihe u bilansu stanja (na liniji 1210) uključuju i troškove sirovina i materijala koji su ušli u proizvodnju, a nisu otpisani u trošku proizvodnje. U ovom slučaju govorimo o ostacima radova u toku.

Sa karakteristikama uključivanja stanja nedovršene proizvodnje u zalihe možete se upoznati u članku .

Koeficijent pokrivenosti inventara: tumačenje

Optimalna vrijednost razmatranog koeficijenta je 0,6-0,8. To znači da se oko 60-80% zaliha firme proizvodi ili kupuje sopstvenim kapitalom. Ako je ovaj pokazatelj niži, to može ukazivati ​​na preveliko kreditno opterećenje poslovanja.

Ako je veći, onda se možda vlastiti kapital kompanije ne ulaže baš efikasno (ali ovo je, naravno, vrlo kontroverzno tumačenje; vrijedi samo u slučajevima kada su stope na kredite znatno niže od profitabilnosti poslovanja).

Zapravo, činjenica da kompanija ima dovoljan iznos kapitala da osigura potrebne količine zaliha smanjuje njegovu potrebu za kreditima. Generalno, što je veći koeficijent koji se razmatra, to preduzeće može biti privlačnije za ulaganje.

U nekim slučajevima koeficijent može imati i negativnu vrijednost. To po pravilu znači da je i pokazatelj obrtnog kapitala preduzeća negativan. Najčešće se ova situacija javlja ako kompanija ima visoko kreditno opterećenje, ali poslovni model kompanije može omogućiti brzu konverziju zaliha u prihod - ako njihov promet karakteriše dobra dinamika. Ako je to tako, onda će se negativan omjer kapitala u kompaniji smatrati normom.

Dakle, standard za ovaj koeficijent se može odrediti uzimajući u obzir specifičnosti poslovnog modela kompanije.

Koeficijent, čiji smo proračun razmatrali, najbolje je uporediti u dinamici. Na primjer, korištenjem podataka o bilansima stanja u različitim godinama. Povlačenje zabilježeno u jednom periodu može se kompenzirati naglim povećanjem vrijednosti odgovarajućeg indikatora u drugim vremenskim periodima, pa se može smatrati da njegova prosječna vrijednost odgovara optimalnom nivou. Investitori, proučavajući indikatore finansijske stabilnosti, kao što je koeficijent pokrivenosti zaliha, najčešće donose odluke na osnovu njihovog razmatranja u kontekstu poređenja sa rezultatima aktivnosti preduzeća u različitim periodima.

Rezultati

Koeficijent pokrivenosti zaliha vlastitim sredstvima- indikator koji se odnosi na one koji mogu procijeniti trenutno stanje u kompaniji: što je veći, to je poslovni model preduzeća obično stabilniji. Ali uspješan razvoj poslovanja sasvim je moguć čak i s negativnim vrijednostima - na primjer, ako preduzeće proizvodi proizvode s visokim omjerom prometa.

Više o korištenju različitih indikatora za zalihe pri organizaciji poslovnog upravljanja možete saznati u člancima:

U ovom dijelu se razmatraju različiti omjeri: koeficijent mobilnosti imovine, koeficijent pokrića kamata i drugi.

Koeficijent autonomije (finansijske nezavisnosti).

Koeficijent autonomije (finansijske nezavisnosti) (koeficijent kapitala) je koeficijent koji pokazuje udio sredstava organizacije koja je osigurana vlastitim sredstvima. Što je veća vrednost ovog koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije, nezavisnije je od spoljnih kreditora.

Što je veći udeo dugotrajne imovine (kapitalno intenzivne proizvodnje) organizacije, to su potrebni više dugoročni izvori za njihovo finansiranje, što znači da bi udeo sopstvenog kapitala trebalo da bude veći – veći koeficijent autonomije.

Stopa kapitalizacije

Koeficijent kapitalizacije – upoređuje veličinu dugoročnih obaveza prema ukupnim izvorima dugoročnog finansiranja, uključujući, pored dugoročnih obaveza, sopstveni kapital organizacije. Koeficijent kapitalizacije vam omogućava da procenite adekvatnost izvora finansiranja aktivnosti organizacije u obliku sopstvenog kapitala.

Koeficijent kapitalizacije je uključen u grupu indikatora finansijske poluge - indikatora koji karakterišu odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava organizacije.

Ovaj koeficijent vam omogućava da procenite poslovni rizik. Što je veća vrijednost koeficijenta, što je organizacija više zavisna u svom razvoju od pozajmljenog kapitala, to je niža njena finansijska stabilnost. Istovremeno, viši nivo koeficijenta ukazuje na veći mogući prinos na kapital (veći prinos na kapital).

U ovom slučaju, kapitalizacija kompanije (ne treba se mešati sa tržišnom kapitalizacijom) se smatra kombinacijom dve najstabilnije obaveze – dugoročnih obaveza i kapitala.

Koeficijent kratkoročnog duga

Koeficijent kratkoročnog duga - pokazuje udio kratkoročnih obaveza kompanije u ukupnom iznosu vanjskih obaveza (koji dio ukupnog duga zahtijeva kratkoročnu otplatu). Povećanje koeficijenta povećava zavisnost organizacije od kratkoročnih obaveza i zahteva povećanje likvidnosti sredstava kako bi se osigurala solventnost i finansijska stabilnost.

Koeficijent pokretljivosti imovine

Koeficijent mobilnosti imovine karakterizira industrijske specifičnosti organizacije. Prikazuje učešće obrtnih sredstava u ukupnoj imovini preduzeća.

Koeficijent mobilnosti obrtnog kapitala

Koeficijent mobilnosti obrtnih sredstava - pokazuje udio sredstava apsolutno spremnih za isplatu u ukupnom iznosu sredstava namijenjenih za otplatu kratkoročnih dugova.

Omjer pokrivenosti zaliha

Koeficijent pokrivenosti zaliha - pokazuje u kojoj mjeri su zalihe pokrivene vlastitim sredstvima ili zahtijevaju zaduživanje.

Koeficijent rezervisanja sopstvenih obrtnih sredstava

Koeficijent obezbeđenja sopstvenih obrtnih sredstava - karakteriše raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća, neophodnih za njegovu finansijsku stabilnost. Ovaj koeficijent nije rasprostranjen na Zapadu. U ruskoj praksi, koeficijent je normativno uveden naredbom Federalnog odjela za nesolventnost (stečaj) od 08.12.1994. N 31-r i sada neaktivnom Uredbom Vlade Ruske Federacije od 20.05.1994. 498 „O nekim mjerama za sprovođenje zakona o nesolventnosti (stečaju) preduzeća.” Prema ovim dokumentima, ovaj koeficijent se koristi kao znak bankrota organizacije.

Koeficijent pokrivenosti investicija

Koeficijent pokrivenosti investicija (dugoročna finansijska nezavisnost) - pokazuje koji dio sredstava se finansira iz održivih izvora - vlastitih sredstava i dugoročnih kredita. Ovaj indikator omogućava investitorima da procijene očekivani uspjeh preduzeća, vjerovatnoću nesolventnosti i bankrota. Koeficijent pokrića ulaganja treba analizirati u vezi sa drugim finansijskim pokazateljima: likvidnost i solventnost.

Koeficijent pokrića kamata

Koeficijent pokrića kamata (ICR) – karakteriše sposobnost organizacije da servisira svoje obaveze po osnovu duga. Ova metrika upoređuje zaradu prije kamata i poreza (EBIT) u određenom vremenskom periodu sa kamatom plaćenom na obaveze po osnovu duga u istom periodu. Što je veći koeficijent pokrića kamata, to je stabilnija finansijska pozicija organizacije. Ali ako je koeficijent vrlo visok, onda to ukazuje na previše oprezan pristup privlačenju pozajmljenih sredstava, što može dovesti do smanjenog povrata na kapital.

Stopa obrtnog kapitala

Koeficijent sopstvenog obrtnog kapitala - indikator karakteriše onaj deo sopstvenog kapitala koji je izvor pokrića njegovih obrtnih ili obrtnih sredstava sa periodom obrta manjim od 1 godine.

Iznos sopstvenih obrtnih sredstava je brojčano jednak višku obrtnih sredstava nad tekućim obavezama, pa sve promene u sastavu njegovih komponenti direktno ili indirektno utiču na veličinu i kvalitet ove vrednosti. Po pravilu, razumno povećanje sopstvenog obrtnog kapitala smatra se pozitivnim trendom. Međutim, mogu postojati izuzeci, na primjer, povećanje ovog pokazatelja zbog povećanja loših dužnika ne poboljšava kvalitativni sastav vlastitih obrtnih sredstava.

Koeficijent finansijske poluge

Koeficijent finansijske poluge (leveridž) je koeficijent koji pokazuje procenat pozajmljenih sredstava u odnosu na sopstvena sredstva preduzeća. Termin „finansijska poluga“ se često koristi u širem smislu, govoreći o principijelnom pristupu finansiranju poslovanja, kada se uz pomoć pozajmljenih sredstava formira finansijski leveridž za povećanje prinosa na uloženi kapital u posao.

Ako je vrijednost koeficijenta previsoka, tada organizacija gubi svoju finansijsku nezavisnost, a njen finansijski položaj postaje izuzetno nestabilan. Takvim organizacijama je teže dobiti kredit.

Preniska vrijednost indikatora ukazuje na propuštenu priliku za povećanje prinosa na kapital privlačenjem pozajmljenih sredstava u djelatnost.

Normalna vrednost koeficijenta finansijske poluge zavisi od industrije, veličine preduzeća, pa čak i od načina organizovanja proizvodnje (kapitalno intenzivna ili radno intenzivna proizvodnja). Stoga ga treba procjenjivati ​​tokom vremena i upoređivati ​​sa pokazateljima sličnih preduzeća.

Neto imovina (kapital kompanije)

Neto imovina (kapital kompanije) je imovina kojom kompanija raspolaže minus širok spektar obaveza.

Prikazuje iznos kapitala u vlasništvu organizacije, koji može imati nakon otplate dugova, kredita i ispunjavanja drugih obaveza, a koji se može koristiti prilikom raspodjele imovine između vlasnika. Pored toga, karakteriše likvidnost organizacije i pokazuje koliko finansijskih sredstava može ostati kod osnivača preduzeća nakon njegove likvidacije.

Negativna neto imovina je znak nelikvidnosti organizacije, što ukazuje da je preduzeće u potpunosti zavisno od povjerilaca i da nema vlastitih sredstava.

Neto imovina ne samo da mora biti pozitivna, već i premašiti odobreni kapital organizacije. To znači da je organizacija tokom svojih aktivnosti osigurala povećanje početnih sredstava i nije ih rasipala. Neto imovina može biti manja od odobrenog kapitala samo u prvim godinama rada novostvorenih organizacija. U narednim godinama, ako neto imovina postane manja od odobrenog kapitala, građanski zakonik i zakon o akcionarskim društvima zahtijevaju da se odobreni kapital smanji na iznos neto imovine. Ako je odobreni kapital organizacije već na minimalnom nivou, postavlja se pitanje njenog daljeg postojanja.

Nivo koeficijenta obezbeđenosti materijalnih rezervi sopstvenim obrtnim sredstvima procenjuje se, pre svega, u zavisnosti od stanja materijalnih rezervi. Ako je njihova vrijednost znatno veća od opravdane potrebe, onda vlastiti obrtni kapital može pokriti samo dio materijalnih rezervi, odnosno pokazatelj će biti manji od jedan. Naprotiv, ako preduzeće nema dovoljno materijalnih rezervi za nesmetan rad, indikator može biti veći od jedan, ali to neće biti znak dobrog finansijskog stanja preduzeća. U našem slučaju koeficijent obezbeđenosti zaliha materijala sopstvenim obrtnim sredstvima na početku perioda poprima negativnu vrednost, što ukazuje na nepostojanje SOS-a koji bi mogao da pokrije zalihe materijala i ukazuje na nezadovoljavajuće stanje obrtnih sredstava, ali na kraju perioda postaje pozitivna, tako da možemo reći da je u budućnosti stanje fondova obrtnih sredstava dobro.

Koeficijent agilnosti kapitala pokazuje koji dio se koristi za financiranje tekućih aktivnosti, odnosno ulaže u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost ovog pokazatelja može značajno varirati ovisno o djelatnosti poduzeća. U kapitalno intenzivnim industrijama njegov normalan nivo bi trebao biti niži nego u materijalno intenzivnim industrijama, jer u kapitalno intenzivnim industrijama značajan dio kapitala predstavlja izvor pokrića osnovnih proizvodnih sredstava. Sa finansijske tačke gledišta, što je veći koeficijent agilnosti, to je bolje finansijsko stanje preduzeća. U našem slučaju ovaj koeficijent na kraju godine poprima pozitivnu vrijednost, što takođe ukazuje na zadovoljavajuće stanje obrtnih sredstava.

Neto mobilna sredstva pokazuju šta će ostati u prometu kompanije ako se svi njeni kratkoročni dugovi otplate odjednom. Odgovarajući koeficijent karakteriše stabilnost strukture obrtnih sredstava, odnosno stabilnost onog dela bilansne aktive koji je podložan najčešćim promenama u toku tekuće delatnosti preduzeća.

Koeficijent neto mobilnih sredstava na kraju perioda poprima pozitivnu vrijednost, što ukazuje na nestabilnu strukturu obrtnog kapitala.

Sledeća grupa indikatora karakteriše finansijsku stabilnost preduzeća u smislu stanja osnovnih sredstava. Prilikom procjene indeksa trajne imovine, koji odražava udio vlasničkog kapitala preusmjerenog u osnovna sredstva i dugotrajna sredstva, treba imati u vidu da što je veći, to je potrebnije za privlačenje dugoročnih kredita i zajmova, ili da se reši pitanje smanjenja osnovnih sredstava, ali da se prvo okrene smanjenju ostale dugotrajne imovine (u toku izgradnje, dugoročni finansijski plasmani i sl.). U svim slučajevima, za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća, poželjno je da se izvori sopstvenih sredstava povećaju u većoj meri od vrednosti osnovnih sredstava i druge dugotrajne imovine. Samostalna vrijednost indeksa trajne imovine je prilično ograničena. Mora se razmatrati samo zajedno sa pokazateljima koji karakterišu rezultate proizvodnih i ekonomskih aktivnosti.

U našem slučaju dolazi do povećanja indeksa trajne imovine uz smanjenje profitabilnosti (vidi tabelu 3), što negativno karakteriše analizirano preduzeće sa finansijske tačke gledišta.

Intenzitet korišćenja različitih izvora sredstava za ažuriranje i proširenje proizvodnje ocenjuje se koeficijentom dugoročnog zaduživanja, kao i koeficijentom akumulacije amortizacije. Analizirajući dobijene vrijednosti koeficijenta dugoročnog zaduživanja, treba napomenuti da u analiziranom periodu kompanija praktično ne koristi ovu vrstu izvora sredstava. Što se tiče koeficijenta akumulacije habanja i intenziteta akumulacije habanja, njihove vrijednosti nisu izračunate zbog nedostatka relevantnih informacija o istrošenosti osnovnih sredstava analiziranog preduzeća.

Nivo proizvodnog potencijala preduzeća, obezbeđenost proizvodnog procesa sredstvima za proizvodnju određuje koeficijent stvarne vrednosti imovine. Na osnovu podataka iz poslovne prakse, normalnim se smatra kada je stvarna vrijednost imovine oko 0,5 ukupne vrijednosti imovine. U našem slučaju, ovaj koeficijent na kraju izvještajnog perioda uzima vrijednost jednaku 0,49, što ukazuje na normalan nivo proizvodnog potencijala preduzeća i obezbjeđenost proizvodnog procesa sredstvima za proizvodnju.

Generalizovani opis finansijske stabilnosti obaveza preduzeća može se dati korišćenjem koeficijenta autonomije i odnosa duga i kapitala. Semantičko značenje oba indikatora je veoma blisko. U praksi, možete koristiti jedan od njih za procjenu finansijske stabilnosti. Ali stepen zavisnosti preduzeća od pozajmljenih sredstava jasnije se izražava u odnosu pozajmljenih i vlasničkih sredstava. Što je ovaj koeficijent veći, to je veća zavisnost preduzeća od pozajmljenih sredstava, odnosno u ovom slučaju postepeno gubi svoju finansijsku stabilnost. Obično se smatra da ako njegova vrijednost prelazi jedan, tada finansijska stabilnost i autonomija preduzeća dostižu kritičnu tačku. Međutim, to nije uvijek tako jasno. Prihvatljivi nivo zavisnosti od pozajmljenih sredstava određen je uslovima poslovanja svakog preduzeća i, pre svega, stopom obrta obrtnih sredstava. Stoga je pored obračuna ovog koeficijenta potrebno uključiti i rezultate obračuna stope obrta materijalnih obrtnih sredstava i potraživanja za analizirani period. Ako se potraživanja obrću brže od materijalne obrtne imovine, to znači prilično visok intenzitet novčanog toka na račune preduzeća, odnosno kao rezultat toga povećanje osnovnog kapitala. Dakle, uz veliki obrt materijalnih obrtnih sredstava i još veći obrt potraživanja, odnos duga prema sopstvenom kapitalu može znatno premašiti jedan, bez gubitka finansijske stabilnosti.

Analizirajući dobijene vrijednosti omjera pozajmljenih i vlasničkih sredstava, treba napomenuti da je u 2008. godini ovaj pokazatelj veći od jedan. Međutim, ako analiziramo rezultate obračuna stope obrta materijalnih obrtnih sredstava i potraživanja (vidjeti tabele 9 i 10), možemo vidjeti da se potraživanja obrću brže od materijalnih obrtnih sredstava, a to znači i prilično visok intenzitet novčanih primanja. na račune preduzeća. Stoga se finansijska stabilnost analiziranog preduzeća može smatrati zadovoljavajućom, uprkos činjenici da je odnos pozajmljenih i vlasničkih sredstava značajno veći od jedan.

Analiza stanja osnovnih sredstava pokazala je da analizirano preduzeće ima dobar proizvodni potencijal i da je opremljeno potrebnim sredstvima za proizvodnju. Finansijska stabilnost analiziranog preduzeća može se smatrati zadovoljavajućom, uprkos činjenici da pozajmljena sredstva značajno prevazilaze sopstveni kapital.

Koeficijent neto obrtnog kapitala za zalihe je pokazatelj koji karakteriše koji se udio finansira.

Odnosno, pokazuje koliki je udio zaliha, važne kratkoročne imovine, finansiran dugoročnim kapitalom.

Formula za obračun (prema izvještaju)

(red 1200 - red 1500) / red 1210 bilans stanja

Standard

Nije standardizirano, ali poželjno je veće od nule.

Zaključci o tome šta znači promjena indikatora

Ako je indikator viši od normalnog

Preduzeće djelimično finansira svoje zalihe dugoročnim kapitalom.

Ako je indikator ispod normalnog

Preduzeće ne finansira svoje zalihe dugoročnim kapitalom.

Ako se indikator poveća

Obično pozitivan faktor

Ako se indikator smanji

Obično negativan faktor

Bilješke

Pokazatelj u članku se razmatra sa stanovišta ne računovodstva, već finansijskog upravljanja. Stoga se ponekad može drugačije definirati. Zavisi od autorovog pristupa.

U većini slučajeva univerziteti prihvataju bilo koju opciju definicije, budući da su odstupanja prema različitim pristupima i formulama obično u granicama od najviše nekoliko procenata.

Indikator se razmatra u glavnoj besplatnoj usluzi i nekim drugim uslugama

Ako vidite bilo kakvu netačnost ili grešku u kucanju, navedite i to u komentaru. Trudim se da pišem što jednostavnije, ali ako nešto i dalje nije jasno, pitanja i pojašnjenja mogu se napisati u komentarima na bilo koji članak na stranici.

Srdačan pozdrav, Alexander Krylov,

Finansijska analiza:

• Definicija Odnos pokrivenosti obrtnih sredstava neto obrtnim kapitalom je pokazatelj koji karakteriše koliki je udio obrtnih sredstava finansiran neto obrtnim kapitalom. Odnosno, pokazuje šta...
• Definicija Koeficijent dugoročne solventnosti je omjer sporo ostvarive imovine A3 i dugoročnih obaveza P3, koje su ili jednake samo dugoročnim obavezama ili također uključuju...
• Definicija Koeficijent pokrivenosti obrtnih sredstava sopstvenim izvorima formiranja (Radio sopstvenih sredstava) je pokazatelj koji odgovara na pitanje koliki je udeo obrtnih sredstava pokriven sopstvenim...
• Definicija Koeficijent agilnosti funkcionalnog kapitala je udio zaliha u funkcionalnom kapitalu. A funkcionalni kapital (vlastita obrtna sredstva) je razlika između obrtne imovine i kratkoročnih...
• Definicija Zalihe 1210 su materijalne i industrijske rezerve organizacije - sredstva: korištena kao sirovine, zalihe itd. u proizvodnji proizvoda za prodaju (za obavljanje poslova, za...
• Definicija Omjer agilnosti neto obrtnog kapitala je omjer neto obrtnog kapitala i kapitala. Indikator je prilično teško razumjeti, jer je konstruiran nelogično. U stvari on...
• Definicija Indikator pokrića kratkoročnih obaveza zaliha je indikator koji odgovara na pitanje koliko se kratkoročne obaveze grupa P1 i P2 mogu pokriti sredstvima koja mogu...
• Definicija Stvarna stopa amortizacije je odnos iznosa amortizacije u izvještajnom periodu prema stalnim sredstvima i nematerijalnim sredstvima korištenim u organizaciji u datom periodu. Indikator odgovara...
• Definicija Učešće obrtnog kapitala u imovini je odnos vrednosti obrtnih sredstava i ukupne imovine preduzeća. Obrtna imovina u poređenju sa dugotrajnom imovinom je primetna...
• Definicija A3 - P3 je treća nejednakost solventnosti (sve nejednakosti solventnosti). Karakteriše trenutnu solventnost preduzeća. Odgovara na pitanje: Ima li dovoljno sredstava koja se sporo kreću sa…

Indikatori održivosti preduzeća

Ovi pokazatelji se zasnivaju na činjenici da skoro svako preduzeće posluje ne samo na osnovu sopstvenih sredstava, već i pozajmljenih sredstava ili jednostavno privremeno locirano u kompaniji. Tipičan slučaj su dugovanja – dugovi prema budžetu ili dobavljačima za robu koja je već primljena, ali nije plaćena.

Odnos duga i kapitala

Za izračunavanje ovog pokazatelja koristi se formula:

SK: ZK, gde

Vrijednost ovog koeficijenta mora biti najmanje 0,7, odnosno smatra se normalnim da ima više pozajmljenih nego vlastitih sredstava. Ali prekoračenje ovog omjera je vrlo opasno - ova situacija znači da sami vlasnici malo posjeduju u kompaniji. U slučaju da povjerioci zahtijevaju hitnu otplatu dugova, neće se imati čime vraćati dugove osim imovine preduzeća, a onda od kompanije neće ostati ništa.

U primjeru, indikatori su sljedeći:

Na početku godine - 29.705: (3.000 + 11.195) = 2,09;

Na kraju godine - 30.655: (3.000 + 13.460) = 1,86.

To znači da veliku većinu proizvodnje firme kontrolišu njeni vlasnici.

1.3.2 Koeficijent autonomije. Ovaj koeficijent se još naziva i koeficijent finansijske nezavisnosti. Da bi se to izračunalo, cjelokupni vlasnički kapital (red 490 bilansa stanja) podijeli se sa iznosom ukupnog kapitala kompanije (red 700 bilansa stanja, posljednji, koji se ponekad naziva i „valuta bilansa“). Autonomija mora biti veća od 0,5.

u primjeru:

Na početku godine - 29.705: 43.900 = 0,68;

Na kraju godine - 30.655: 47.115 = 0,65.

Pokazatelji su veoma dobri, preduzeće je potpuno nezavisno.

Inverzni pokazatelj je koeficijent finansijske zavisnosti. Ovdje se ne razmatra koliko je kompanija neovisna, već koliko je ovisno o drugima.

Koeficijent finansijske zavisnosti

Formula koja se koristi za izračun je:

ZK: Dobro, gde

ZK - zbir dugoročnih i kratkoročnih obaveza (zbir redova 590 i 690 bilansa stanja - redovi 640 i 650).

OK - cjelokupni kapital društva u cjelini (red 700 Bilansa stanja).

Pošto je ovaj pokazatelj inverzan koeficijentu autonomije, ne bi trebalo da prelazi 0,5, inače će iznos dugova premašiti iznos sopstvene imovine preduzeća.

Na početku godine - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Na kraju godine - (3000 + 13,460): 47,115 = 0,35.

Sasvim prihvatljivi pokazatelji. Do kraja godine dugovi kompanije su porasli, ali to nije kritično.

Koeficijent pokrivenosti zaliha vlastitim obrtnim kapitalom

Ovaj pokazatelj je zanimljiv jer vam omogućava da utvrdite da li kompanija kupuje sirovine za proizvodnju o svom trošku ili ne. Drugim rečima, da li će firma moći da nastavi proizvodnju ako joj se ne da kredit?

Formula za obračun:

(SK - VNO): Plata, gdje

SK - akcijski kapital (red 490 Bilansa stanja);

Plata - zalihe (red 210 Bilansa stanja).

U datom primjeru:

Na početku godine - (29.705 - 13.490): 19.200 = 0,84;

Na kraju godine - (30.655 - 14.995): 20.100 = 0,78.

Ovdje kompanija posluje nešto lošije nego općenito. Snabdijevanje sirovinama i materijalom nije u potpunosti zatvoreno, dio se kupuje putem kredita i kredita. I ova brojka se pogoršala tokom godine. Samo po sebi nije kritično, a ostali pokazatelji su dobri. Stoga samo trebate obratiti pažnju na ovu činjenicu i zapamtiti je.

Koeficijent finansijske stabilnosti

Koeficijent finansijske stabilnosti je omjer iznosa vlasničkog kapitala kompanije i njenih dugoročnih kredita prema ukupnom bilansu stanja („Valuta bilansa“).

(red 490 saldo + red 590 saldo): linija 700 saldo.

Smatra se da je za preduzeće veoma korisno imati dugoročne obaveze, jer one neće morati uskoro da budu otplaćene, pa se stoga, kratkoročno, dugoročne obaveze mogu uslovno smatrati sopstvenim sredstvima. Dakle, prisustvo velikog broja dugoročnih kredita u ovom trenutku samo jača finansijsku stabilnost kompanije.

Na početku godine - (29.705 + 3000): 43.900 = 0,74;

Na kraju godine - (30.655 + 3000): 47.115 = 0,71.

Koeficijent finansijske stabilnosti za ovaj bilans stanja je veoma visok.

Indeks trajne imovine

Suština ovog indikatora je da saznamo koji dio našeg vlasničkog kapitala čine naša dugotrajna imovina. Formula koja se koristi za ovo je:

VNO: SK, gde

VNO - stalna imovina (red 190. Bilansa stanja);

Na početku godine - 13.490: 29.705 = 0,45;

Na kraju godine - 14.995: 30.655 = 0,49.

Ovo su prilično dobri pokazatelji. Oni znače da preduzeće, koristeći sopstveni kapital, može da kupuje sirovine, da plaća zaposlene, odnosno da u potpunosti organizuje rad bez pribegavanja pozajmicama i kreditima.

Suprotan indikator je procenat obrtnog kapitala.

Koeficijent manevarske sposobnosti

Oni to smatraju ovako:

(SK - VNO): SK, gdje

VNO - stalna imovina (red 190. Bilansa stanja);

SK - osnovni kapital (red 490 Bilansa stanja).

Kada se dugotrajna imovina oduzme od kapitala, obrtna imovina ostaje.

Na početku godine - (29.705 - 13.490): 29.705 = 0,55;

Na kraju godine - (30.655 - 14.955): 30.655 = 0,51.

Što je ovaj omjer veći, to je kompaniji lakše manevrirati svojim resursima.

Dugotrajna imovina su prvenstveno osnovna sredstva i nematerijalna imovina. Ova nekretnina je trajna, dugotrajna, stječe se jednom i na dugi niz godina. A obrtna sredstva su zalihe, potraživanja, novac, hartije od vrijednosti, odnosno ono što brzo dođe i nestane ništa manje. Možete pretvoriti novac u sirovine, sirovine u potraživanja, a zatim vrlo brzo nazad u sirovine. Ovo je efekat manevarske sposobnosti. Što više sredstava za manevar preduzeće ima, ono je stabilnije.