Valorile familiei lui Warren Buffett: cum să crești corect copiii. Oracolul din Omaha - povestea de succes a miliardarului Warren Buffett

Mulți oameni cred că Warren Buffett este cel mai bun investitor din lume și pe bună dreptate. Un bărbat celebru nu numai în Statele Unite, ci în întreaga lume, locuiește în Omaha, Nebraska. Are 73 de ani. El are a cincea avere ca mărime din Statele Unite - la sfârșitul anului 2012, în valoare de 46,5 miliarde de dolari. Dar, în ciuda tuturor acestor lucruri, marea lui avere nu i-a urcat la cap; el încearcă să trăiască modest. Warren le reamintește altora că banii nu l-au creat pe om, ci omul a creat bani și îi încurajează pe cei din jur să trăiască mai simplu. Miliardarul își convinge și compatrioții să-i urmeze exemplul: să nu urmărească mărcile, ci să folosească acele lucruri care sunt convenabile.

De ce este Warren Buffett iubit în Statele Unite?

Un fapt important care îl caracterizează ca persoană este că deține 50% din proprietatea sa (care reprezintă aproximativ 37 de miliarde de dolari). Cu o singură lovitură de stilou, el nu a ezitat să transfere aceste fonduri către fundații caritabile americane. Așa a răspuns în 2010 la apelul lui Bill Gates pentru americanii bogați să dea jumătate din averea lor țării care i-a făcut bogați. A fost cel mai mare și cu adevărat impresionant act de caritate din lume, un exemplu pentru toți oamenii bogați. Fondurile au fost transferate în principal către un fond administrat de soții Gates: Bill și Mellinda. Fără exagerare, toată țara a fost profund surprinsă de acest act al unui om renumit anterior pentru cumpătarea sa. A fost un act cu adevărat patriotic, un răspuns viu din sufletul lui Buffett la atacul terorist asupra Turnurilor Gemene americane.

Este cu adevărat iubit în Omaha natală; el, un miliardar cu reputație mondială, nu se ascunde de oameni, vizitează liber magazine și alte locuri publice.

Odată, când una dintre școlile din Omaha s-a confruntat cu sancțiuni financiare semnificative și amenințarea cu închiderea, un cuplu în vârstă de profesori de la aceeași școală a venit în ajutor. Au transferat câteva milioane de dolari în contul necesar. De unde le-au luat? Profesorii s-au dovedit a fi unul dintre primii acționari ai companiei lui Buffett, încredințându-i toate economiile lor - 25 de mii de dolari.

La întrebarea corespondentului despre cum înțelege el ce este succesul în viață, acesta a răspuns că cel mai important lucru este să iubești oamenii din jur, iar cât de mult ai în cutia ta de valori este secundar. Warren Buffett chiar are aceste convingeri. Știrile și evenimentele actuale au puțin efect asupra lui. Într-adevăr, acesta este inteligent, dar voinic și iubit de familia lui și de alții.

Warren Buffett este un nume celebru în afaceri

Tranzacțiile pe piața valorilor mobiliare sunt cel mai adesea speculative. Se presupune, desigur, să cumpărați acțiuni la prețuri mici și să vindeți la o rată mai mare. Mulți oameni încearcă să efectueze două operațiuni deodată la viteza fulgerului și la cea mai profitabilă rată. Dar eroul articolului nostru nu s-a îmbogățit prin speculații; el, după cum spun experții, este un „investitor pur”. Stilul lui este diferit: măsurați de șapte ori, tăiați o dată. Hobby-ul unui om de afaceri este să cumpere acțiuni ale unor companii promițătoare pe care piața le subevaluează subiectiv. Acest neajuns are perspectiva de a fi corectat. Doar faptul că însuși Warren Buffett a investit în această companie îi crește reputația. El tratează cu respect companiile care fac obiectul investițiilor sale. Are o frază care ar trebui să fie auzită de toți investitorii. Se spune că este mai bine să cumperi o companie grozavă la un preț corect decât să cumperi o companie cinstită la un preț bun. Warren Buffett este fundamental în morala afacerilor. Declarațiile lui indică acest lucru.

Cumpără titluri doar de la companii, numai după ce se asigură că valoarea lor reală este mai mare decât cea oferită. Mai mult, astfel de acțiuni sunt în portofoliul său de cel puțin zece ani. Întreprinderile funcționează în mod constant, iar valoarea acțiunilor lor este în creștere în acest moment. Nu îl interesează speculațiile pe termen scurt, spre deosebire de George Soros. Această poziție este cu siguranță constructivă: producția primește un impuls pentru dezvoltare. Compatrioții sunt încrezători că Warren Buffett stimulează economia SUA cu activitățile sale. Fotografiile acestei persoane demne sunt adesea publicate în ziare și reviste. El dă de bunăvoie interviuri. Acest om de afaceri și filantrop este iubit în țară și pe bună dreptate... La urma urmei, el apără fundamental investițiile și critică speculațiile. El face apel la alți oameni de afaceri să nu treacă linia dintre aceste concepte, să fie „pentru întreaga țară” și nu doar „pentru ei înșiși”.

Principiul lui este să investească în companii cu management impecabil. Prin urmare, el studiază nu numai bilanțul lor, ci și structura lor de producție, precum și biografiile managerilor. Acest investitor este ca un agronom care caută solul potrivit pentru a planta cereale. Opțiunea lui preferată de investiție este atunci când companiile, datorită investiției, continuă să se dezvolte constant. Prin urmare, el alege active subevaluate. Când spune cum să alegeți o companie în care să investiți, Buffett spune, în cuvintele mentorului său, Ben Graham, că sensul vine din compararea prețului (ce plătim) și a valorii (ceea ce obținem).

Dacă îl considerăm pe Warren Buffett un investitor în acțiuni, randamentul său anual mediu este de doar 24%. Și asta într-o zonă în care se întâmplă ca norocoșii să „smulgă” un jackpot de 500%! Câți dintre acești temerari cu oferte strălucitoare unice a văzut Warren? Dar norocul pentru ei este o doamnă volubilă și ea a mers mână în mână cu eroul articolului nostru de mai bine de 50 de ani, fără a-l lăsa niciodată singur.

Buffett este sigur că tot ceea ce este prezent este testat de timp, dar el vorbește despre asta, ca întotdeauna, într-o manieră nebanală și figurativă, folosind următoarea comparație: când valul se stinge, devine vizibil cine a înotat gol.

De ce a fost numit „Oracolul din Omaha”?

Tot ceea ce a făcut în viață, literalmente totul, a avut succes. (Biografia lui Buffett discutată în acest articol de mai jos vă va convinge de acest lucru.) Predicțiile sale devin uimitor de realitate. Tot ceea ce spune public este analizat cu atenție. Pe Wall Street, ceea ce spune Warren Buffett are nu mai puțină greutate decât cuvântul președintelui țării. Citatele din discursul său ar putea chiar să doboare compania. Astfel, într-o zi, vorbind cu acționarii săi, și-a exprimat părerea că în curând una dintre marile companii de pe piața de reasigurări se va prăbuși. Analiştii, după ce au analizat datoriile diferitelor companii faţă de asigurătorii primari, au stabilit că aceasta este a şaptea companie germană de asigurări din lume, Gerling Global Re. Declarația lui Warren a fost suficientă pentru ca clienții să nu mai folosească serviciile acestei companii cu adevărat neprofitabile.

La începutul noului secol, analiștii erau perplexi: de ce nu investește Buffett în dezvoltarea tehnologiilor moderne? Jurnaliștii și-au bătut joc chiar de natura demodată a miliardarului, care nu folosește un computer sau un calculator (Warren calculează profiturile încă din copilărie înmulțind numere de două și trei cifre în cap). Cu toate acestea, după câțiva ani, indicele pieței de tehnologie NASDAQ a început să scadă sistematic, iar companiile de investitori au suferit pierderi semnificative. Ce a spus Warren Buffett despre asta? Citatele sale pe această temă sunt laconice - „Și te-am avertizat...”

În 2006, un investitor celebru a prezis un dezastru pe piața imobiliară americană. Pentru a face acest lucru, a folosit indicatorul „său” - prețurile locuințelor nu ar trebui să crească mult mai repede decât costurile. Evenimentele din 2007-2008 - locuințele achiziționate cu ipotecă de către cetățeni au început să fie masiv înstrăinate de ei pentru datorii.

Preocupat de deficitul bugetar al SUA, în 2003 și 2004 el a prezis de două ori scăderea valorii dolarului american, investind o parte din fondurile sale în alte valute.

Primii pași în afaceri

Tatăl său era proprietarul unei companii de brokeraj și un congresman. Cu toate acestea, încă din copilărie, Warren a încercat să-și câștige banii și să-și facă treaba lui. Prima sa afacere a fost speculativă: băiatul a cumpărat mai multe cutii de Coca-Cola din magazinul bunicului său și le-a vândut familiei sale pentru un preț de două ori mai mare. Astfel a început călătoria lui Warren Buffett în afaceri. La 11 ani, a încercat mai întâi să joace pe cursuri, mai întâi cumpărând și apoi vânzând trei acțiuni. Apoi s-a grăbit să vândă acțiunile din cauza profiturilor minime. Cu toate acestea, prețul lor a crescut curând de șase ori. Nu era nevoie să te grăbești. Aceasta a servit drept lecție pentru Warren.

De la vârsta de treisprezece ani, a lucrat la oficiul poștal, livrând Washington Post. Munca a fost la bucată și, după ce și-a dezvoltat propriul sistem, a început să câștige mai mult decât directorul de poștă. La 15-17 ani, împreună cu un prieten, au cumpărat și instalat trei aparate de slot second hand în oraș. Până la vârsta de 17 ani, avea fonduri în valoare de 5 mii de dolari, care, calculate, se ridicau la peste 40 de mii de dolari. Warren era hotărât să facă bani și să devină milionar până la vârsta de 30 de ani. Dar tatăl său l-a convins de necesitatea de a obține o educație. Universitatea l-a adus în contact cu un teoretician și investitor proeminent Graham, care a reușit să-l intereseze pe tânăr în teoria sa armonioasă. Tao-ul lui Warren Buffett a fost găsit! Acum știa exact ce va face în viață - să investească.

Piața financiară este chemarea lui Warren Buffett

După terminarea studiilor, Warren a început să lucreze ca manager în compania tatălui său. La 22 de ani, s-a căsătorit cu Susan Thompson. Doi ani mai târziu, a organizat o companie cu acțiunile prietenilor și cunoscuților. Apoi a avut experiență de lucru în compania profesorului său Ben Graham - fondul de investiții Graham-Newman, situat pe Wall Street. În această etapă, el are deja o avere de 140 de mii de dolari SUA. În ciuda perspectivelor de deschidere, Warren ia decizia de a-și construi propria afacere. Se întoarce în Omaha și, după ce a reușit să atragă fonduri de la prieteni și rude, își înființează propria companie de fundație, Buffett Associates. De la începutul anilor '60, acțiunile acestei companii au crescut cu 251% în primii 5 ani, în timp ce în medie bursa americană „crește” cu 74% în acest timp. În următorii 5 ani, acest decalaj se mărește și mai mult: 156% pentru companiile investite de Warren și 122% pentru restul pieței. Un vis din copilărie devine realitate - el devine milionar. Warren Buffett s-a impus ca un specialist pasionat în fuziuni și achiziții. Are investiții mari în afacerile americane de asigurări.

A doua etapă a activității sale a început în 1969, când a investit toate veniturile din fondul Buffett Associates (și aceasta este de 102 milioane de dolari) în compania falimentară de textile Berkshire Hathaway, dându-i astfel un impuls de dezvoltare. Un analist experimentat a observat, pe baza evaluării activelor, că prețul real al unei acțiuni era de 20 de dolari, în timp ce aceasta a fost vândută cu 8. Dar afacerea cu textile s-a dovedit a fi nu punctul final, ci o bază intermediară pentru următoarea. investitie. Profiturile din vânzarea produselor au fost utilizate pentru achiziționarea de titluri ale companiilor de asigurări. America la acea vreme își forma propria piață de asigurări, iar beneficiile guvernamentale semnificative erau cheia pentru o rentabilitate ridicată a afacerii de asigurări. Warren Buffett a ales o strategie înțeleaptă și de anvergură. Biografia sa de investitor la scară națională a început tocmai din această etapă, când cele mai mari cinci companii de asigurări din SUA au devenit proprietatea sa.

Ulterior, a fost lansat un mecanism de investiții bazat pe redistribuirea primelor de asigurare de la clienți către aceste companii. Pentru o parte din fondurile primite „în avans”, au fost cumpărate companii „solide” falimentare. După ce au primit sprijin financiar, au devenit aproape imediat profitabili. Astfel, datorită profiturilor întreprinderilor investite cu pricepere, Warren Buffett a primit o altă sursă de finanțare. Biografia lui mărturisește: după ce a schimbat al cincilea deceniu, a devenit proprietarul unei averi de 28 de miliarde de dolari.

Oracolul celor mai mari investiții din Omaha

Investițiile lui sunt mai mult decât convingătoare. Investiția în companii subevaluate de piață a avut un efect uimitor. Acțiunile Coca-Cola, pe care le-a cumpărat cu 1,3 miliarde de dolari, au crescut la 13,4 miliarde de dolari; Gillette - de la 0,6 miliarde de dolari la 4,6 miliarde de dolari; și 0,01 miliarde de dolari investiți în Washington Post valorează 1 miliard de dolari.

Miliardarul deține și un pachet de 4,3% din McDonalds.

Rețineți că această persoană investește în ceea ce îi este familiar din copilărie și în ceea ce îi este aproape ca persoană. Să ne amintim (am vorbit deja despre asta) despre prima experiență comercială a lui Warren, în vârstă de șase ani, vânzând părinților săi șase cutii de Coca-Cola, cumpărate de la bunicul său. Mai mult, Oracle bea cinci cutii de Cherry Coke în fiecare zi. Sau Washington Post: nu a fost ceea ce tânărul Buffett a livrat pe bicicleta sa, primind primul venit decent din viața lui? Și anume, hamburgerii sunt mâncarea preferată a genialului investitor.

Principiile de investiții ale lui Warren Buffett - gândite și de succes, care au fost testate în practică, au devenit de mult cunoscute. Ele sunt organice în concordanță cu principiile sale de viață.

Cumva, în stare de funcționare, treptat, în procesul de management, Warren Buffett a creat un „Eseu despre investiții”, în care a dezvoltat ideile lui Ben Graham. Inițial, acestea au fost scrisorile sale de afaceri către acționarii unei corporații diversificate care a apărut din compania de textile Berkshire Hathaway (și continuă să poarte acest nume). Motivul publicării acestei cărți este pur practic: formularea rezonabilă de către autor a ideilor pieței financiare și distrugerea miturilor care există acolo. Natura investițiilor și a dezvoltării afacerilor este subtil dezvăluită. Autorul subliniază că investițiile semnificative sunt imposibile fără un audit adecvat al documentelor contabile și o analiză a vieții economice a companiei.

După ce a cumpărat o companie, Buffett își numește CEO-ul și stabilește procedura de plată pentru el. Acesta este singurul lucru pe care îl face el, investitorul. Oracolul din Omaha nu s-a referit la managementul operațional al companiei. Structura de conducere nu a fost schimbată. Directorul pe care l-a numit, stimulat de posibilitatea de a participa la opțiunea pe acțiuni a companiei, a majorat el însuși capitalizarea.

Principiile de viață ale unui mare investitor

În primul rând, Oracolul din Omaha consideră că bogăția este o stare de spirit. Dacă o persoană se asociază cu bogăția, atunci va deveni bogat.

Cu toate acestea, el nu asociază succesul unei persoane doar cu un cont bancar. Important este ca el sa faca ce ii place si ca in jurul lui sa fie oameni care il iubesc. De asemenea, el recomandă oamenilor să învețe să cheltuiască mai puțin decât câștigă și să nu se lase duși de împrumuturile de consum. El recomandă să petreci timp cu oameni care au mai mult succes decât tine, deoarece acest lucru te va motiva să faci progrese suplimentare. Ultimul dintre principiile Oracolului spune că cei care vor să primească mai mult trebuie să dea și mai mult.

El este devotat companiei sale într-o asemenea măsură încât păstrează 99% din capitalul său în acțiunile acesteia. Apropo, colegul său Charlie Munger, urmându-i exemplul, a investit și el 90% din avere în acțiunile companiei. Aceasta, potrivit lui Warren, este cea mai bună garanție a unanimității și unității acționarilor Berkshire Hathaway cu managerii săi, necesară pentru gestionarea eficientă a acesteia. În 2004, după moartea soției sale Susan Buffett, cel mai bun prieten al lui Warren, Bill Gates, s-a alăturat consiliului de administrație.

Este demn de remarcat particularitatea acestei companii. În istoria sa de peste 40 de ani, nici măcar o acțiune Berkshire Hathaway nu a fost vândută. În acest timp, costul fiecărei acțiuni a crescut de la 8 USD (nu uitați, atunci când cumpărați o companie de textile) la 90,5 mii USD. Acţionarii acestei companii, nu în ultimul rând datorită carismei liderului ei, nu sunt oameni de afaceri izolaţi, ci un club de elită, unit, monolitic, însărcinat să lucreze împreună.

Nu-i plac computerele. Nu are nici unul în casa lui. Singura slăbiciune a Oracolului din Omaha sunt avioanele private.

Economie sau lăcomie?

În ciuda bogăției sale, el nu a mers să trăiască în „statul milionarilor” - California și nu și-a construit niciun imobil uimitor. Deși fondurile îi permit să-și construiască aproape un oraș pentru sine. Warren Buffett a cumpărat casa lui Warren Buffett de pe Farnham Street în anii '50, în Omaha natală, pentru 34.000 de dolari. Ca o chestiune de principiu, el nu primește dividende de la corporația pe care o deține (Berkshire Hathaway). Trăiește din salariul său și conduce un Lincoln second-hand. Ia prânzul în aceeași cantină în care a mâncat când era încă funcționar.

Se îmbracă în magazine obișnuite. Odată, întrebat de un jurnalist șmecher despre costul costumelor sale, el a răspuns într-un asemenea mod care a făcut să râdă toată America. După cum reiese din răspunsul său, costumele sunt foarte scumpe, pur și simplu arată ieftin la el.

Oamenii din jurul lui sunt surprinși de pumnul strâns al acestei persoane chiar și față de propriii copii. Când fiul Howard a vrut să se angajeze în agricultură și a venit la tatăl său cu o cerere să-i cumpere o fermă, el a pus o condiție: el o cumpără el însuși - în nume propriu, iar fiul său închiriază ferma de la el, plătindu-i. chirie. Fiica lui Susie l-a abordat într-o zi, cerându-i o sumă mică pentru a ridica o mașină dintr-o parcare a aeroportului. Bineînțeles că a dat banii, dar în același timp i-a cerut fiicei sale să scrie o chitanță pentru cei 20 de dolari primiți.

Warren Buffett iubește desenele animate. Favorit: DuckTales cu Scrooge McDuck ca personaj principal. Nici măcar nu e vorba de animație. Walt Disney a observat și a „furat” sloganul „roșului de rață”: „Un dolar economisit este un dolar câștigat” din personajul principal al articolului nostru.

Dar a mai fost o greșeală

Este Warren Buffett un scriitor? El nu a scris cărți intenționat. Dar a lucrat atât de creativ încât scrisorile sale către acționari, adunate și sistematizate, au fost publicate, lizibile și valoroase.

O singură dată - în 2005, prognoza marelui finanțator nu s-a adeverit. A pariat pe dolarul în scădere. S-a dovedit invers - creșterea. Prototipul lui Scrooge McDuck a pierdut aproximativ 900 de milioane de dolari pe aceasta, care a fost însă compensat de profitul companiei pe care o conducea de 2 miliarde de dolari. Dar există o scuză neconvingătoare, dar totuși o scuză pentru asta: în același 2005, Bill Gates și Soros „au zburat” pariând pe același lucru.

De ce sa întâmplat așa? Răspunzând la această întrebare reporterilor, Buffett, cu umorul său caracteristic, a declarat că, dacă în fizică mișcările mecanice se supun legilor lui Newton, atunci în societate nebunia umană nu poate fi măsurată.

Împotriva voinței sale, Warren Buffett a devenit scriitor. Cărțile lui sunt căutate, are talentul de a scrie pur și simplu despre lucruri complexe, probabil că este o chestiune de intelect și experiență.

Testamentul Oracolului

În testament, după moartea sa, lasă un mic procent familiei sale. Aproape întreaga avere - 99% va merge la fondul lui Warren Buffett. Fondul este administrat de Allen Greenberg, fostul ginere al genialului investitor. Dacă în timpul vieții socrului său, acesta contribuie cu doar un mic procent din averea sa la acest fond - 10 milioane de dolari, atunci vă puteți imagina ce companie solidă se va transforma peste noapte după moartea sa. O altă întrebare: în ce se va transforma Berkshire Hathaway, condus de carisma Oracolului din Omaha, după acest trist eveniment? Cu toate acestea, pentru compatrioții săi, Oracolul din Omaha lasă o prognoză optimistă, indicând că bursa va crește în viitor.

Warren Edward Buffett este un magnat de afaceri, clasat în mod constant printre cei mai bogați oameni de pe planetă, șeful holdingului de investiții și financiar Berkshire Hathaway, autor de manuale despre principiile investițiilor și un filantrop. În 2010, a venit cu o inițiativă fără precedent. El le-a cerut liderilor mondiali de afaceri să ia așa-numitul „Giving Pledge”, adică să semneze un angajament că vor cheltui mai mult de jumătate din venitul lor pentru caritate. În 2016, numărul persoanelor care au semnat acest document a ajuns la 154.

În 2015, Warren a ocupat locul al treilea în clasamentul miliardarilor conform indicelui Bloomberg Billionaires, în urma doar în urma co-fondatorului Microsoft Bill Gates și a proprietarului producătorului de îmbrăcăminte Inditex, Amancio Ortega. Numai în primele 6 luni ale anului 2016, averea sa a crescut cu 2,7 miliarde de dolari și a fost estimată la 65 de miliarde de dolari (față de 89 Gates și 73 de Ortega), iar valoarea donațiilor către organizații filantropice, în primul rând către fundația fondată de Bill și Melinda Gates. s-a ridicat la 2,9 miliarde de dolari

Un antreprenor și intelectual talentat, care are o intuiție uimitoare și chiar a primit porecla ironică „Oracol”, este cunoscut pentru angajamentul său față de investițiile pe termen lung și frugalitatea personală. În ceea ce privește preferințele politice, în timpul campaniei pentru alegerile prezidențiale din 2016, el a susținut activ și a oferit sponsorizare candidatului democrat Hillary Clinton.

Copilăria și familia lui Warren Buffett

Viitorul investitor legendar s-a născut pe 30 august 1930 în Omaha, Nebraska, în familia unui comerciant de acțiuni, ulterior congresman, și a unei gospodine, fost model de modă. Cuplul a mai avut două fiice - cea mai mare Doris și Roberta, cea mai mică copilă din familie.

Profesia tatălui său a influențat pasiunea fiului său pentru finanțe. Deja la vârsta de 6 ani și-a surprins părinții cu inteligența sa - și-a cumpărat mai multe cutii de Coca-Cola și le-a vândut familiei cu dublul prețului. La 11 ani, punând în comun economiile cu sora sa, a cumpărat de la bursă 3 acțiuni ale companiei Cities Service, care furnizează gaze caselor orașului. Prețul lor a scăzut inițial, făcându-l să se îngrijoreze, apoi a crescut de la 38 USD la 40 USD. În acest moment, Warren s-a grăbit să vândă acțiunile și a făcut un mic profit, dar curând a regretat amarnic, deoarece ulterior valoarea titlurilor a crescut de 5 ori. Această experiență l-a forțat ulterior să fie mai echilibrat, să-și ia timp și să acorde întotdeauna preferință investițiilor pe termen lung.

Când tatăl său a intrat în Congres în 1942, familia Buffett s-a mutat în capitala SUA. La Washington, Warren și-a continuat studiile la școală. Nu a abandonat nici experimentele de afaceri. La început, băiatul a devenit livrător de la Washington Post și a economisit 1,2 mii de dolari într-un an. A folosit-o pentru a cumpăra un teren de 40 de acri (aproximativ 16 hectare), pe care a început să-l închirieze fermierilor.

Povestea de succes a lui Warren Buffett

La vârsta de 15 ani, tânărul antreprenor și un prieten au investit 75 de dolari în cumpărarea a trei aparate de pinball second hand și le-au instalat în saloanele de coafură. La scurt timp după aceasta, adolescentul și-a anunțat familiei intenția de a deveni milionar până la vârsta de 30 de ani. Privind în perspectivă, observăm că predicția sa a fost îndeplinită aproape la timp - la vârsta de 31 de ani a devenit proprietarul unei averi de un milion de dolari.

Educația lui Warren Buffett

La insistențele părinților săi, în 1947, tânărul a intrat la școala financiară a Universității din Pennsylvania. El însuși ar prefera să se concentreze pe proiectele sale de afaceri și să nu piardă timpul cu studiile, dar tatăl său l-a convins de necesitatea unei educații decente.

După demisia tatălui său din Congres în 1948, familia s-a întors în orașul natal, iar tânărul s-a transferat la Universitatea din Nebraska-Lincoln, unde a primit o diplomă de licență în administrarea afacerilor în 1949.

Apoi a avut loc o încercare nereușită de a-și continua studiile la Harvard, după care viitorul miliardar a devenit cu succes student la Columbia University Business School, unde preda la acea vreme celebrul economist Benjamin Graham, fondatorul conceptului de investiție în valoare. Până în 1951, Warren dobândise o diplomă de master în economie. În plus, a fost student liber la Institutul de Finanțe din New York.

Afacerile lui Warren Buffett

După terminarea studiilor, viitorul magnat financiar a lucrat la compania tatălui său, Buffett-Falk & Co., apoi la Graham-Newman Corp. mentorul său Benjamin Graham. Mai târziu, a numit cunoștința cu cartea sa „Investitorul inteligent” cea mai utilă experiență a acelor ani.

În 1956, în parteneriat cu prieteni și șapte rude, a fondat firma de investiții Buffett Associates. Deciziile sale de investiții au fost aproape întotdeauna corecte și au adus în mod constant dividende tuturor acționarilor.

În 1962, a început să cumpere titluri de valoare ale fabricii de textile Berkshire Hathaway, care era aproape de faliment, iar după 3 ani a devenit deținătorul a 49 la sută din acțiuni și, în același timp, directorul acesteia. Ulterior, datorită reprofilării și investițiilor înțelepte, compania a dobândit statutul de unul dintre liderii pieței financiare, iar valoarea sa a fost estimată la 360 de miliarde de dolari.Adunarea acționarilor The Berkshire Hathaway atrage anual aproximativ 20 de mii de invitați, pentru care a primit porecla umoristică în presă „Woodstock pentru capitaliști”

Astăzi, portofoliul de investiții al lui Warren Buffett include acțiuni ale multor corporații internaționale cunoscute: Coca-Cola, American Express, McDonald's, PetroChina, Iscar Metalworking, Kia Motors și altele.În 2009, a devenit proprietarul căii ferate transcontinentale BNSF Railway.

În 2010, miliardarul a comis cel mai generos și fără precedent act din istorie - a donat mai mult de jumătate din capitalul său, aproximativ 37 de miliarde de dolari, unor organizații de caritate.

Interviu cu Warren Buffett

În 2011, Warren a investit peste 10 miliarde de dolari în IBM, cumpărând aproximativ 6% din acțiunile acestui important dezvoltator de software.

Potrivit Forbes, câștigurile zilnice ale legendarului antreprenor au fost în medie de 37 de milioane de dolari în 2013.

Viața personală a lui Warren Buffett

În 1949, tânărul Warren s-a îndrăgostit de o fată al cărei iubit cânta la o chitară ukulele în miniatură. În încercarea de a concura cu rivalul său, el a achiziționat și unul dintre aceste instrumente muzicale și a învățat să cânte. Și, deși nu a reușit să câștige inima frumuseții atunci, dragostea lui pentru cântarea la ukulele a devenit o parte din viața lui.

La 22 de ani, s-a căsătorit cu Susan Thompson. Cuplul a crescut trei copii - Susie, Howard și Peter, dar după 25 de ani de căsătorie au început să trăiască separat, deși nu au divorțat oficial. În 2004, Susan a murit de cancer, iar 2 ani mai târziu, finanțatorul s-a recăsătorit cu prietena sa de multă vreme, Astrid Menks. Avea atunci 76 de ani, iar mireasa lui avea 60.

Oligarhul este nepretențios în viața de zi cu zi, conservator, îi place să joace bridge, petrecând cel puțin 12 ore pe săptămână în această activitate. Este un fan devotat al fotbalului din Nebraska, unde a fost numit antrenor asistent onorific.

Șeful imperiului financiar locuiește în cartierul central al orașului natal, într-o casă cumpărată în 1958 pentru 31,5 mii de dolari. În plus, el deține o casă de 4 milioane de dolari în Laguna Beach, California. În 1989, a cumpărat un avion personal cu 6,7 milioane de dolari, dar mai târziu a numit această achiziție o risipă nejustificată de bani.

După ce fiica adoptivă a fiului său, iubita sa nepoată Nicole, a jucat în documentarul lui Jamey Johnson, The One Percent, care a relatat despre stratificarea financiară brutală a societății, Warren și-a lepădat relația și și-a retras asistența financiară.

În aprilie 2012, unul dintre cei mai renumiți investitori din lume s-a îmbolnăvit de cancer de prostată. Medicii au finalizat cu succes tratamentul acestei boli grave în luna septembrie a aceluiași an.

Warren Buffett astăzi

În 2015, în parteneriat cu Alessandro Proto, un miliardar italian și presupusă inspirație pentru protagonistul bestseller-ului erotic Fifty Shades of Grey al lui E. L. James, el a achiziționat insula din Marea Egee St. Thomas pentru 15 milioane de euro. Gurul banilor crede că există o mulțime de oportunități în Grecia, așa că mulți oameni vor fi dispuși să investească în terenuri și imobiliare locale. Ambii oameni de afaceri intenționează să se angajeze acolo în imobiliare de lux.

Sfatul lui Warren Buffett

Până de curând, legendarul investitor nu se grăbea să investească bani în întreprinderi specializate în dezvoltarea de tehnologii avansate. A investit în transporturi, asigurări și multe industrii. Cu toate acestea, la începutul lui 2016, deținea deja 10 milioane de acțiuni Apple cu o valoare totală de 1 miliard de dolari, iar în august și-a majorat pachetul de acțiuni la corporația IT americană la 15 milioane (1,6 miliarde de dolari).

Warren Buffett a început să cumpere acțiuni în adolescență. Experiența bogată în afaceri și cunoștințele extraordinare l-au ajutat să devină cel mai bogat om de pe planetă astăzi.

 

Warren Buffett completează primii trei cei mai bogați oameni de pe planetă. Astăzi, averea sa este de 84 de miliarde de dolari, iar povestea sa de succes poate fi o motivație bună pentru comercianții și investitorii începători.

• NUMELE COMPLET: Warren Edward Buffett.
• Data nașterii: 30.08. 1930.
• Educaţie: Universitatea Columbia.
• Data începerii activității/vârsta: vânzarea de ziare, cumpărarea unică de acțiuni, cumpărarea, repararea și instalarea de slot machines (toate în adolescența mea).
• Tip de activitate la început: parteneriat de investiții Buffett Associates.
• Activitate curenta: om de afaceri, miliardar, filantrop.
• Starea curenta: 84 de miliarde de dolari.

Warren Buffett este o legendă vie, un om care, așa cum le place americanilor să spună, s-a făcut pe sine. Poate că trăsătura națională a unui nativ din Statele Unite - dorința de a deveni miliardar din copilărie - a devenit vectorul călăuzitor al eroului nostru încă din copilărie. Astăzi, acest om de afaceri este cel mai serios competitor al lui Bill Gates, iar povestea de succes a talentatului domnul Warren Edward Buffett începe tocmai din această vârstă fragedă.

Copilăria lui Warren Buffett

Unul dintre cei mai bogați oameni de pe planetă de astăzi, Warren Edward Buffett, s-a născut pe 30 august 1930 în Omaho, Nebraska, într-o familie americană obișnuită. Tatăl său a fost comerciant de acțiuni (mai târziu a devenit congresman), mama sa casnică (și fost model de modă). Warren avea două surori mai mari, Doris și Roberta. Familia a trăit mereu din abundență, dar băiatul visa să realizeze ceva mai mult încă din copilărie.

Foto 1. Băiatul visa să fie miliardar încă din copilărie.
Sursa: uznayvse.ru

Tatăl lui Warren este principala influență a lui Warren în modelarea personalității sale. Capul familiei și-a sacrificat dorința de a fi jurnalist și a decis să devină broker, angajându-se în vânzarea de valori mobiliare, care era solicitată în timpul Marii Crize.

Cel mai tânăr broker

Scurtă informație biografică spune: Warren Edward Buffett a primit prima experiență în afaceri la... 6 ani: a cumpărat mai multe cutii de Coca-Cola și le-a vândut de câteva ori mai scumpe. Privindu-și tatăl, la vârsta de 11 ani băiatul decide și el să joace la bursă. Folosind economiile surorii sale, el cumpără trei acțiuni ale acțiunilor Cities Service Preferred pentru 38 de dolari fiecare. După ce a așteptat ca prețurile să crească, băiatul le vinde cu 40 de dolari, dar literalmente o săptămână mai târziu, costul acestor titluri crește la 200 de dolari.

Omul de afaceri a învățat această lecție pentru tot restul vieții - aceasta a fost cea care a stat la baza investițiilor pe termen lung - un principiu pe care Buffett încă îl urmează.

Mutarea la Washington

În 1942, tatăl protagonistului câștigă alegerile pentru Congres din Partidul Republican, iar familia se mută la Washington. În capitală, eroul nostru absolvă liceul Alice Deal și liceul Woodrow Wilson. Și aici Buffett continuă să facă bani.

Un alt exemplu de persoană care s-a născut într-o familie bogată, dar „și-a făcut propriul nume” este John Mars.

Adolescentul a început prin a vinde ziare - lucrând pe cinci rute, le-a optimizat atât de mult încât a putut să câștige cât un adult într-o lună. Și până la vârsta de 14 ani, economiile sale se ridică la 1.200 de dolari - cu acești bani cumpără un teren în Nebraska natală, pentru a-l închiria ulterior unui fermier local.

Tânărul Warren Edward Buffett nu se oprește aici: în liceu, el și un prieten încep un alt proiect de afaceri. Vorbim despre achiziționarea de slot machines scoase din funcțiune (prețul acestora era de aproximativ 25-75 de dolari). Băieții le-au reparat și le-au instalat în saloanele de coafură. Mișcarea a fost corectă: atât clienții care și-au petrecut timpul jucând jocul, proprietarii care au primit un procent din acesta, cât și, desigur, tinerii antreprenori înșiși au fost mulțumiți.

Dar tânărul și-a pierdut rapid interesul pentru acest venit. După ce a absolvit școala, a vândut afacerea cu 1.200 de dolari.

Educatie inalta

Următorul obiectiv al lui Warren a fost Harvard, dar aici a avut loc prima sa greșeală - instituția de învățământ nu a aprobat candidatura tânărului antreprenor, invocând faptul că era „prea tânăr”. Această decizie s-a dovedit a fi cea mai bună - tânărul a intrat la Universitatea Columbia (New York City), unde l-a cunoscut pe Benjamin Graham. Un cunoscut comerciant de acțiuni și economist l-a învățat pe tânărul om de afaceri elementele de bază ale investiției.

Amândoi au simțit imediat oameni asemănători unul în celălalt: Buffett chiar îl numește pe Graham al doilea mare om din viața sa (după tatăl său). Și cartea economistului „Investitorul inteligent” a devenit un ghid pentru desktop în viața eroului nostru. Profesorul strict nu a stat deoparte, dându-i lui Buffett nota cea mai mare la materia sa (apropo, singura din curs).

Potrivit lui Graham, investiția nu a fost o întâmplare, ci o adevărată știință care presupunea analiza situației financiare a unei companii. Pe baza acestor reguli, Warren și-a dezvoltat propriul concept, care sugera: trebuie să „cumpărăm nu acțiunile în sine, ci afacerea care stă în spatele lor”.

Conceptul lui Graham a respins complet regulile dominante de pe Wall Street la acea vreme, care erau poziționate pe profit instantaneu. Până la urmă, găsirea unor investiții bune nu a fost atât de ușoară - a necesitat răbdare și o analiză atentă a bilanțurilor companiilor. Toate acestea au fost pe placul lui Warren, care avea și o memorie matematică.

Cariera domnului Buffett

După ce și-a primit diploma, Buffett a lucrat câțiva ani în diverse companii. Cu toate acestea, visul de a deține propria afacere se dovedește a fi mai puternic. Și în 1956, antreprenorul, cu sprijinul unui grup de antreprenori (fiecare i-a oferit 25.000 de dolari), a deschis primul său parteneriat de investiții, Buffett Associates.

El însuși, fiind directorul general al companiei, a putut să investească doar 100 de dolari. Se știe că capitalul inițial al companiei a fost de 105.000 de dolari, dar eroul nostru l-a transformat rapid în 7 milioane.

Buffett a făcut următoarele: pentru a învinge creșterea Dow Jones, a stabilit programul la 10% pe an. Și doi ani mai târziu, investițiile sale au crescut cu 29,5% (DowJones, prin comparație, a crescut cu doar 7,4%).

În 1965, o altă achiziție - o participație de control în compania de textile Berkshire Hathaway, cunoscută pentru neprofitabilitatea sa. Dar la acel moment întreaga industrie textilă din SUA se afla într-o stare similară.

Eroul nostru redezvoltă întreprinderea într-o exploatație uriașă. S-a ales direcția corectă: compania a devenit un lider care controlează astăzi cel puțin patruzeci de companii din diverse sectoare de piață - de la edituri până la producția de mobilă.

Foto 3. Buffett a fost întotdeauna un strateg talentat.
Sursa: seeker401.files.wordpress.com

În 1976, Buffett a fost din nou norocos - norocul a fost asociat cu adoptarea Legii Securității Sociale. Un om de afaceri decide să achiziționeze cinci companii de asigurări deodată. Mai târziu, această mișcare a ajutat la creșterea averii lui la 28 de miliarde de dolari.

Achiziționarea companiilor de asigurări se numește mișcarea clasică a eroului nostru, deoarece primele de asigurare sunt întotdeauna plăți în avans, adică un aflux de numerar chiar și în momentele dificile. Acești bani au fost folosiți pentru dezvoltarea în continuare a fondurilor, iar Buffett a căutat alte obiecte, cumpărând acțiuni ale altor companii.

În 2007, Berkshire Hathaway a fost desemnată cea mai reputată companie de pe planetă.

Astăzi, Buffett continuă să țină degetul pe puls - este și președintele consiliului de administrație al Berkshire Hathaway. În plus, omul de afaceri deține 31% din acțiuni. Acțiunile companiei sunt recunoscute drept cele mai scumpe din lume și sunt vândute la un preț de 64.000 de euro pe acțiune.

Achizițiile lui Buffett în noul mileniu

Interesant este că Warren a câștigat aproximativ 99% din avere după vârsta de cincizeci de ani. Dar, în ciuda vârstei sale înaintate, astăzi omul de afaceri continuă să fie activ. Acest lucru este evidențiat de următoarele achiziții:

• în 2009, activele omului de afaceri includ calea ferată transcontinentală BNSF Railway;
• în 2015, lista a fost completată cu insula Sf. Toma (Marea Egee);
• în 2016, omul de afaceri a cumpărat acțiuni Apple (mai întâi a cheltuit 1 miliard de dolari pe el, apoi a mărit suma cu încă 600.000).

Foto 4. Warren Buffett este plin de planuri grandioase, în ciuda vârstei sale.
Sursa: rabotnikitv.com

Scrooge McDuck în carne și oase

Warren recunoaște că investește bani în organizații care îi plac. Prin urmare, portofoliul său de investiții include McDonald's, American Express, Gillette, Walt Disney și alții.

Foto 5. Prototipul desenului animat al lui Buffett - zgârcitul Scrooge McDuck.
Sursa: news-hunter.pro

Apropo, despre ultima companie: personajul din „DuckTales” Scrooge McDuck nu este doar eroul favorit al miliardarului, ci îi seamănă complet cu pumnul strâns. La urma urmei, Warren continuă să locuiască în casa pe care a cumpărat-o în 1956 (cumpărată cu 30.000 de dolari) și nu se grăbește să-și actualizeze mașina veche.

Starea financiară

Până de curând, Buffett a fost a doua cea mai bogată persoană de pe planetă, pe locul doi după creatorul Microsoft. Astăzi, un important investitor global se află pe locul trei (primul loc este acum ocupat de Jeff Bezos).

Foto 6. Cei mai bogați doi oameni din lume sunt și ei prieteni unul cu celălalt.
Sursa: vestnik.icdc.ru

Starea financiară a eroului nostru în 2018 este egală cu 84 de miliarde de dolari. Este interesant de urmărit schimbările de avere în perioada 2014-2018:

Masa 1. Datele Forbes privind schimbările în situația financiară a U.E. Buffett pentru perioada 2014-2018.

Warren Buffett are la dispoziție o avere uriașă și, cu toate acestea, nu locuiește în case uluitor de scumpe și nu ia masa la restaurante de top. Acesta este ceea ce îl diferențiază de mulți alți investitori de succes. Capitalul inițial al lui Warren Buffett a fost de 100 de mii de dolari.În 38 de ani, a reușit să o crească cu 200.000%! Vă puteți imagina? Cât de mult crezi că ar trebui să muncești pentru a-l învinge pe acel investitor cu adevărat grozav?

Este greu să-ți imaginezi așa ceva, dar să faci asta nu este deloc realist! Dar a reușit. Cum? Folosind secretele și regulile de investiție, care vor fi discutate mai jos. „Dacă sunteți cu toții atât de deștepți, atunci de ce sunt atât de bogat” Warren Buffett

Warren Buffett s-a născut pe 30 august 1930. Tatăl său a fost agent de bursă și politician Howard Buffett, care a trăit și a lucrat în cel mai mare oraș din Nebraska, Omaha. Warren a crescut ca un băiat foarte talentat, surprinzându-și părinții cu abilitățile sale zi de zi. A început să citească devreme, a stăpânit elementele de bază ale matematicii chiar înainte de școală, și-a înmulțit numere cu mai multe cifre în cap și, la vârsta de șase ani, a început să studieze elementele de bază ale artei financiare. Warren a făcut prima sa tranzacție financiară în 1936, cumpărând un pachet de șase sticle de Coca-Cola de la bunicul său într-un magazin cu 25 de cenți și vânzându-le cu 5 cenți fiecare. După ce a câștigat 30 de cenți, a făcut un profit de 5 cenți.

Buffett și-a început activitățile de tranzacționare cu acțiuni la vârsta de 11 ani. Tatăl său, un broker, l-a ajutat în acest sens, oferindu-i fiului său acces la informațiile bursiere. Capitalul inițial al lui Warren a constat în banii din copilărie, modestele economii ale surorii sale Doris și banii împrumutați de la tatăl său. După ce a cumpărat trei acțiuni ale Cities Service Preferred la 38 de dolari fiecare, tânărul speculator a așteptat.

A fost puțin nervos la început când prețul acțiunilor a scăzut la 27 de dolari. Dar Warren nu a cedat emoțiilor și a așteptat până când prețurile au urcat la 40, unde și-a înregistrat profitul. Înțelegerea, care părea de succes la prima vedere, s-a dovedit a fi o adevărată lovitură pentru Warren. Câteva zile mai târziu, acțiunile companiei valorau deja 200 de dolari bucata! Incapabil să-și stăpânească dezamăgirea, băiatul a plâns din cauza câștigurilor sale modeste. Atunci și-a dat seama că graba este un foarte prost consilier în materie de investiții și și-a promis că nu se va mai grăbi niciodată. „Dacă nu devin milionar până la 30 de ani, voi sări de pe cel mai înalt acoperiș.”

La vârsta de 13 ani, Warren a început să câștige bani livrând ziarul Washington Post. El a putut să-și aplice abilitățile analitice în această chestiune aparent simplă. Optimizarea traseului folosind propria strategie mi-a permis să ocol mult mai multe adrese și să câștig mai mulți bani.

La început, Warren a reușit că a început să câștige la fel de mult ca directorul oficiului poștal, iar apoi de două ori mai mult. Într-un an, a reușit să acumuleze un capital de 1,5 mii de dolari, l-a investit în achiziționarea unui teren și l-a închiriat fermierilor. În același an, 1943, Buffett și-a plătit primul impozit pe venit în valoare de 35 de dolari. Succesul a fost impresionant. Dar ambițiile lui Warren nu au cunoscut limite. Declarația lui că, dacă nu va deveni milionar până la vârsta de 30 de ani, ar sări de pe acoperișul celei mai înalte clădiri din Omaha, literalmente, le-a părăsit pe rudele sale. Primul milion al lui Buffett a venit când avea 31 de ani.

Ca elev de liceu în vârstă de 15 ani, Warren și-a îndreptat atenția către afacerea cu jocurile de noroc. A cumpărat aparate de joc stricate la un preț de chilipir, le-a reparat și le-a instalat în locurile cele mai aglomerate - magazine, coafore etc., plătind o parte din profit proprietarilor unităților și lăsându-și 600 de dolari pe lună.

Părinții lui Buffett au insistat ca acesta să meargă la Universitatea din Pennsylvania. Dar ce puteau să-i învețe pe un tânăr atât de întreprinzător profesorii care știau despre afaceri doar teoretic? Studiul a devenit rapid plictisitor. Warren a renunțat la universitate și a intrat în afacerea cu ziare în Nebraska natală. La început a fost șeful departamentului de livrare, iar apoi coproprietar al companiei, îndreptându-și tot mai mult atenția către bursa. Buffett a avut la dispoziție nu numai propriile economii, ci și banii tatălui său, pe care a început imediat să-i mărească. Și toate acestea fără a-și întrerupe studiile la Universitatea din Nebraska.

„Cunoștințe suplimentare mă vor face un supraom”

O diplomă universitară nu a fost suficientă pentru Warren și și-a continuat studiile. „Am înțeles că știu multe și că pot face asta la nivelul abilităților personale, dar am înțeles și că cunoștințele suplimentare mă vor face un supraom”, și-a amintit mai târziu, nu fără ironie. În 1950, Buffett a decis să se înscrie la Harvard, dar vârsta lui fragedă l-a împiedicat să devină student la această prestigioasă instituție. Fără să-și piardă timpul cu dezamăgiri, Warren a intrat la Universitatea Columbia din Washington, unde a avut norocul să participe la un curs de prelegeri susținut de Benjamin Graham, un rechin în afacerile cu investiții.

Acest jucător remarcabil de acțiuni a devenit celebru încă din anii 20 ai secolului trecut datorită faptului că și-a investit banii în acțiuni subevaluate cărora alți investitori nu le-au acordat atenție. Și ghinion, după achizițiile lui Graham, prețul titlurilor de valoare a început să crească brusc. Majoritatea investitorilor au considerat tranzacționarea cu acțiuni ca pe un joc de noroc, dar Graham a considerat-o o adevărată știință și a analizat cu atenție performanța financiară a companiilor înainte de a-și alege titlurile de valoare. Cursul de prelegeri al lui Graham s-a bazat pe postulatul că decizia de a cumpăra sau de a vinde acțiuni ar trebui luată pe baza unei analize amănunțite a situațiilor financiare ale companiilor, indiferent de direcția activităților acestora.

El și-a învățat studenții că trebuie să investească bani în acele titluri de valoare a căror valoare era mai mică decât activele lor reale, fără a acorda atenție popularității acțiunilor în rândul jucătorilor de la bursă. Astfel de titluri se numesc „mucuri de trabuc” - sunt aruncate, dar puteți totuși să luați câteva pufuri. Având propria sa viziune asupra tuturor lucrurilor, Buffett a ajuns la concluzia exact opusă: „De ce ar trebui să-mi pese de situațiile financiare ale unei companii când știu că activele sale valorează mai mult decât se vând? Nu acțiunile ar trebui să cumpărați, ci afacerea din spatele lor!”

Această credință l-a ajutat să câștige mulți bani, mult mai mult decât profesorul său, Benjamin Graham.

Termenul limită pentru vânzarea acțiunilor nu este niciodată

În ciuda faptului că Buffett a fost singurul student care a primit o notă „excelentă” la cursul lui Graham, el nu i-a recomandat studentului talentat să lucreze în finanțe. Warren s-a certat deschis cu profesorul și chiar l-a ridiculizat în afara clasei, dar după absolvire a fost gata să lucreze pentru mentorul său complet gratuit. Graham nu a fost interesat de această propunere. Buffett a acceptat refuzul, a mers în orașul natal, unde a devenit profesor la universitatea locală și s-a căsătorit. Și brusc - un apel telefonic. Graham l-a invitat pe Warren la muncă, ceea ce a fost cu adevărat un miracol pentru el.

Buffett a lucrat pentru Graham timp de 6 ani, a câștigat 140 de mii de dolari și a decis să deschidă primul său parteneriat de investiții în Omaha natal. Se numea Buffett Associates. Lucrarea a început cu un capital de 105 mii de dolari, constând în contribuții ale mai multor antreprenori, pe care Buffett a reușit să-i convingă să investească aproximativ 25 de mii de dolari. În doar 6 luni, acest capital s-a triplat. Calitatea managementului companiei a devenit principalul criteriu pe baza căruia Buffett a luat decizii cu privire la investirea banilor în valori mobiliare.

Graham a acordat atenție doar indicatorilor financiari, în timp ce Warren a studiat și structura corporativă și biografiile managementului superior. A investit doar în acele companii care aveau o poziție puternică pe piață și erau de așteptat să rămână acolo mulți ani. Aceasta a fost principala diferență dintre Buffett și un alt investitor proeminent, George Soros, care a favorizat speculațiile pe termen scurt. Buffett spune adesea: „Momentul nostru preferat pentru a vinde acțiuni nu este niciodată”. La prima vedere, o abordare foarte simplă a adus rezultate cu adevărat uimitoare.

Acțiunile deținute de firma lui Buffett au crescut cu 251% în doar cinci ani. În același timp, indicele Dow Jones, principalul indicator al stării economiei americane, calculat pe baza prețurilor acțiunilor a 30 de mari companii americane reprezentând sectoare majore ale economiei, a crescut cu doar 74%. Au mai trecut cinci ani, iar prețul acțiunilor lui Buffett a crescut cu 1156%; Dow Jones a crescut cu doar 122% în acest timp.

Cifrele lui Buffett

Acesta a fost doar începutul ascensiunii remarcabile a lui Buffett ca investitor talentat și de succes. În 1969, Buffet Associates avea active de 102 milioane de dolari. Buffett a luat o decizie care părea paradoxală la prima vedere - și-a vândut toate acțiunile, a închis fondul și a investit în compania de textile The Berkshire Hathaway (BH), ale cărei afaceri, ca să spunem ușor, nu erau în cea mai bună stare.

Chiar dacă valoarea activului net pe acțiune a fost de 20 USD, prețul de vânzare a fost de numai 8 USD pe acțiune. Nimeni nu a acordat atenție acestui lucru, nimeni în afară de Buffett. În trei ani, a devenit proprietarul a 50% din acțiunile VN. Acţionarii companiei se aşteptau ca noul proprietar să dezvolte producţia de textile, dar a ales să investească toate profiturile în valori mobiliare. Acesta a fost începutul celui de-al doilea succes enorm al lui Warren Buffett ca jucător de acțiuni. Modificările în legislația americană adoptate în această perioadă au oferit companiilor de asigurări scutiri fiscale uriașe. Buffett nu a putut să nu acorde atenție acestui lucru și a achiziționat cinci dintre cele mai mari companii de asigurări americane.

Calculul lui a dat roade, aducându-i 28 de miliarde de dolari. Buffett tocmai împlinise patruzeci de ani.

Buffett a continuat să investească în acțiuni ale „companiilor bune”. Revista Business Week a publicat câteva date despre valoarea actuală a pachetelor de valori mobiliare pe care le-a achiziționat: acțiunile Coco-Cola au fost achiziționate cu 1,3 miliarde de dolari, în valoare de 13,4 miliarde, acțiunile Gillette au fost achiziționate cu 600 de milioane de dolari, au costat 4,6 miliarde de dolari, The Washington Post - preț de achiziție de doar 11 milioane de dolari, în valoare de 1 miliard.

Secretele investițiilor ale lui Warren Buffett

Care este secretul unui astfel de succes extraordinar? Buffett nu a jucat niciodată pe bursa; a investit în companii care au făcut-o. Marea majoritate a investitorilor vin la bursă pentru a obține un profit rapid, fără a acorda atenția cuvenită perspectivelor pe termen lung. Acesta este ceea ce transformă tranzacțiile lor într-un fel de jocuri de noroc.

De la bun început, Buffett a fost capabil să recunoască eroarea a ceea ce el a numit abordarea „miopică” a tranzacționării cu valori mobiliare.

Buffett este miliardar

Buffett este încrezător că este nerealist să obții profituri bune pe baza tranzacțiilor pe termen scurt cu acțiuni. Mai mult, în cele mai multe cazuri, mai devreme sau mai târziu, acest lucru duce la ruinarea investitorilor. Warren și-a ales o altă cale - a investit în capitalul tocmai acelor companii de care alți investitori doreau să scape cât mai repede posibil, evaluând în același timp cu atenție valoarea reală a titlurilor de valoare cumpărate.

Cu activele de miliarde ale lui Berkshire, acest lucru nu a fost deloc dificil. O scădere bruscă a prețurilor este doar o reacție emoțională momentană a participanților la tranzacționare, mult amplificată de rapoartele constante ale Wall Street Journal. Buffett, conștient de faptul că valoarea de piață a acțiunilor va reveni mai devreme sau mai târziu la nivelul lor just, a cumpărat acțiuni ale companiilor care scădeau rapid prețul, fără a experimenta nici cea mai mică teamă.

De ce să fiți atenți la rapoartele de presă, vă întrebați, pentru că nu reflectă întotdeauna starea reală a lucrurilor. Dar, de fapt, acest lucru este exact ceea ce fac marea majoritate a investitorilor privați și a administratorilor de fonduri și a companiilor financiare. Buffett nu este unul dintre acești jucători. Are propria părere despre orice și are încredere doar în judecata lui personală. În anumite momente, acțiunile individuale ale companiei pot fi foarte supraevaluate sau subevaluate. Acest lucru se întâmplă deoarece majoritatea jucătorilor de pe bursă pur și simplu ignoră valoarea reală a companiei și semnificația indicatorilor ei financiari și economici.

Buffett, evaluând în mod obiectiv starea reală a lucrurilor, se așteaptă pe bună dreptate ca valoarea de piață a acțiunilor să se apropie mai devreme sau mai târziu de nivelul echitabil. Dacă acțiunile unei companii sunt supraevaluate, prețul lor va scădea inevitabil, răpând investitorilor care le-au cumpărat cu neînțelepciune o parte, dacă nu tot, din capitalul lor. Acesta este motivul pentru care cumpărarea de titluri de valoare la modă este atât de periculoasă. Pe de altă parte, acțiunile de care investitorii doresc să scape la orice preț pot aduce sume uriașe de bani în viitor. Buffett a atras atenția asupra faptului că investitorii se comportă adesea în moduri paradoxale. Încep să vândă acțiuni ale companiilor „bune” doar pe baza veștilor proaste. Dar acest fapt face posibil ca alți participanți la piață să cumpere titluri excelente la un preț foarte favorabil.

În astfel de cazuri, Buffett însuși cumpără cât poate, mizând nu doar pe o creștere a valorii de piață, ci și pe primirea de dividende decente. Majoritatea investitorilor vând din vești proaste și cumpără din vești bune. Warren face exact invers.

Buffett înțelege că dezvoltarea oricărei companii necesită timp, adesea considerabil. De aceea, semnul distinctiv al abordării sale strategice a investițiilor a devenit investiția pe termen lung. După ce a cumpărat acțiuni, este gata să aștepte ani de zile până când valoarea lor de piață crește semnificativ în preț. Un alt secret al lui Buffett este refuzul său de a investi în acțiuni ale companiilor de înaltă tehnologie precum Yahoo, Priceline, Amazon.com, Lucent, CMGI și altele.

Activitățile lor sunt asociate cu un nivel ridicat de risc, deoarece oamenii pot refuza cu ușurință produsele pe care le produc, spre deosebire de alimente, îmbrăcăminte, materii prime și alte bunuri similare. „Cumpărați companii pe care un prost le poate conduce, pentru că mai devreme sau mai târziu, un prost le va conduce”, își împărtășește Buffett părerea despre investiții. Cu alte cuvinte, cu cât structura companiei este mai simplă, cu atât mai bine. Warren Buffett este un investitor 100% pe termen lung care ia decizii pe baza analizei fundamentale și a înțelegerii tendințelor economice pe termen lung.

Eficacitatea acestei abordări a fost dovedită de ani de investiții de mare succes, în urma cărora a devenit și rămâne unul dintre cei mai bogați oameni din lume.

De ce are nevoie Buffett de 62 de miliarde de dolari?

Toți oamenii bogați sunt învăluiți într-o aură de mituri, zvonuri și legende. Warren Buffett nu face excepție. Oricine poate găsi multe cărți și articole de reviste despre această persoană uimitoare. Rezultatul familiarizării cu povestea sa de succes poate fi o întrebare logică: de ce are nevoie de 62 de miliarde de dolari? Buffett aproape că nu are atașamente personale, nevoile sale personale sunt foarte modeste.

Soția sa, Susie, pe care Buffett a numit-o „soarele și ploaia grădinii”, l-a părăsit în 1977, s-a mutat la San Francisco și a început o nouă viață acolo. Warren însuși locuiește încă în Omaha, în casa veche. Nu are mașini scumpe de cea mai recentă marcă. O Honda veche, cumpărată acum 10 ani cu 700 de dolari, cu o plăcuță de înmatriculare „economică” (tradusă din engleză ca prudent) - aceasta este întreaga flotă de vehicule a miliardarului.

Mașina lui Buffett este ușor de recunoscut după numărul ei, dar este foarte greu să-l confundi cu un miliardar. Puțini ar crede că o astfel de persoană s-ar putea îmbrăca la vânzări sau în magazine pentru clasa de mijloc. Singurele atribute ale unei vieți bogate cărora Warren nu le-a putut rezista au fost jocul de golf și pasiunea pentru aeronavele sportive scumpe.

Buffett este indiferent față de realizările tehnologiei moderne. În călătoriile de afaceri, el folosește uneori un telefon mobil, abandonând complet un astfel de mijloc de comunicare acasă, în Omaha. Nici măcar nu poți vedea un calculator în biroul lui. Acest lucru se poate explica prin faptul că Buffett este, în principiu, indiferent atât față de companiile de înaltă tehnologie, cât și față de produsele pe care le produc.

La începutul anilor 2000, acțiunile acestor companii erau extrem de populare pe piață. Investitorii le-au cumpărat ca pe niște prăjituri calde și au chicotit în sinea lor la „marele Buffett”, care, li se părea, și-a pierdut instinctele fenomenale. Dar cel care râde ultimul râde. Mulți dintre acești investitori și-au pierdut capitalul, iar Warren a fost din nou pe calul mare. Buffett are o prietenie de lungă durată cu Bill Gates, care în cele din urmă a reușit să-l convingă să cumpere un computer, iar apoi doar să joace poker pe Internet.

Pentru a-și întreține computerul personal, Warren a trebuit să angajeze un programator din personalul companiei.

Buffett este foarte relaxat în privința banilor, trăind o viață foarte frugală și hotărând să „transmite acest stil de viață” descendenților săi. Potrivit termenilor testamentului, doar 1% din întreaga avere a lui Warren va fi transferată moștenitorilor săi, 99% vor fi transferate către diferite fundații caritabile. În 2006, Buffett a dat jumătate din averea sa, sau aproximativ 37 de miliarde de dolari, unor organizații de caritate. Majoritatea acestor fonduri au fost puse la dispoziția unei fundații administrate de Bill și Melinda Gates. Nimeni în toată istoria omenirii nu a făcut vreodată așa ceva.

Warren Buffett: citate

Warren Buffett, cunoscut sub numele său „Oracolul din Omaha”- unul dintre cei mai cunoscuți investitori.

Biografia lui Warren Buffett

S-a născut în Omaha, Nebraska, la 30 august 1930. Tatăl său (Howard Buffett) a fost un comerciant de acțiuni de succes (a devenit ulterior proprietarul unei firme de brokeraj) și congresman. Este destul de firesc să presupunem că Buffett își va continua tradițiile familiei în afaceri și investiții. Cu toate acestea, în general, nu se poate spune că acest lucru "secret" a făcut ca Buffett să aibă succes. Desigur, munca tatălui său încă de la o vârstă fragedă a modelat interesul lui Warren Buffett pentru tranzacțiile financiare, piețe și bursă.

Tânărul Buffett a făcut prima sa tranzacție la vârsta de șase ani. În magazinul bunicului său, a cumpărat șase cutii de Coca-Cola cu 25 de cenți fiecare din banii lui de buzunar și le-a vândut cu 50 de cenți membrilor familiei sale (conform unor surse, Buffett a câștigat atunci doar 12 cenți, dar adevărul rămâne că la vârsta de 6 ani Buffett a făcut primii bani).

La vârsta de 11 ani, Warren Buffett, văzând exemplul tatălui său, a decis să-și încerce mâna la speculații bursiere. Făcând echipă cu sora sa mai mare Doris (Buffett avea 3 surori în total) și împrumutând bani de la tatăl său, el a cumpărat trei acțiuni ale Cities Service pentru 38 de dolari. Curând, prețul lor a scăzut la 27 de dolari, iar apoi a crescut la 40 de dolari. În acest moment, Warren a vândut acțiuni pentru a obține profit și a câștigat 5 dolari minus comision. Cu toate acestea, doar câteva zile mai târziu, prețul Cities Service a depășit 200 de dolari pe acțiune. Buffett își amintește încă acea greșeală. A învățat o lecție: este inutil să concurezi cu bursa în capacitatea de a prezice o situație. De atunci, Warren Buffett crede că viața însăși l-a învățat principiul principal al investiției - „răbdarea este răsplătită”.

La vârsta de 13 ani, tânărul Warren Buffett și-a asumat sarcina de a livra ziarul Washington Post și a câștigat 175 de dolari pe lună. Inspirat de succes, și-a surprins toate rudele declarând că, dacă nu va deveni milionar până la 30 de ani, va sări de pe acoperișul celei mai înalte clădiri din Omaha. Apoi, în 1943, la vârsta de 13 ani, Warren Buffett a plătit primul său impozit pe venit de 35 de dolari. Buffett a depășit cu succes pragul de 30 de ani și a făcut primul său milion când a împlinit 31 de ani.

În 1945, la vârsta de 15 ani (în liceu), Buffett și prietenul său au investit 25 de dolari în achiziționarea unui flipper folosit, pe care prietenii l-au instalat într-un salon de coafură, iar în lunile următoare au construit "net" aparate de joc din 3 piese în diferite locuri ale orașului.

Nu deveni niciodată dependent de o singură sursă de venit. Investește pentru a crea o a doua sursă

În 1947, Warren Buffett a absolvit liceul Woodrow Wilson din Washington și, ca orice tânăr, s-a confruntat cu întrebarea: ce urmează? Merită să-ți petreci timpul studiind când poți câștiga bani în acest moment? Până la vârsta de 17 ani, averea lui Buffett ajunsese la cinci mii de dolari, pe care i-a câștigat în același mod - livrând corespondență și tranzacționând constant. Este admirabil că dacă convertim această sumă în echivalentul modern - 42 mii 610 de dolari și 81 de cenți, atunci devine clar că și atunci Warren Buffett era hotărât să devină milionar.

Tatăl lui Warren, Howard Buffett, un fost broker, care i-a explicat popular fiului său pe degete că cei mai mari bani din viață sunt câștigați doar de oamenii cu o educație decentă, a adus claritate în problema educației continue. Desigur, nu vorbim despre cunoștințe dobândite, ci despre statutul social, care singur permite deschiderea unor uși importante în instituțiile potrivite.

studii universitare

Drept urmare, după ce a absolvit liceul în 1947, Warren Buffett a intrat la Universitatea din Pennsylvania (The Wharton School) pentru a studia finanțele, unde a studiat timp de doi ani. În 1949, William Buffett s-a alăturat frăției Alpha Sigma Phi, din care tatăl și unchiul său erau și membri de la Universitatea din Nebraska. Soarta s-a dovedit că Howard Buffett (tatăl viitorului miliardar) a pierdut o altă campanie electorală pentru Congres în 1948, iar familia s-a mutat înapoi în Omaha natală, Nebraska, iar Warren s-a mutat la Universitatea din Nebraska, unde a primit o diplomă de licență în 1950. . După aceasta, Warren Buffett s-a mutat la Universitatea din Districtul Columbia, Columbia Business School. De menționat că a aplicat la Harvard Business School, dar nu a fost acceptat.

Nu se știe în ce măsură alegerea lui Buffett a fost predeterminată de faptul că noua sa universitate a fost predată de specialiști în valori mobiliare precum Benjamin Graham și David Dodd. Lucrarea impresionantă a lui Graham, scrisă împreună cu un alt profesor de la Universitatea Columbia, David Dodd, în 1934, a suferit nenumărate retipăriri, a vândut milioane de exemplare și a ocupat necondiționat soclul celei mai importante cărți din viața oricărui investitor serios. Graham a fost părintele analizei fundamentale, fondatorul școlii de „investire în valoare” și un om cu adevărat remarcabil.

Conceptul lui Graham de „investire în valoare” se bazează pe natura irațională a tranzacționării cu acțiuni. În loc să încerce să prezică comportamentul unei valori mobiliare, un investitor inteligent ar trebui să se concentreze pe studierea valorii intrinseci a companiei și a valorilor financiare ale acesteia (în primul rând raportul preț-câștig și preț-valoare contabilă). După ce ați aprofundat rapoartele contabile trimestriale și anuale, puteți găsi întotdeauna un „cal gri” a cărui valoare de schimb (așa-numita capitalizare de piață) este semnificativ mai mică decât prețul real. „Investitorii inteligenți” ar trebui să investească bani în astfel de titluri subevaluate. Potrivit lui Graham, mai devreme sau mai târziu dezechilibrul bursei va fi eliminat și fiecărei titluri i se va oferi ceea ce merită. Expunerea populară a ideilor lui Graham (1949) a lui Warren Buffett a fost numită în repetate rânduri cea mai bună carte scrisă vreodată pe tema finanțelor.

Oricum, la Universitatea Columbia, Buffett a participat la seminarul lui Benjamin Graham despre analiza securității, iar nota sa finală a fost „A+” - Graham a dat această notă remarcabilă pentru prima dată în cariera sa de profesor. Cu toate acestea, Graham nu l-a angajat pe Buffett pentru a lucra pentru compania sa (Graham-Newman), iar viitorul miliardar și-a început cariera oficială în Omaha natală, în compania tatălui său, ca manager de vânzări pentru produse de investiții.

Lucrez la biroul de brokeraj al tatălui meu

În același timp, Buffett a început să predea propriul seminar la Universitatea din Nebraska despre principiile investițiilor. La acea vreme (1951), Warren Buffett avea 21 de ani, iar vârsta medie a elevilor săi era de două ori mai mare. Ei spun că una dintre primele companii ale căror acțiuni a recomandat să le cumpere în timp ce lucra în compania tatălui său a fost compania de asigurări Geiko. (Astăzi, Geico este a șasea cea mai mare companie de asigurări auto, cu venituri de peste 4 miliarde de dolari și este una dintre pietrele de temelie ale exploatațiilor Berkshire Hathaway ale lui Buffett, care a preluat controlul Geico în 1976 și a preluat complet compania în 1996.)

Cu toate acestea, cel mai probabil, apariția acestei companii în viața lui Warren Buffett se datorează faptului că un membru al consiliului de administrație al Geiko a fost Benjamin Graham - același Graham care a predat un curs de analiză a valorilor mobiliare la universitate. După ce a aflat acest detaliu despre companie, Buffett a luat imediat un tren spre Washington, unde a bătut la ușa biroului lui Geiko în ziua lui liberă. La începutul anilor '50, Geiko era o companie mică obișnuită cu aproape un singur angajat, Lorimer Davidson, care deținea funcția de onoare de vicepreședinte financiar. S-a întâmplat să fie în birou chiar în acea zi, iar Buffett a vorbit cu el câteva ore. În timpul acestei conversații, Buffett a reușit, ca să spunem așa, "de prima mână" obține informații despre principiile și caracteristicile funcționării afacerii de asigurări și managementul riscului, care îl vor ajuta semnificativ în viitor. Cu toate acestea, starea financiară a lui Geico nu conta pentru Warren la acel moment: principalul lucru, după cum sa dovedit mai târziu, a fost că a găsit o persoană capabilă să devină o legătură între el și B. Graham.

S-a întors în Omaha și a continuat să lucreze pentru firma de brokeraj a tatălui său. Între 1950 și 1956, capitalul personal al lui Buffett a crescut de la 9.800 USD la 140.000 USD. În 1952, la vârsta de 22 de ani, Warren Buffett s-a căsătorit cu Susan Thompson.

În 1954, Benjamin Graham ia oferit în cele din urmă lui Buffett un post de analist la compania sa, unde Warren a lucrat timp de doi ani. În această perioadă, a devenit expert în operațiunile bursiere și s-a simțit pregătit să înceapă o mare afacere.

Buffett Associates a fondat

Așadar, în 1956, Buffett s-a întors de la Washington la Omaha și a fondat Buffett Associates („Buffett Partnershop Ltd”). Șapte membri ai familiei și prietenii săi și-au contribuit cu acțiunile la capital, care s-a ridicat la 105 mii de dolari. Interesant, Buffett însuși a investit doar 100 de dolari în noul proiect, deși, așa cum sa menționat deja, dimensiunea averii sale personale la acel moment era deja de aproximativ 100 de dolari. 140 mii de dolari.Cu toate acestea, a calculat că este necesar să nu vă atingeți capitalul în cazul unei investiții nereușite a banilor altora.

De aceea, contribuția personală a lui Buffett a fost de doar 100 de dolari. În 1958, volumul fondurilor de parteneriat sub conducerea lui Buffett sa dublat față de 1956. Istoria deciziilor de investiții ale lui Buffett de atunci poate fi continuată la nesfârșit, sau mai degrabă, până în prezent. Și în majoritatea covârșitoare a cazurilor, aceste decizii s-au dovedit a fi corecte și au adus profit lui Buffett însuși și acționarilor companiei sale.

Dacă cumpărați ceea ce nu aveți nevoie, atunci în curând veți începe să vindeți ceea ce aveți nevoie.

Salariul lui Buffett ca director al fondului nu a fost garantat. La sfârșitul anului, profiturile au fost distribuite între acționari în rată de 4% pe an. Dacă a existat mai mult profit, atunci creșterea a fost împărțită între parteneri și Buffett într-un raport de 3: 1. Dacă profitul era mai mic sau nu era deloc, atunci Buffett a rămas fără salariu.

Bineînțeles, Buffett și-a acoperit pariurile: în 1962, a găsit compania de textile Berkshire Hathaway suferind pierderi. Cu o valoare a activului net de 19 USD pe acțiune, nimeni nu vrea să plătească mai mult de 8 USD pe acțiune. Nimeni în afară de Buffett. A început să cumpere compania. Până în 1965, 49% din companie era deținută de Buffett Partnershop Ltd și Warren Buffett a fost ales director. Spre surprinderea altor acționari, noul director nu a dezvoltat producția de textile și a început să direcționeze toate veniturile companiei către achiziționarea de titluri.

Următoarea achiziție importantă a lui Buffett a fost afacerea cu asigurări. În 1967, a achiziționat National Indemnity Co., apoi GIECO, investind 8,6 milioane de dolari, respectiv 17 milioane de dolari pentru achiziție. Acum, sectorul asigurărilor din imperiul Berkshire Hathaway este evaluat la peste 7,5 miliarde de dolari.Apoi, în 1967, The Berkshire Hathaway a plătit dividende pentru prima și ultima dată. De atunci, toate profiturile au fost reinvestite, ceea ce a devenit un alt secret al succesului lui Buffett.

Buffett Partnershop Ltd a fost lichidată în 1970. Tuturor acționarilor li sa oferit să primească fie acțiuni ale The Berkshire Hathaway, fie numerar. Buffett, firește, l-a ales pe primul. Astfel, a devenit proprietarul a 29% din acțiunile The Berkshire Hathaway. De 30 de ani nu a vândut nicio acțiune, dar și-a cumpărat una. El deține acum 42,7% din acțiunile acestei companii.

Warren Buffett și-a făcut cele mai de succes achiziții în timpul sau imediat după crize majore ale burselor, când majoritatea investitorilor au evitat piața. Așa că, în timpul crizei din 1973, el a cumpărat o acțiune mare la ziarul Washington Post cu 11 milioane de dolari (acum această acțiune valorează 1,1 miliarde de dolari). În 1988, la scurt timp după Black Thursday 1987, The Berkshire Hathaway a cheltuit 1,3 miliarde de dolari pentru a cumpăra acțiuni Coca-Cola. În plus, portofoliul The Berkshire Hathaway include participații mari la American Express, Gillette, McDonald's, Walt Disney, Wells Fargo Bank, General Rea și altele. Prețul acțiunilor The Berkshire Hathaway în sine a crescut de 35 de ani de la 8 USD la 43.500 USD.

Cât a câștigat Buffett în viața lui? Pe de o parte, nu foarte mult. După cum au calculat experții, venitul său mediu în ultimii 35 de ani a fost de aproximativ 24% pe an. Cât este 24% pe an pentru un speculator? Ei câștigă 24% pe lună, sau chiar pe zi. Luați o listă cu cele mai bune fonduri de investiții din ultimul an. Există întotdeauna 500% sau mai mult - adică de 20 de ori mai mult decât Buffett! Singura diferență este că el o câștigă în fiecare an și în mod constant, în timp ce ei o câștigă o dată în viață. De aceea există multe fonduri, dar Warren Buffett are doar unul.

Toată lumea consideră că capacitatea lui remarcabilă este, în primul rând, investiții super-reușite. O persoană stăpânește pur și simplu arta de a cumpăra ceea ce este necesar la momentul potrivit și de a-l vinde după cum este necesar. Cumpără acțiuni susținute de active serioase, în speranța că mai devreme sau mai târziu piața va aprecia aceste titluri. Strategia lui principală este să cumpere companii subevaluate. Buffett este cunoscut și pentru cele mai mari achiziții și fuziuni ale sale, precum și pentru tranzacțiile de cumpărare a companiilor de asigurări. În anii 90, Buffett a salvat banca de investiții Salomon Brothers.

Până de curând, se părea că Buffett a ratat marcajul, nereușind să aprecieze promisiunea companiilor de înaltă tehnologie. Dacă în februarie tot Wall Street-ul își bate joc de Buffett, bătrânul speculator nu înțelege nimic "noua economie", din moment ce toți investitorii care au investit bani în acțiuni de la NASDAQ câștigau 30-40% pe an, acum situația a întors 180 de grade. În martie 2000, a început o scădere uriașă a prețurilor acțiunilor, în urma căreia proprietarii de acțiuni la companiile de înaltă tehnologie au pierdut 60% din valoarea activelor lor.

Din acel moment, prețul acțiunilor Berkshire Hathaway a început să crească.

Deși Buffett vorbește favorabil despre companiile de înaltă tehnologie, nu se grăbește să investească în ele. În timpul boom-ului companiilor de internet, mulți l-au învinovățit că a pierdut o oportunitate de investiție profitabilă. Cu toate acestea, Oracle este sceptic față de companiile ale căror produse nu le folosește singur. Microcipurile, software-ul, biotehnologia și comunicațiile prin satelit sunt refuzate atenția de către Berkshire Hathaway din motive fundamentale: „Eu personal nu înțeleg cum sunt făcute toate acestea, - Buffett declară cu mândrie, - iar dacă nu înțeleg ceva, atunci nu investesc.”. Marele investitor nici măcar nu deține acțiuni la astfel de companii testate în timp precum Microsoft și Hewlett-Packard, deoarece profiturile lor nu pot fi prezise cu 10-20 de ani înainte. Apropo, Buffett sa conectat la internet abia în 1997 - dar numai pentru a juca poker online. Și asta în ciuda faptului că unul dintre prietenii lui Warren Buffett și partenerul său obișnuit de golf este președintele Microsoft Bill Gates (care, apropo, deține acțiuni Berkshire Hathaway).

Care este secretul „Oracolul din Omaha”?

Principiile de investiții ale lui Warren Buffett

Warren Buffett, conform celor mai mulți dintre colegii săi, este cel mai norocos investitor care și-a făcut capital investind în acțiuni. Cu toate acestea, cuvântul "noroc" probabil că nu este cel mai potrivit aici. Atunci când alege obiecte pentru investiții, Buffett aderă exclusiv la analiza fundamentală - selectează acțiuni pe baza indicatorilor financiari și de producție ai companiilor emitente. El cumpără nu doar acțiuni, ci și o afacere de succes care stă în spatele acestor titluri. În același timp, Buffett preferă acele active care, în opinia sa, sunt subevaluate la momentul achiziției. Desigur, Buffett este un investitor pe termen lung - în medie, deține acțiuni timp de 10 ani. Și, potrivit lui, nu îi pasă ce se întâmplă la bursă după ce le-a cumpărat. Prin propria sa recunoaștere, el va deține acțiuni bune atâta timp cât acestea sunt capabile să facă profit. Nu le va vinde înainte de timp, iar acest lucru poate reduce oarecum performanța financiară a Berkshire Hathaway (BRKA) (BRKB) - asta este ceea ce crede Buffett însuși.

„Principalul secret al investițiilor de succes„spune Buffett, supranumit „Oracolul din Omaha” pentru instinctul său de investiție,” alegeți acțiuni bune la momentul potrivit și păstrați-le atâta timp cât acele acțiuni rămân bune.”. Cea mai cunoscută și cel mai des citată ilustrație a succesului strategiei lui Buffett este faptul că 10.000 de dolari investiți în compania sa în 1965 ar avea acum o valoare de aproximativ 30 de milioane de dolari. Aceeași 10.000 de dolari investiți în indicele S&P 500 ar valora acum doar 500.000 de dolari Buffett. el însuși apare constant în topul celor mai bogați trei oameni din lume, compilați de Forbes.

Strategia lui Buffett este conturată în cele 13 principii de guvernanță corporativă pe care le-a formulat în 1983.

În primul rând, Buffett se consideră pe sine, pe ceilalți directori ai Berkshire și pe acționarii lui Berkshire nu ca părți la o tranzacție cu acțiuni, ci ca parteneri care își împart investițiile în capitaluri proprii. Și acestea nu sunt cuvinte goale. În scrisoarea sa către acționari, Buffett a recunoscut odată că 99% din averea sa personală a fost investită în acțiuni Berkshire Hathaway. Cel mai apropiat asociat al său (Charlie Manger) a investit 90%. Acțiunile din Berkshire Hathaway sunt deținute și de membrii familiei directorilor companiei, prietenii și cunoștințele acestora.

Potrivit lui Buffett, această abordare dă roade, deoarece diversificarea ridicată a investițiilor Berkshire reduce semnificativ riscul acestora. În plus, Buffett susține că această strategie de investiții pune accentul pe principiul parteneriatului dintre directorii și acționarii holdingului - dacă acționarii suferă pierderi, directorii companiei suportă și pierderi proporționale. Există 11 locuri în consiliul de administrație Berkshire Hathaway. Printre membrii săi se numără, în special, asociatul lui Buffett, Charlie Munger, și fiul său, Howard Buffett. În 2004, după moartea soției lui Buffett, Susan Buffett, Bill Gates, unul dintre acționarii companiei și prieten al lui Buffett, s-a alăturat consiliului de administrație al Berkshire Hathaway.

Un principiu foarte important al lui Buffett este neintervenția în managementul operațional al companiilor achiziționate. „Oracolul din Omaha” cumpără o firmă care i se pare atractivă, iar singura decizie operațională pe care o ia este numirea sau renumirea directorului general al companiei și determinarea sumei și procedurii de remunerare a acestuia. De obicei, compensarea prevede ca managerii să primească opțiuni pe acțiuni în companie la obținerea anumitor rezultate. Toate celelalte decizii rămân pe conștiința managerului. În majoritatea covârșitoare a cazurilor, această abordare se justifică din nou - în efortul de a-și crește propria remunerație, managerii măresc și capitalizarea companiei, ceea ce Buffett încearcă să obțină.

Cei mai de succes oameni sunt cei care fac ceea ce le place

Minimizarea riscului este una dintre pietrele de temelie ale strategiei lui Buffett. Prin propria sa recunoaștere, el ar prefera să refuze o achiziție interesantă decât să mărească povara datoriilor companiei sale. Nu este o coincidență că holdingul său din Berkshire Hathaway este acum unul dintre cei șapte emitenți cu cel mai înalt rating de credit conform Moody’s - Aaa. Un rating de credit ridicat îi oferă lui Buffett un cost scăzut al capitalului. Buffett consideră că unul dintre principalele rele care dăunează economiei moderne este sistemul incorect de distribuire a recompenselor între participanții de pe piața financiară. În opinia sa, o parte semnificativă a tranzacțiilor de pe piața de valori sunt recomandate și efectuate pentru îmbogățirea personală a intermediarilor - diverse tipuri de brokeri și comercianți. Ar fi pe deplin rezonabil să se limiteze numărul de tranzacții permise pentru fiecare persoană pe parcursul vieții sale. Buffett oferă o cifră de 10 - nu mai mult de zece tranzacții în viață pentru fiecare participant pe piețele financiare.

Cu toate acestea, chiar și Buffett face greșeli. În 2005, a contat pe scăderea dolarului, iar volumul pozițiilor scurte în dolar până la sfârșitul anului era de 21,4 miliarde de dolari.Din calculele lui Buffett, dolarul ar fi trebuit să scadă la 1,40 dolari pe euro. În schimb, datorită campaniei de înăsprire a politicii monetare a Fed, dolarul a crescut cu 14%, iar pierderile valutare ale lui Berkshire Hathaway s-au ridicat la 955 de milioane de dolari.Alături de Buffett, apropo, jucători importanți precum (George Soros) și Bill Gates și-au pierdut investitii.

Spre creditul lui Warren Buffett, trebuie spus că din 2002 până la sfârșitul anului 2005, profitul lui Berkshire Hathaway din tranzacțiile valutare s-a ridicat la 2 miliarde de dolari. Apropo, că în 2002, pentru prima dată în viață, a început să investească în valută străină, a raportat Buffett într-o scrisoare către acționari în martie 2004. Cel puțin un acționar din Berkshire a fost surprins să afle despre tranzacțiile valutare ale lui Buffett. Acționarul respectiv, Tom Russo, partener la Gardner, Russo & Gardner, a participat de 15 ani la reuniunile anuale ale Berkshire.

Potrivit acestuia, de fiecare dată când lui Buffett i s-a pus o întrebare despre tranzacționarea dolarului sau a valutei, răspunsul lui Buffett se rezuma invariabil la următoarele: „Nu poți câștiga bani pariând împotriva Statelor Unite ale Americii”.

În ultimul an, Buffett și-a redus investițiile în valute. El a compensat acest pas prin achiziționarea de acțiuni ale companiilor străine denominate în valută sau companii americane care primesc cea mai mare parte a profiturilor lor în străinătate. Buffett rămâne foarte pesimist cu privire la starea contului curent al SUA. Pe lângă deficitul de comerț exterior, care a atins recent niveluri record, soldul veniturilor din investiții, conform prognozei lui Buffett, va deveni în curând negativ. În același timp, Buffett admite că economia SUA este capabilă să reziste la acestea Consecințe negative, cu toate acestea, nu pentru mult timp. În viitor, dacă această problemă nu este abordată, ar putea deveni foarte, foarte dureroasă, a avertizat Warren Buffett.

În ghidarea lui Berkshire Hathaway, Buffett apelează adesea la un principiu cheie de investiții pe care l-a învățat la o vârstă fragedă: așteptarea. În acest sens, este orientativă scrisoarea sa către acționarii Berkshire Hathaway, publicată în martie 2003. Vorbind despre el și adjunctul său, vicepreședintele Berkshire, Charles Munger, Buffett scrie următoarele: „Nu facem aproape nimic în ceea ce privește stocul. Charlie și cu mine suntem din ce în ce mai mulțumiți de investițiile noastre în cele mai mari investiții din Berkshire, dintre care majoritatea și-au crescut câștigurile, în timp ce evaluările acțiunilor s-au îmbunătățit. Dar nu suntem înclinați să cumpărăm acțiuni la pachetele existente. Deși aceste companii au perspective bune, încă nu credem că acțiunile lor sunt subevaluate. În opinia noastră, același lucru este valabil și pentru piața de valori în ansamblu. În ciuda a trei ani de scăderi de preț care au îmbunătățit considerabil atractivitatea acțiunilor comune, încă găsim foarte puține care ne interesează chiar și moderat. Acest fapt trist indică evaluările nebunești la care au ajuns acțiunile în timpul Marii Bule (sfârșitul anilor 1990-începutul anului 2000). Din păcate, mahmureala poate fi proporțională cu desfrânarea. Aversiunea față de acțiuni pe care eu și Charlie o manifestăm în prezent nu este înnăscută. Ne place foarte mult să deținem acțiuni obișnuite – dacă pot fi achiziționate la prețuri atractive... Dar uneori investițiile de succes necesită inacțiune.”.

Cu toate acestea, într-un interviu acordat publicației financiare Barron's în octombrie 2003, vorbind despre greșelile făcute în trecut, Buffett și-a exprimat regretul că nu a cumpărat în acel moment acțiuni ale companiei de retail Wall-Mart Stores. Le considera supraevaluate. Această greșeală, potrivit lui Buffett, l-a costat pe Berkshire 8 miliarde de dolari.

Companiile ale căror acțiuni reprezentau cea mai mare parte din activele de 47 de miliarde de dolari ale Berkshire la 31 decembrie 2005 includ American Express, Ameriprise Financial, Anheuser-Busch, Coca-Cola, M&T Bank, Moody's, PetroChina, Procter & Gamble, Wal-Mart - Mart, Washington Post, Wells Fargo, White Mountains Ins. Aceste date sunt cuprinse în raportul anual 2005 al lui Berkshire Hathaway. La sfârșitul anului 2005, profitul Berkshire Hathaway a crescut cu 16,6%, până la 8,5 miliarde de dolari, sau 5.538 de dolari pe acțiune. În 2004, profitul a fost de 7,31 miliarde de dolari, sau 4.753 de dolari pe acțiune. Pe parcursul anului au fost demarate 5 tranzactii de achizitie. Valoarea contabilă a Berkshire a crescut cu 6,4%. Berkshire Hathaway nu a avut o împărțire a acțiunilor de 41 de ani.

Între timp, rapoartele anuale și mesajele către acționari pe care Buffett le scrie despre performanța Berkshire Heathaway sunt recunoscute cu mult dincolo de comunitatea investițională.

În februarie 2005, Comisia Națională pentru Scriere pentru Familiile, Școlile și Colegiile Americii a recunoscut contribuțiile lui Buffett la scriere. În comentariile privind premiul din 2005, comisia a subliniat „claritate, perspicacitate și inteligență” inerente rapoartelor lui Buffett și impactului lor profund asupra afacerilor din America.

Viața personală a lui Warren Buffett

În viața de zi cu zi, Warren Buffett este destul de conservator și cumpătat. În primul rând, el, în propriile sale cuvinte, preferă să cumpere acele companii ale căror produse le folosește el însuși. Astfel, într-una dintre scrisorile sale către acționarii Berkshire Hathaway, el a recunoscut că bea cinci cutii de Cherry Coke în fiecare zi. El a anunțat recent că nu va solicita realegerea ca președinte al Coca-Cola, astfel încât să se poată concentra asupra altor zone din Berkshire. Cu toate acestea, el nu are de gând să-și vândă participația din companie (în prezent 8,4%). Trecerea la băuturile Pepsi, probabil, va face același lucru. Buffett este foarte economisitor, dacă nu zgârcit.

Buffett nu s-a mutat pe coasta Californiei, dar continuă să locuiască în Omaha, în casa pe care el și soția sa au cumpărat-o în anii 1950. Din moment ce The Berkshire Hathaway nu plătește dividende în principiu, iar Buffett nu și-a vândut acțiunile și nu intenționează să facă acest lucru, trebuie să trăiască cu un salariu foarte modest și cu economii private. Locuiește în casa lui de pe strada Farnham din Omaha, pe care a cumpărat-o în 1957 pentru 31.500 de dolari. Își conduce propria mașină, economisind din salariul șoferului. Până și plăcuța de înmatriculare de pe mașina lui este un semn care spune "Gospodar". Buffett preferă să mănânce hamburgeri, fără să-și schimbe principiul nici măcar în chestiuni gastronomice - pachetul său de participare la McDonalds este de 4,3%.

Conform testamentului său, la moartea sa familia va primi doar o mică parte din averea sa vastă. Cea mai mare parte va merge către trusturi de caritate. Și încă un lucru ciudat. Ei spun că Buffett este un tehnofob notoriu. Acasă nu numai că nu are un computer, dar nici măcar nu are un fax. Ei spun că Buffett a fost învățat recent să folosească un computer de către prietenul său Bill Gates. Acesta din urmă a trebuit să facă eforturi enorme pentru a-l convinge pe Buffett de acest lucru.

Warren Buffett este o persoană extraordinară și mulți experți cred că Berkshire Hathaway își datorează succesul în primul rând carismei și abilităților sale personale. Ce se va întâmpla cu compania când Buffett va decide să se pensioneze? Nimeni nu stie. Buffett, potrivit lui, și-a ales deja succesorul, sau mai bine zis, doi succesori, dar le păstrează numele secrete. Cea mai recentă „decizie de investiție” a lui Buffett va fi la fel de bună ca și cele anterioare?

Este semnificativ faptul că în toată istoria de patruzeci de ani a Berkshire Hathaway, Warren Buffett nu și-a vândut nici măcar o parte din acțiunile sale! O practică similară este urmată de majoritatea celorlalți investitori din holding, care de-a lungul timpului au dobândit toate obiceiurile unui club de elită: întâlniri anuale (Berkshire Hathaway Annual Meeting), ritualuri și mitologie personală. În noiembrie 2005, prețul acțiunilor unei acțiuni Berkshire Hathaway (NYSE: BRK A) era de 90.500 USD! O singură acțiune! Pentru comparație: o acțiune Microsoft costă 28 de dolari, o acțiune Coca-Cola costă 42 de dolari.

La nivel pur simbolic, Warren Buffett și-a realizat un vis din copilărie: a crescut profitul obținut din cumpărarea a trei acțiuni în prima sa tranzacție bursieră de la 6 dolari la 280 de mii!

Este timpul să răspundem la întrebare: „De ce are nevoie Warren Buffett de 62 de miliarde de dolari?”. De fapt - de ce? În testamentul său, Buffett a precizat că 99% din toți banii săi la moarte vor merge către așa-numita Fundație Buffett, condusă de Allen Greenberg, fostul soț al fiicei lui Warren, Susie.

Dacă astăzi această organizație odioasă supraviețuiește cu rații slabe (avarul Buffett contribuie anual cu doar firimituri la o fundație care poartă numele său - 10 milioane de dolari), atunci, după moartea proprietarului, Fundația Buffett se va transforma peste noapte în cea mai bogată fundație caritabilă din lume. .

În iunie 2006, Warren Buffett a anunțat că donează mai mult de 50% din averea sa, sau aproximativ 37 de miliarde de dolari, către cinci organizații de caritate. Majoritatea fondurilor au mers către fundația administrată de Bill și Melinda Gates. Acest act a devenit cel mai generos act de caritate din istoria omenirii.

Buffett are un simț al umorului excepțional și este întotdeauna dispus să glumească despre el însuși. Printre cele mai faimoase glume ale sale: „De fapt port costume scumpe, mi se par ieftine.”.

Buffett este nepretențios în viață, evitând obiectele de lux, cu excepția avioanelor private, care sunt cu adevărat slăbiciunea lui (cu umorul caracteristic lui Buffett, primul avion folosit pe care l-a cumpărat se numea "Fără apărare"(Indefensabil)). Lui Buffett îi place să cânte la ukulele și să cânte la bridge, inclusiv cu Bill Gates. În plus, lui Buffett îi place să joace poker online, pentru care a angajat un programator din personalul Bekshire Hathaway. O dată pe an, Buffett ia micul dejun cu persoana care a câștigat dreptul la licitație. În 2007, micul dejun cu Buffett a costat câștigătorul 600.000 de dolari. Fondurile colectate sunt donate în scopuri caritabile. În 2008, Warren Buffett a ocupat primul loc pe lista celor mai bogați oameni din lume (conform revistei Forbes). În 2016, Forbes a estimat averea lui Warren Buffett la 65,5 miliarde de dolari.

De asemenea, vă oferim să vizionați un videoclip despre Warren Buffett