A saját forgótőkével való ellátottsági együttható jellemzői. Az anyagi erőforrások saját tőkével való ellátásának együtthatója

A saját forgótőkével történő tartalékképzés mutatója azt jelzi, hogy a vállalat hosszú távú forrásai elegendőek-e a zavartalan termelési és értékesítési folyamathoz. A mutatót a saját forgótőke és a készletmennyiség arányaként számítják ki. A mutató értéke azt jelzi, hogy a tartalékok mekkora hányadát finanszírozzák folyamatosan vonzott forrásokból.

A saját forgótőkével történő tartalékképzés mutatójának standard értéke:

A szabvány 0,5 és magasabb. A mutatót a dinamikában kell figyelembe venni. A mutató növekedése a vállalat középtávú fenntarthatóságának növekedését és a rövid távú finanszírozási forrásoktól való függés csökkenését jelzi. A mutató negatív értéke azt jelzi, hogy rövid lejáratú kölcsöntőke nélkül a vállalat nem tudja biztosítani a zavartalan termelési és értékesítési folyamatot. Az ilyen források bevonásának szűkös lehetőségei miatt a működési folyamat leállhat.

Útmutató a szabványos határokon kívüli indikátor megtalálásának problémájának megoldására

A pénzügyi stabilitás egyéb mutatóihoz hasonlóan a mutató értékének növeléséhez a saját tőke összegének növelésére és a rövid lejáratú kölcsönzött források csökkentésére kell törekedni. A forgó- és befektetett eszközök szerkezetének optimalizálása a pénzügyi források egy részét felszabadítja, ami pozitívan hat a mutató értékére. Általában véve egy mutató értékének növelésére irányuló tevékenységnek figyelembe kell vennie a vállalat jelenlegi helyzetét és képességeit.

A készletek saját forgótőkével való ellátása mutató kiszámításának képlete:

Készletek biztosítása saját forgótőkével = Saját forgótőke / Készletek

Példa a készletek saját forgótőkével történő ellátásának mutatójának kiszámítására:

Vállalat OJSC "Web-Innovation-plus"

Mértékegység: ezer rubel.

Egyensúly	2016. december 31-én	2015. december 31-én
Eszközök
I. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK
AZ I. SZAKASZ ÖSSZESEN	540	451
II. FORGÓESZKÖZÖK
Tartalékok	80	95
A II. SZAKASZ ÖSSZESEN	513	462
Egyensúly	1053	913
Kötelezettségek
III. SAJÁT TŐKE ÉS TARTALÉKOK
SZAKASZ ÖSSZESEN III	433	476
IV. HOSSZÚ TÁVÚ FELADATOK
A IV. SZAKASZ ÖSSZESEN	90	90
V. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK
ÖSSZESEN AZ V. SZAKASZBAN	530	347
Egyensúly	1053	913

Saját forgótőke tartalék képzés mutatója (2016) = (433+90-540)/ 80 = - 0,21

Saját forgótőke tartalék képzés mutatója (2015) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

2015-ben az OJSC Web-Innovation-plus hosszú távú finanszírozási forrásokból teljes mértékben tudta finanszírozni a tartalékképzést. Minden tartalék rubelre 1,21 rubel saját forgótőke jutott. 2016-ban azonban megváltozott a helyzet, és a cég kevésbé stabilnak bizonyult. Nincs saját működő tőke. A probléma megoldása érdekében a 2016-ban meredeken megnövekedett eszközök mennyiségének csökkentésén dolgozhat. Ez a befektetett és forgóeszközökre egyaránt vonatkozik.

Vállalkozási fenntarthatósági mutatók

Ezek a mutatók azon a tényen alapulnak, hogy szinte minden vállalkozás nemcsak saját tőkéje alapján működik, hanem kölcsönvett vagy egyszerűen csak ideiglenesen a vállalatnál található forrásból is működik. Tipikus eset a számlák – a már átvett, de ki nem fizetett árukért a költségvetéssel vagy a beszállítókkal szemben fennálló tartozások.

Adósság/részvény arány

Ennek a mutatónak a kiszámításához a következő képletet kell használni:

SK: ZK, hol

Ennek az együtthatónak legalább 0,7-nek kell lennie, vagyis normálisnak tekinthető, hogy több a kölcsönzött forrás, mint a saját tőke. De ennek az aránynak a túllépése nagyon veszélyes – ez a helyzet azt jelenti, hogy maguk a tulajdonosok keveset birtokolnak a cégben. Abban az esetben, ha a hitelezők azonnali adósságtörlesztést követelnek, akkor a cég vagyonán kívül nem lesz miből törleszteni a tartozásokat, és akkor nem marad semmi a cégből.

A példában a mutatók a következők:

Az év elején - 29 705: (3000 + 11 195) = 2,09;

Az év végén - 30 655: (3000 + 13 460) = 1,86.

Ez azt jelenti, hogy egy cég termelésének túlnyomó részét a saját tulajdonosai irányítják.

1.3.2 Autonómia együttható. Ezt az arányt pénzügyi függetlenségi mutatónak is nevezik. Kiszámításához a teljes saját tőkét (Mérleg 490. sora) el kell osztani a társaság teljes tőkéjének összegével (a mérleg 700. sora, az utolsó, néha „Mérleg pénznemének” is nevezik). Az autonómiának 0,5-nél nagyobbnak kell lennie.

A példában:

Az év elején - 29 705: 43 900 = 0,68;

Az év végén - 30 655: 47 115 = 0,65.

A mutatók nagyon jók, a vállalkozás teljesen független.

Az inverz mutató a pénzügyi függőség együtthatója. Itt nem az a lényeg, hogy mennyire független a vállalat, hanem hogy mennyire függ másoktól.

Pénzügyi függőségi mutató

A számításhoz használt képlet a következő:

ZK: Oké, hol

ZK - a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségek összege (a mérleg 590. és 690. sorának összege - 640. és 650. sor).

OK - a társaság teljes tőkéje (a mérleg 700. sora).

Mivel ez a mutató az autonómia-együttható fordítottja, nem haladhatja meg a 0,5-öt, ellenkező esetben a tartozások összege meghaladja a vállalkozás saját tulajdonának összegét.

Az év elején - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Az év végén - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Teljesen elfogadható mutatók. Az év végére nőttek a cég tartozásai, de ez nem kritikus.

Készletfedezeti arány saját forgótőkével

Ez a mutató azért érdekes, mert lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a vállalat saját költségén vásárol-e alapanyagot a termeléshez vagy sem. Más szóval, képes lesz-e a cég folytatni a termelést, ha nem kap hitelt?

Számítási képlet:

(SK - VNO): fizetés, hol

SK - saját tőke (a mérleg 490. sora);

Fizetés - készletek (Mérleg 210. sora).

A megadott példában:

Az év elején - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

Az év végén - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Itt a cégnek valamivel rosszabbul megy, mint általában. Az alapanyag- és anyagellátás nincs teljesen lezárva, ezek egy részét hitelből és hitelből vásárolják. És ez a szám az év során romlott. Önmagában nem kritikus, és a többi mutató jó. Ezért csak figyelnie kell erre a tényre, és emlékeznie kell rá.

Pénzügyi stabilitási mutató

A pénzügyi stabilitási mutató a társaság saját tőkéjének és hosszú lejáratú hiteleinek a mérlegfőösszeghez viszonyított aránya (a „Mérleg pénzneme”).

(490. sor Egyenleg + 590. sor Egyenleg): 700. sor Egyenleg.

Úgy gondolják, hogy egy vállalkozásnak nagyon előnyös, ha hosszú lejáratú kötelezettségei vannak, mivel azokat nem kell hamarosan visszafizetni, így rövid távon a hosszú távú kötelezettségek feltételesen tekinthetők saját forrásnak. Így a nagyszámú hosszú lejáratú hitel jelenléte jelenleg csak erősíti a vállalat pénzügyi stabilitását.

Az év elején - (29 705 + 3000): 43 900 = 0,74;

Az év végén - (30 655 + 3000): 47 115 = 0,71.

Ennek a mérlegnek a pénzügyi stabilitási mutatója nagyon magas.

Tartós vagyon index

Ennek a mutatónak a lényege, hogy megtudjuk, hogy saját tőkénk mekkora részét teszi ki a befektetett eszközeink. Az ehhez használt képlet a következő:

VNO: SK, hol

VNO - befektetett eszközök (Mérleg 190. sora);

Az év elején - 13 490: 29 705 = 0,45;

Az év végén - 14 995: 30 655 = 0,49.

Ezek elég jó mutatók. Ezek azt jelentik, hogy egy cég saját tőkéje felhasználásával nyersanyagot vásárolhat, munkavállalókat fizethet, vagyis teljes mértékben megszervezheti a munkát anélkül, hogy hitelt és kölcsönt igénybe venne.

Az ellenkező mutató a működő tőke százalékos aránya.

Manőverezhetőségi együttható

Ők így vélik:

(SK - VNO): SK, hol

VNO - befektetett eszközök (Mérleg 190. sora);

SK - saját tőke (a mérleg 490. sora).

Ha a befektetett eszközöket levonjuk a saját tőkéből, a forgóeszközök maradnak.

Az év elején - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

Az év végén - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Minél magasabb ez az arány, annál könnyebben tudja a vállalat manőverezni az erőforrásait.

A befektetett eszközök elsősorban befektetett eszközök és immateriális javak. Ez az ingatlan strapabíró, hosszú távú, egyszer és sok évre vásárolt. A forgóeszközök pedig a készletek, a kintlévőségek, a pénz, az értékpapírok, vagyis ami gyorsan jön és nem kevésbé gyorsan megy. A pénzt nyersanyaggá, az alapanyagot kintlévőséggé, majd nagyon gyorsan vissza lehet nyersanyaggá alakítani. Ez a manőverezhetőség hatása. Minél több manőverezési eszköze van egy vállalkozásnak, annál stabilabb.

Tőke / Egyenleg = 1300. / 1700.o

2013 vége 1930008/3293652=0,586

2013 eleje 1634816/2809673=0,582

Jellemzi a vállalkozás függetlenségét a kölcsönzött pénzeszközöktől, és megmutatja a saját tőke részesedését a vállalkozás összes pénzeszközének összköltségében. A standard érték >0,5, ami azt jelenti, hogy a VOMZ OJSC vállalkozás hitelezőitől való függetlenségének szintje normális, és ha az összes tartozást vissza kell fizetni, akkor a vállalkozás saját tőkéjének 42%-ának realizálásával tudja azokat kielégíteni. saját forrásból keletkezik.

Pénzügyi stabilitási mutató

(Tőke + Hosszú lejáratú kötelezettségek) / Mérleg = (1300. o. + 1400. o.) / 1700. o.

2013 vége (1930008+91159)/3293652=0,61

2013 eleje (1634816+3912)/2809673= 0,58

A vállalkozás által hosszú ideig igénybe vehető finanszírozási források aránya 61% volt. Normál érték 80%, azaz. ez azt jelzi, hogy a VOMZ OJSC vállalkozás külső finanszírozási forrásoktól függ, és a jövőben instabil helyzet lehetséges.

Adósság/részvény arány (tőkeáttétel)

Kölcsönzött és vonzott források / Saját tőke = (1400. o. + 1510. o.) / 1300. o.

2013 vége (91159+152431)/1930008=0,13

2013 eleje (3912+0)/(1634816)=0,002

Megmutatja, hogy hány egységnyi kölcsönvett pénzeszköz tartozik az egyes részvényegységekhez. Az év végi dinamika pozitív, ami azt jelzi, hogy a vállalkozás nagyobb mértékben függ a befektetőktől és a hitelezőktől. Vállalati számára ajánlott érték< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Tartós vagyon index

Befektetett eszközök / Saját tőke = 1100 p. / 1300 p.

2013 vége 1191181/1930008=0,62

2013 eleje 937563/1634816=0,57

A tartós eszközindex azt mutatja meg, hogy a vállalkozás befektetett eszközeinek mekkora hányada finanszírozza a forrásokat, pl. a fő gyakran a termelési kapacitás.

Manőverezhetőségi együttható

Saját működő tőke / Saját tőke = (1300. o. - 1100. o.) / 1300. o.

2013 vége (1930008-1191181)/1930008=0,38

2013 eleje (1634816-937563)/1634816=0,43

Megmutatja, hogy a saját működő tőke mekkora része van forgalomban, pl. olyan formában, amely lehetővé teszi ezen alapok szabad manőverezését, és amely tőkésített. Az aránynak elég magasnak kell lennie ahhoz, hogy rugalmasságot biztosítson a vállalkozás szavatolótőkéjének felhasználásában.

A mutató csökkenése a kintlévőségek visszafizetésének esetleges lassulását, illetve a beszállítói és kivitelezői kereskedelmi hitelnyújtás feltételeinek szigorítását jelzi. A növekedés a jelenlegi kötelezettségek fizetési képességének növekedését jelzi.

A szervezet nem vesz igénybe hosszú lejáratú kölcsönt és kölcsönt, mivel a manőverezőképességi együttható és az állandó eszközindex összege egy. A saját források tárgyi vagy forgóeszközöket takarnak, ezért a befektetett eszközök és a befektetett eszközök, valamint a saját forgótőke összege hosszú lejáratú kölcsönzött forrás hiányában megegyezik a saját tőke összegével:

A forgóeszközök biztonságának aránya saját forgótőkével

Saját forgótőke / Forgóeszközök = (1300 p. - 1100 p.) / 1200 p.

2013 vége (1930008-1191181)/2102471=0,35

2013 eleje (1634816-937563)/1872110=0,37

A vállalat pénzügyi stabilitásához szükséges saját forgótőkéjének rendelkezésre állását jellemzi. Standard érték =0,1, ami azt jelzi, hogy a vállalat képes önálló pénzügyi politikát folytatni.

Az anyagi tartalékok saját forgótőkével való ellátásának aránya

Saját forgótőke / Készletek = (1300. - 1100. o.) / 1210. o.

2013 vége (1930008-1191181)/ 929 206 =0,79

2013 eleje (1634816-937563)/ 768 646 =0,91

Megmutatja, hogy a készletek és költségek mekkora részét finanszírozzák saját forrásból. Úgy gondolják, hogy az anyagi tartalékok szavatolótőkével való ellátásának együtthatója 0,6-0,8 tartományban kell, hogy változzon, azaz. A társaság tartalékainak 60-80%-át saját forrásból kell képeznie. A VOMZ OJSC vállalkozásnál a társaság tartalékainak 79%-a saját forrásból keletkezik, ami a pénzügyi stabilitást jelzi.

A vállalkozás tulajdonában lévő állóeszközök és forgóeszközök reálértékének együtthatója

(Befektetett eszközök + készletek) / Egyenleg = (1150. o. + 1210. o.) / 1600. o.

2013 vége (1099172 + 929206)/3293652=0,62

2013 eleje (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Meghatározza, hogy az ingatlan értékének mekkora részét teszik ki a termelőeszközök. Megmutatja, milyen potenciállal rendelkezik a vállalkozás, ha új partnerek jelennek meg, és a termelési folyamatot termelőeszközökkel látják el. Az üzleti gyakorlat adatai alapján a korlátozás akkor tekinthető normálisnak, ha az ingatlan valós értéke meghaladja az eszközök összértékének 0,5-ét. Következtetést levonva elmondható, hogy a vállalkozás rendelkezik termelési potenciállal, és ajánlatos a beszállítóknak vagy vevőknek megállapodást kötni velük.

A VOMZ OJSC vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése után levonva a következtetést azt mondhatjuk, hogy külső finanszírozási forrásoktól függ, elegendő önállósággal rendelkezik, és képes kielégíteni a hitelező azon igényeit, hogy saját forrásból visszafizesse az adósságokat. A vállalkozás pénzügyi stabilitását jelzi a saját forrásból és termelési potenciálból képzett tartalékok 79%-a is, amely a standard mutatókban is szerepel: 0,62.

Egy vállalkozás tevékenysége bizonyos mutatók alapján elemezhető. Számításuk annak megállapítása érdekében történik, hogy mennyire hatékony egy gazdálkodó szervezet működése, célszerű-e tevékenységhez hitelezést igénybe venni, és mik a jövőbeli kilátásai.

Az egyik legfontosabb elemzési terület a pénzügyi stabilitás, amely egy vállalkozás tevékenységének önálló finanszírozására való képességét jellemzi. A fenntarthatóság szintjét számos mutató határozza meg, amelyek számítása alapján következtetéseket vonnak le egy adott gazdálkodó egység megbízhatóságára vonatkozóan.

A biztonsági mutató egy mutató a pénzügyi stabilitást jellemzők csoportjából. Ez a vállalat saját forgótőkéjének és forgótőkéjének aránya:

Kos = SOK/OS,

ahol SOC a saját működő tőke összege,

A saját forgótőke olyan mutató, amely a befektetett eszközök értékének különbsége:

SOK=SC-NoA,

ahol SK a saját tőke összege,

NoA – befektetett eszközök.

Néha a saját forgótőke pontosabb meghatározásához a befektetett eszközök értékét levonják a saját tőke összegéből, a halasztott bevételből és de ez általában a nagyvállalatokra vonatkozik, mert a kis- és középvállalkozásokban. méretű vállalkozásoknál a mérlegkészítés során az utolsó két mutató többnyire hiányzik.

A saját tőke ráta azt jelzi, hogy képes-e finanszírozni tevékenységet igénybevétel nélkül. Az eredmény akkor tekinthető optimálisnak, ha a mutató értéke 0,1-nél nagyobb. Néha ezt a mutatót a működő tőke arányaként is meghatározzák. A számítási algoritmus megegyezik a leírt mutató módszertanával.

Ezzel együtt a tartalékok saját forgótőkével való ellátási együtthatója is létezik. Megállapítása úgy történik, hogy a saját forgótőkét elosztjuk a készletek mennyiségével (az érték a pénzügyi kimutatások 1. űrlapjáról - mérlegből származik):

Koz = SOK/Zap, ahol Zap a tartalékok mennyisége.

Ez a mutató, valamint a saját tőke aránya tükrözi a vállalkozás fenntarthatóságának fokát, és megmutatja, hogy maga a vállalkozás mekkora anyagi tartalékot fedez. Az ajánlott értéknek meg kell haladnia a 0,5-öt, bár minél magasabb az együttható értéke, annál jobb a vállalkozás számára. A gyakorlatban ez meglehetősen ritkán fordul elő.

Vannak esetek, amikor ezeknek az együtthatóknak az értéke negatív is lehet. Ez akkor fordul elő, ha a befektetett eszközök meghaladják a saját tőkét. Ekkor a saját forgótőke mutatója negatív értékű, ami viszont minden számítási eredményben megjelenik. Ez a helyzet a vállalkozásnál azt jelzi, hogy nemcsak a forgótőkét, hanem a tárgyi eszközöket is kölcsönzött források fedezik.

A saját tőke arányt elsősorban a feldolgozóipari vállalkozásokra számítják, mivel nagy mennyiségű készlettel rendelkeznek, és a fő finanszírozási forrás a működő tőke. Az ilyen mutatók elsősorban a partnereket és a befektetőket érdeklik, mert lehetővé teszik a vállalkozás megbízhatóságának felmérését.

Saját forgótőke céltartalék aránya(SOS) azt mutatja meg, hogy a szervezet saját forrása mennyire elegendő a jelenlegi tevékenységek finanszírozásához.

Számítás (képlet)

Az Orosz Föderáció FSFR 2001. január 23-i N 16 „A „Szervezetek pénzügyi helyzetének elemzésére vonatkozó módszertani utasítások” jóváhagyásáról szóló rendelete szerint az együtthatót a következőképpen számítják ki (a rendeletben saját tőke aránynak nevezi):

Biztonsági mutató SOS = (Tőke - Befektetett eszközök) / Forgóeszközök

Ennek az együtthatónak a jelentése a következő. Először is, a képlet számlálójában a befektetett eszközöket le kell vonni a saját tőkéből. Úgy gondolják, hogy a leginkább alacsony likviditású (befektetett) eszközöket a legstabilabb forrásból – saját tőkéből – kell finanszírozni. Ezen túlmenően továbbra is maradnia kell egy kis saját tőkének a jelenlegi tevékenységek finanszírozására.

Normál érték

Ez az arány a pénzügyi elemzés nyugati gyakorlatában nem elterjedt. Az orosz gyakorlatban az együtthatót normatív módon a Szövetségi Fizetésképtelenségi (Csőd) Osztály 1994.12.08-i N 31-r rendelete és az Orosz Föderáció kormányának 1994.05.20-i N határozata vezette be. 498 „A vállalkozások fizetésképtelenségére (csődjére) vonatkozó jogszabályok végrehajtását célzó egyes intézkedésekről.” E dokumentumok szerint ezt az együtthatót a szervezet fizetésképtelenségének (csődjének) jeleként használják. E dokumentumok szerint a saját tőke arányának rendes értéke legalább 0,1 legyen. Meg kell jegyezni, hogy ez egy meglehetősen szigorú kritérium, amely csak az orosz pénzügyi elemzési gyakorlatra jellemző; A legtöbb vállalkozás nehezen tudja elérni a megadott együtthatóértéket.