Diskontering i beräkningar för IFRS-ändamål

FVn = PV (1 + r)n,

Var FVn - framtida värde om n år (Framtidsvärde);

PV- Modernt, reducerat eller aktuellt värde (Present Value);

r- årlig ränta (effektiv ränta).

n- rabattperiod.

Härifrån nuvarande värde:

PV = FV/(1 + r)n.

Den mest intressanta och kontroversiella punkten i denna formel är den effektiva räntan. Det bör noteras att det inte finns någon enskild metod för den effektiva räntan för diskontering. Experter använder olika metoder för att beräkna det.

Kumulativ metod

Denna metod representerar en justering (höjning) av den riskfria räntan för risker som finns i landet, marknaden, företaget etc. För denna metod behöver företaget påverkan av individuella faktorer på riskpremiens värde, dvs. att utveckla en skala för riskpremier.

d = R + I + r + m + n,

Var d- effektiv ränta.

R

jag- Landsrisk;

r- Branschrisk.

m- Risken för opålitlighet hos projektdeltagarna.

n- Risken för att den inkomst som projektet tillhandahåller inte erhåller.

Den riskfria räntan är den avkastning som kan tjänas på ett instrument vars risk är noll. 30-åriga amerikanska statsobligationer anses vara det mest pålitliga investeringsinstrumentet i världen. Om du jämför ett liknande instrument för samma period, på samma villkor i Ryssland, kommer priserna att skilja sig åt landsrisk. Om vi ​​tar obligationer med liknande villkor, denominerade i rubel, och jämför dem med tidigare värdepapper, får vi effekten valutarisk.

Modell för vägd genomsnittlig kapitalkostnad (WACC).

Den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden beräknas som summan av avkastningen på eget kapital och skuldsatt kapital, viktat med deras specifika andel av kapitalstrukturen.

Beräknas med följande formel:

WACC = Ks × Ws + Kd × Wd × (1 – T),

Var Ks- Kostnaden för eget kapital;

Ws- andel av eget kapital (%) (balansräkning);

Kd- Kostnaden för lånat kapital;

Wd- andel av lånat kapital (%) (balansräkning);

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

På en effektiv kapitalmarknad antas framtida aktieavkastning endast påverkas av marknadsrisker (systemrisker). Med andra ord kommer den framtida utvecklingen för en aktie att bestämmas av det övergripande marknadssentimentet.

Rs = R + b × (Rm – R) + x + y + f,

Var Rs- Real diskonteringsränta.

R- riskfri avkastning (%);

Rm- Genomsnittlig lönsamhet på marknaden (%).

b- betakoefficient, mätning av risknivån, justeringar och justeringar;

x- premie för risker förknippade med otillräcklig solvens (%).

y- premie för riskerna för ett stängt företag i samband med att information om det finansiella läget och förvaltningsbeslut inte är tillgänglig (%);

f- landriskpremie (%).

Du kan också kontakta oss för information om priser. öppna informationskällor. I synnerhet kan du använda den ryska centralbankens statistiska bulletin, som ger månatlig information om räntenivån uppdelad efter juridiska personer och individer, efter valutor och villkor för låneförpliktelser.

Diskontering i IFRS

Användningen av diskontering krävs enligt ett antal internationella finansiella rapporteringsstandarder.

Enligt IAS 18 "Intäkter" ska rabattering tillämpas om betalning för varor sker väsentligt senare än leverans, det vill säga i huvudsak är detta en handelskredit. Finansiella kostnader kommer att behöva exkluderas från intäkter vid redovisning och redovisas över avbetalningsperioden (i likhet med IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder).

IAS 17 Leasing anger att leasade tillgångar redovisas till det lägsta av nuvärdet av minimileaseavgifterna eller det verkliga värdet av den erhållna fastigheten.

IAS 36 Nedskrivning av tillgångar kräver att ett nedskrivningstest görs när det finns en indikation på nedskrivningsbehov. Tillgångens återvinningsvärde bestäms, vilket beräknas som det högsta av tillgångens verkliga värde och nyttjandevärde. En tillgångs nyttjandevärde beräknas som nuvärdet av de framtida kassaflöden som är förknippade med den tillgången, oftast diskonterade till den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden.

• IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar anger att där långfristiga avsättningar görs ska skuldbeloppet diskonteras.

Exempel 1

En brunn köptes för 20 000 tusen rubel. Livslängden för en liknande brunn är 20 år. Enligt lagen är det vid avveckling av en brunn nödvändigt att utföra restaureringsarbeten (landåtervinning). Den beräknade kostnaden för dessa arbeten kommer att vara 3 000 tusen rubel. Den effektiva räntan är 9 %.

Enligt IAS 16 ska kostnaden för likvidationsarbete ingå i anläggningstillgångens anskaffningsvärde. I detta fall måste den beräknade skulden reduceras till dess nuvarande värde:

3 000 000 / (1 + 0,09)20 = 535 293 rub.

Således kommer den initiala kostnaden för anläggningstillgången att bildas 20 535 293 rubel. och reservera. Belopp 535 293 rub. är en rabatt. Varje redovisningsperiod kommer avsättningen att öka med beloppet av finansiella kostnader som redovisas med hjälp av den effektiva räntan.

• Enligt IAS 2 Varulager, IAS 16 Materiella anläggningstillgångar och IAS 38 Immateriella tillgångar, om betalning för en tillgång sker på uppskjuten basis, krävs att finansiella kostnader exkluderas från tillgångens anskaffningsvärde vid redovisning och redovisade kostnader under avbetalningsperioden.

Exempel 2

Inventarier köptes enligt ett kontrakt till ett belopp av 15 000 RUB. med uppskjuten betalning i 12 månader. Marknadsräntan är 8%. När de återspeglas i redovisningen, redovisas varulager och skulder till beloppet av diskonterat framtida flöde: 15 000 / (1 + 0,08)1 = 13 888 rubel.

Mängd 1112 rub. - en avgift för anstånd, som kommer att redovisas som en del av finansieringskostnaderna under året och kommer att minska värdet på varulagret.

IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering kräver också användning av diskontering. Redovisning och värdering av finansiella instrument i enlighet med denna standard genomförs fram till den 31 december 2017. Från och med den 1 januari 2018 kommer den nya standarden IFRS 9 ”Finansiella instrument” att gälla, vars förtida tillämpning är tillåten.

Ny IFRS 9 Finansiella instrument

Införandet av den nya standarden IFRS 9 Finansiella instrument har gjort vissa ändringar i beräkningen och redovisningen av nedskrivningar jämfört med IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering.

Finansiella instrument redovisas initialt till verkligt värde på transaktionsdagen minus/plus transaktionskostnader, oavsett vad det finansiella instrumentet därefter värderas till.

En finansiell tillgång redovisas till ett belopp som motsvarar det faktiska beloppet eller annan erlagd ersättning, skuld eller upplupna fordringar plus direkt hänförbara kostnader till transaktionen.

Finansiella skulder redovisas initialt till ett belopp som motsvarar beloppet av kontanter eller annan ersättning minus kostnader direkt hänförbara till transaktionen.

Det verkliga värdet av tillgångar och skulder vid redovisningstillfället kan skilja sig från mängden av erhållna medel och erhållen ersättning, till exempel om det finns ett tillfälligt anstånd med betalningar. I ett sådant fall är det nödvändigt att diskontera framtida flöden med en marknadsränta för att eliminera förseningsavgiften.

En väsentlig skillnad mellan IFRS 9-standarden och IAS 39-standarden är att företaget vid tidpunkten för redovisningen inte bara ska återspegla det verkliga värdet, utan även bedöma de förväntade möjliga riskerna och skapa en avsättning för första redovisningen av finansiella tillgångar i redovisningen. :

tillgångar till upplupet anskaffningsvärde;

tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat;

hyresfordringar;

ett antal andra finansiella instrument.

Bolaget måste initialt uppskatta och redovisa förväntade kreditförluster under en period av 12 månader baserat på sannolikheten för att negativa händelser inträffar.

För kundfordringar och leasingfordringar bedöms och redovisas förväntade kreditrisker över instrumentets hela innehavstid.

Vid varje rapporttillfälle är det nödvändigt att bedöma hur förväntade kreditrisker förändras och om de ökar väsentligt är det nödvändigt att skapa en reserv för hela beloppet av förväntade förluster under innehavsperioden. En betydande riskökning uppstår till exempel vid försenad betalning eller ogynnsamma händelser hos låntagaren.

Låntagarens tillstånd kan förbättras och han kommer att börja göra betalningar i enlighet med avtalet. Sedan kan du, efter att ha bedömt riskminskningen, återgå till att bedöma framtida risker under 12 månader.

Eftersom det inte finns någon faktisk nedskrivning i ovanstående fall bör finansiella intäkter även fortsättningsvis periodiseras baserat på tillgångens redovisade värde och den effektiva räntan.

Om det finns indikatorer på nedskrivningsbehov på rapportdagen (som att vara mer än 90 dagar förfallna), är det nödvändigt att uppskatta det belopp som realistiskt kan inkasseras enligt avtalet och diskontera det till den ursprungliga effektiva räntan. Skillnaden mellan det redovisade värdet och det nya diskonterade flödesbeloppet är kreditförluster måste du skapa en reserv för dem. Om det finns tydliga tecken på värdeminskning, periodiseras ränteintäkter endast på det belopp som kan tas ut från kunden, så den effektiva räntan ska multipliceras med skillnaden mellan redovisat värde och avsättning.

Låt oss titta på skillnaden i rabatt med ett exempel.

Exempel 3

Företaget utfärdade ett lån på 200 000 rubel den 15 december 2016. under en period av tre år.

Sista returdatum är 15 december 2019. Avtalet enligt avtalet är 11 % per år. Ränta betalas årligen den 31 december. Ränta beräknas månadsvis. Den effektiva marknadsräntan är 14,12 %.

Enligt de utvecklade reglerna för denna typ av lån (utan uppenbara tecken på risk för utebliven betalning) uppskattas sannolikheten för fallissemang till 1%.

Det är känt att den 31 december 2017 var låntagaren 45 dagar försenad med betalningen; för sådana lån uppskattades sannolikheten för fallissemang till 4,0 %.

Den 30 december 2018 blev det känt att låntagaren hade ekonomiska svårigheter och att betalningar inte skulle ske i sin helhet. Enligt beräkningar kommer företaget att kunna ta emot endast 191 036 rubel.

Jämförande information om redovisning av finansiella tillgångar enligt IAS 39 och IFRS 9 (i rubel):

	Inlägg	Enligt IFRS 39	Enligt IFRS 9
Ögonblick av erkännande 2016-12-15	DT "Finansiell tillgång" (FA) (rapport över finansiell ställning, FPP) CT "Kontanter" (OFP) Dt "Vinster och förluster" (vinst- och förlusträkning, OFR) CT "Finansiell tillgång" (FAP)	200 000 14 357	200 000 14 357
	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)
Rapporteringsperiod 2016-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)
	Dt "FA" (OPP)
Rapporteringsperiod 2017-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)
	Dt "FA" (OPP) CT "Finansiell inkomst" (FIR)	26 239 26 239	26 239 26 239
Rapporteringsperiod 2018-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)	30 000 30 000	14 093 14 093
	Dt "FA" (OPP) CT "Finansiell inkomst" (FIR)	26 837 26 837	23 774 23 774
Rapporteringsperiod 2019-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)
	Dt "FA" (OPP) CT "Finansiell inkomst" (FIR)	26 131 26 131	29 195 29 195

Skuldrörelsen kan också presenteras i form av en tabell.

Period	Skuld vid början eller dagen för redovisningen		Upplupen ränta för året	Skuld med ränta	Betalningar
2016
2017
2018
2019

Period	Skuld vid början eller dagen för redovisningen	Skuld efter diskontering av förväntade flöden med hänsyn tagen till kreditförluster	Reserv vid mottagande av FI	Upplupen ränta för året	Skuld med ränta	Betalningar	Reservering för nedskrivning vid stängning
2016
2017
2018
2019

Lösning

1. Beräkningar vid tidpunkten för redovisning av en finansiell tillgång 2016-12-15

1.1. Vi fastställer det verkliga värdet av FA den 15 december 2016, eftersom ränta betalas ojämnt och den nominella räntan skiljer sig från den effektiva räntan:

Betalningsdag	Beloppet för betalningar enligt avtalet	Rabattformel	Nuvärde av kassaflöden
31.12.2016		964 / (1 + 0,1412) ^ (16 / 365)
31.12.2017		22 000 / (1 + 0,1412) ^ (381 / 365)
31.12.2018		22 000 / (1 + 0,1412) ^ (746 / 365)
31.12.2019		221 036 / (1 + 0,1412) ^ (1095 / 365)
Total

1.2. Låt oss justera det bokförda värdet till verkligt värde:

200 000 − 185 643 = 14 357 rubel.

Låt oss känna igen skillnaden i kostnader.

1.3. Vi samlar in en reserv för bedömda finansiella risker under 12 månader:

185 643 × 1% = 1 856 rubel.

2. Beräkningar vid rapportperiodens slut den 31 december 2016

2.1. Vi uppskattar framtida kreditrisk per den 31 december 2016. Det var ingen betydande ökning av kreditrisken. Vi skapar en reserv för 12 månader baserat på det nya skuldbeloppet. Skuldbelopp:

185 643 + (185 643 × 14,12 % × 16 / 365) – 964 = 185 828 gnidningar.

Boka den 31 december 2016: 185 828 RUB. × 1% = 1858 gnugga.

Ändring av reserv i OFR: 1 858 RUB. − 1856 rub. = 2 gnugga.

2.2. Vi periodiserar och redovisar finansiella intäkter till en effektiv ränta baserad på det redovisade värdet:

185 643 × 14,12% × 16 / 365 = 1149 rubel.

3. Beräkningar vid rapportperiodens slut den 31 december 2017

3.1. Vi uppskattar framtida kreditrisk per den 31 december 2017. Det har skett en betydande ökning av kreditrisken. Vi skapar en reserv baserat på hela ägandeperioden för tillgången baserat på det nya skuldbeloppet:

185 828 + (185 828 × 14,12 % × 1) − 22 000 = 190 067 gnidningar.
190 067 RUB × 4,0 % = 7603 gnidningar.

Ändring i reserv i OFR:

7603 gnugga. − 1858 rub. = 5745 rub.

3.2. Finansiella intäkter periodiseras och redovisas till en effektiv ränta baserat på det redovisade värdet:

185 828 × 14,12% × 1 = 26 239 rubel.

4. Beräkningar vid utgången av redovisningsperioden 2018-12-31

4.1. Det finns tecken på nedskrivning av den finansiella tillgången per den 31 december 2018.

Per den 31 december 2018 uppskattar vi värdet av framtida kassaflöden, diskonterade med den ursprungliga effektiva räntan, med hänsyn tagen till det nya kassaflödet:

4.2. Förväntade kreditförluster är:

190 067 − 168 371 = 21 696 rubel.

Med hänsyn till det redan upplupna beloppet av reserven i den finansiella reserven gör vi nedskrivningar i enlighet med IFRS 9:

21 696 − 7603 = 14 093 rubel.

Reserv enligt IAS 39: 30 000 RUB. i OFR.

4.3. Finansiella intäkter periodiseras och redovisas till effektiv ränta för 2018:

från bokfört värde till IAS 39: 190 067 × 14,12 % × 1 = 26 837 gnidningar.

från bokfört värde minus kreditförluster på IFRS 9:(190 067 − 21 696) × 14,12% × 1 = 23 774 rubel.

5. Beräkningar vid tidpunkten för avyttring av en finansiell tillgång 2019-12-16

5.1. Vid tidpunkten för återbetalning av lånet den 15 december 2018 kommer beloppet av den redovisade reserven att vara 30 000 RUB.

OFR återspeglar ytterligare upplupna kreditförluster upp till 30 000 RUB:

30 000 − 21 696 = 8 304 rubel.

5.2. Ränteintäkterna beräknas som det belopp som krävs för att avsluta avtalet, med hänsyn till den faktiska betalningen och reserven. I vårt fall är det 29 195 rubel.

Utöver metoden för beräkning av den effektiva räntan för diskontering har således införandet av IFRS 9 ”Finansiella instrument” infört ytterligare fall där diskontering används och fastställt ett nytt förfarande för beräkning av kreditförluster.

IFRS diskontering av finansiella instrument

I motsats till rysk redovisning används förfarandet för diskontering av framtida kassaflöden i stor utsträckning vid upprättande av finansiella rapporter enligt IFRS. Utfallet av bedömningen av olika redovisningselement beror på vilken diskonteringsränta som används. För att motivera storleken på diskonteringsräntan är det nödvändigt att inte bara ta hänsyn till kraven i olika standarder, utan också att ha information om de risker som är specifika för företaget.

Situationen när inbetalningar (eller betalningar) av medel associerade med vissa delar av rapporteringen enligt IFRS görs med en betydande fördröjning är ganska utbredd. Som exempel kan nämnas inköp av inventarier med uppskjuten betalning, tillhandahållande av räntefria kommersiella lån till motparter, förvärv av anläggningstillgångar enligt finansiella leasingavtal m.m. För att korrekt bedöma värdet av sådana tillgångar och skulder vid upprättande av finansiella rapporter är det nödvändigt att förstå hur mycket företagets framtida kassaflöden är värda idag, det vill säga att bestämma deras nuvarande värde. För att beräkna denna kostnad används diskonteringsförfarandet.

Personlig erfarenhet Alexandra Ozeryanova, I vårt företag används diskonteringsräntan för att fastställa det verkliga värdet av långfristiga tillgångar och skulder, i synnerhet kundfordringar eller -skulder, och emitterade lån. Diskontering används även vid prövning av anläggningstillgångar och immateriella tillgångar för nedskrivningsbehov. Elena Shisharina, Biträdande revisor för JSC Aeroflot Om anstånd med betalning beviljas för en period på mer än ett år ska företagets intäkter beaktas till nuvärde (IAS 18 Intäkter). Dessutom använder vi diskonteringsräntor för att uppfylla kraven i IAS 17 Leasingavtal, IAS 19 Employee Benefits, IAS 32 Financial Instruments: Disclosure and Presentation och i andra fall. Diskonteringsförfarandet är inte nödvändigt om effekten av förändringar i fondernas värde är obetydlig. Larisa Gorbatova, Det finns en mängd olika exempel på tillämpningen av diskontering på IFRS-rapporteringsposter, från att bedöma det verkliga värdet av en förvärvad verksamhet med den diskonterade kassaflödesmetoden (IFRS 3 Business Combinations) till att fastställa kostnaden för varor (material, utrustning, etc.). ) köpt på avbetalning (IAS 2 ”Varulager”, IAS 16 ”Materiella anläggningstillgångar”). Diskontering används även vid värdering av avsättningar skapade i enlighet med IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar. Till exempel skapar företag inom utvinningsindustrin reserver för avveckling av anläggningstillgångar och miljöåterställning (landåtervinning), som vanligtvis värderas till det diskonterade beloppet av förväntade utgifter för dessa ändamål. Den diskonterade kassaflödesmetoden specificeras också som en av metoderna för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument i IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering.

Referens Diskontering– bestämning av nuvärdet av framtida kassaflöden. Denna procedur tillåter oss att ta hänsyn till effekten av förändringar i pengars värde över tid. Det nuvarande (även nuvarande, diskonterade) värdet av framtida kassaflöden bestäms av formeln: Var PV– nuvärdet av framtida kassaflöden för n perioder; FV i – framtida kassaflöden under en tidsperiod i; d- diskonteringsränta. I vissa fall, för att förenkla beräkningar, kan en diskonteringsfaktor användas, som bestäms av formeln 1/(1 + d) i.

Vid upprättande av finansiella rapporter enligt IFRS används vanligtvis diskontering om dess effekt sannolikt blir betydande. Som regel talar vi om fall där perioden för mottagande eller betalning av medel kopplade till den redovisningspost som bedöms är minst ett år.

Observera att även om diskonteringsteknik(se exempel 1) är densamma för alla fall av dess tillämpning; beräkningen av den använda diskonteringsräntan skiljer sig åt i varje enskilt fall. I detta fall använder beräkningen alltid parametrar baserade på marknadsdata och en bedömning av olika risker.

Låt oss uppehålla oss mer i detalj vid de metoder som föreslås av IFRS för att bestämma diskonteringsräntan för bedömning och redovisning av enskilda affärstransaktioner.

Förvärv av anläggningstillgångar

Om materiella anläggningstillgångar eller immateriella tillgångar förvärvas med uppskjuten betalning utan ränta, värderas tillgångarna och relaterade skulder till det verkliga värdet av erlagd ersättning vid första redovisningen. Detta innebär att det vid rapportering är nödvändigt att ta hänsyn till pengars tidsvärde, vilket innebär att det nominella värdet av sådana tillgångar diskonteras. Diskonteringsräntan brukar i detta fall anses vara lika med den marknadsränta till vilken företaget skulle kunna attrahera finansiering under en liknande period och i en liknande valuta. Skillnaden mellan det totala betalningsbeloppet (nominellt värde) och det verkliga värdet av det erlagda vederlaget (diskonterat värde) bör beaktas som upplupen ränta på lånet.

Exempel 1 Skick. Företag "A" köpte utrustning den 1 januari 2005, för vilken det gick med på att betala 2 miljoner rubel. 31 december 2006. Det är nödvändigt att ta hänsyn till de förvärvade anläggningstillgångarna i de finansiella rapporterna enligt IFRS. Mätning vid första identifiering. Från och med den 1 januari 2005 kommer anläggningstillgångar att återspeglas till sitt diskonterade värde, och diskonteringsräntan bör tas lika med räntan på rubellån som förfaller om två år. Låt oss säga att marknadsräntan på sådana lån är 10 %. Det diskonterade värdet av anläggningstillgångar i detta fall kommer att vara 1652,8 tusen rubel. . Skillnaden mellan det nominella värdet av anläggningstillgångar enligt kontraktet och deras diskonterade värde är 347,2 tusen rubel. – representerar det totala räntebeloppet för att använda den uppskjutna betalningen. Reflektion i redovisning. Från och med den 1 januari 2005 kommer den ovan beskrivna affärstransaktionen för inköp av utrustning att återspeglas i bokföringen enligt följande: Debitering av "Anläggningstillgångar" - 1652,8 tusen rubel. Lån "Obligation" - 1652,8 tusen rubel. Under efterföljande rapporteringsperioder kommer ränta på resterande del av företagets skulder att behöva periodiseras årligen med en ränta på 10 % per år. Per 31/12/05: Debitering "Finansiella kostnader" - 165,28 tusen rubel. (1 652,8 tusen RUB × 0,1) Lån "Obligation" - 165,28 tusen rubel. Per 31/12/06: Debitering "Finansiella kostnader" - 181.808 tusen rubel. [(1652,8 + 165,28) × 0,1] Lån "Obligation" - 181 808 tusen rubel.

Diskonteringsränta för leasingtransaktioner

I enlighet med IAS 17 Leasing, redovisas leasade tillgångar till det lägsta av två värden: det verkliga värdet av den erhållna fastigheten på avtalets ikraftträdandedatum eller det diskonterade värdet av minimileaseavgifterna 2 .

Beloppet av minimileaseavgifter diskonteras med räntan, underförstått i leasingavtalet, om denna ränta är bestämbar. Värdet på diskonteringsräntan kan fastställas utifrån kontraktet om, vid tidpunkten för mottagandet av utrustningen på leasing, dess verkliga värde och det totala beloppet av betalningar enligt kontraktet är känt (se exempel 2). I annat fall används den ränta till vilken leasetagaren skulle kunna ta upp de lånade medlen som krävs för att köpa tillgången på liknande villkor - för samma period, med samma säkerhet, etc. (se exempel 3).

bord 1 Fastställande av värdet av skulden och räntebeloppen på ett finansiellt leasingavtal
Ansvar i början av året (1 januari), tusen rubel.	Ränta på finansiell leasing för året (kolumn 1 x 13,2016%), tusen rubel.	Betalning enligt avtalet, tusen rubel.	Ansvar i slutet av året (31 december), (kolumn 1 + grupp 2 - grupp 3), tusen rubel.
1	2	3	4
3 500 000	462 056	1 000 000	2 962 056
2 962 055,6	391 038,4	1 000 000	2 353 094
2 353 094	310 645,8	1 000 000	1 663 739,8
1 663 739,8	219 640,2	1 000 000	883 380
883 380	116 620	1 000 000	–– <1>
<1>När leasingavtalet är klart ska företagets förpliktelse vara återbetald i sin helhet. - Notera. redaktörer.

Tabell 2 Beräkning av diskonterade kassaflöden enligt ett leasingavtal
År	Kassaflöden, tusen rubel.	Rabattfaktor 1/(1,15)	Diskonterade kassaflöden, tusen rubel.
2003	1 000 000	0,870	869 565
2004	1 000 000	0,756	756 144
2005	1 000 000	0,658	657 516
2006	1 000 000	0,572	571 753
2007	1 000 000	0,497	497 177
Total	5 000 000	-	3 352 155

Exempel 2 Skick. Företag "A" köpte utrustning den 1 januari 2003 enligt villkoren i ett finansiellt leasingavtal med en period på fem år. I enlighet med villkoren i avtalet är det verkliga värdet på den leasade tillgången 3,5 miljoner RUB. Det totala beloppet av betalningar är 5 miljoner rubel. (årlig betalning - 1 miljon rubel görs den 31 december). Bestämma diskonteringsräntan. I det här fallet kan företaget bestämma den räntesats som anges i avtalet, eftersom det verkliga värdet på den leasade tillgången vid avtalets startdatum och det totala beloppet av betalningar under det, inklusive räntebeloppet, är känt. Denna ränta bestäms vanligtvis av urval, så att den för återstoden av förpliktelsen alltid är densamma (se tabell 1). I det här exemplet är räntan i hyresavtalet, med hänsyn tagen till avrundning, 13,2016 % per år 3.

Exempel 3 Skick. Villkoren i kontraktet är desamma som i föregående exempel, men denna gång anger inte kontraktet kostnaden för det hyrda objektet. I detta läge kan räntan inte fastställas, varför diskonteringsräntan ska tas lika med bankräntan på ett lån för köp av liknande tillgångar under samma period och med liknande säkerheter. Enligt företag A är räntan på ett liknande banklån (rubellån på fem år med säkerhet i utrustning) 15 %. För beräkning av diskonterade kassaflöden enligt ett leasingavtal, se tabell. 2. Första igenkänning av det hyrda objektet. Kostnaden för utrustning som hyrs vid första godkännande kommer att vara 3,35 miljoner RUB. I framtiden ackumuleras årligen ränta på resterande del av skulden med en ränta på 15 % per år, vilket kommer att beaktas som finansiella kostnader.

Försäljning av produkter med uppskjuten betalning

Enligt IAS 18 Revenue uppstår behovet om transaktionen är en köparfinansieringstransaktion. Till exempel sker betalning för varor mycket senare än leveransen, det vill säga i huvudsak tillhandahålls en handelskredit.

I detta fall redovisas intäkterna till verkligt värde, vilket beräknas som summan av diskonterade kassaflöden. Diskonteringsräntan antas vara lika med ett av två värden:

• den rådande marknadsräntan för ett liknande instrument (till exempel en obligation, en växel) utgiven av ett företag med liknande kreditvärdighet;
• ränta, vilket gör att du kan föra det nominella ersättningsbeloppet enligt ett kontrakt (försäljningspris) med uppskjuten betalning till kostnaden för att sälja en liknande produkt med betalning vid leverans.

Valet bör göras till förmån för den ränta som kan bestämmas med större säkerhet. Skillnaden mellan vederlagets nominella belopp och dess verkliga värde redovisas som ränteintäkter 2 . Det bör noteras att om den uppskjutna betalningsperioden är mindre än ett år diskonteras intäkterna i allmänhet inte (förutsatt att effekten av diskontering inte är betydande).

Exempel 4 Skick. Företag A (bilhandlare) sålde två bilar till företag B och C den 1 januari 2005. Enligt avtalsvillkoren ska företag B betala för sin bil vid leverans och företag B betala för den efter ett år. Priset för företagen "B" och "C" är satt på samma sätt - 300 tusen rubel. per bil. Uppskattning av diskonteringsränta. I detta fall fick företag B faktiskt ett kommersiellt lån. Bilhandlarens finansiella instrument är inte börsnoterade och det är omöjligt att tillförlitligt uppskatta räntan på sådana instrument. Därför är det mer logiskt att använda det andra tillvägagångssättet, när diskonteringsräntan skulle bestämmas utifrån skillnaden mellan försäljningspriset för varorna med betalning vid leverans och priset enligt ett kontrakt med uppskjuten betalning. Men eftersom priset på bilarna är detsamma för båda bolagen kan det antas att försäljningen av bolag "B" skett till ett pris under marknadspriset (på grund av den uppskjutna betalningen ingick finansieringsränta i priset). I en sådan situation använder företag i praktiken räntor på banklån med jämförbara villkor (rubellån, återbetalningstid - ett år, utan säkerhet). Låt oss anta att marknadsräntan på sådana lån är 10 %. Då kommer det verkliga värdet av intäkterna från försäljningen av bilen till företaget "B" att vara 272,7 tusen rubel. (300 tusen rubel diskonteras med en hastighet av 10%). I bokföringen återspeglas transaktionen genom att bokföra: Debet "Kundreskontra" - 272,2 tusen rubel. Kredit "Intäkt" - 272,2 tusen rubel. Skillnaden är 27,8 tusen rubel. (det vill säga 300 tusen - 272,2 tusen) representerar ränta på användningen av lånet, vilket bör återspeglas i följande post: Debitering "Kundreskontra" - 27,8 tusen rubel. Kredit "Finansiell inkomst" - 27,8 tusen rubel.

Personlig erfarenhet Alexandra Ozeryanova, Ekonomichef för Jackpot LLC (Moskva) Frågan om vilken ränta som ska tillämpas vid diskontering ligger helt och hållet inom företagets lednings kompetens: för många olika slags antaganden kan göras vid val av ränta. De största svårigheterna är främst relaterade till bristen på återbetalningsplaner för fordringar eller skulder. Om sådana scheman alltid upprättas när man tar emot ett lån från en bank, är det mer sannolikt att det är ett undantag när det gäller gäldenärer. Men om skuldbeloppet är stort måste sådana avtal undertecknas. Eller så bör man utgå från antagandet att skulden kommer att betalas tillbaka av gäldenären i slutet av löptiden. Förresten, svårigheter uppstår också när man motiverar den valda diskonteringsräntan för revisorer, särskilt de fyra stora. Vanligtvis har revisorer sina egna insatser "för alla tillfällen", vilket motiverar dem som bästa praxis. Det är ofta lättare att hålla med om vad revisorerna föreslår än att bevisa att man har rätt.

Diskontering för nedskrivning av tillgångar

IAS 36 Nedskrivning av tillgångar kräver att en tillgång tas upp i de finansiella rapporterna till dess återvinningsvärde. Samtidigt föreskriver standarden att återvinningsvärdet anses vara det högsta av två värden: verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärde för tillgången 5 . Om det redovisade värdet för en tillgång är större än dess återvinningsvärde måste företaget redovisa en nedskrivning som motsvarar skillnaden mellan dess redovisade värde och återvinningsvärde.

För att beräkna nyttjandevärdet för en tillgång är det nödvändigt att diskontera de framtida kassaflöden som kommer att genereras av den. I detta fall är diskonteringsräntan en marknadsränta som återspeglar marknadens aktuella bedömning av de risker som är inneboende i den tillgång eller grupp av tillgångar som prövas för nedskrivningsbehov. Marknadsräntan är den avkastning som investerare skulle få på sin investering i alla tillgångar som genererar kassaflöden som liknar de som företaget förväntar sig att få från sin tillgång i tidpunkt, risk och storlek.

Värdet av diskonteringsräntan vid beräkning av nyttjandevärdet för en tillgång anses vanligtvis vara lika med den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (Vägd genomsnittlig kapitalkostnad, WACC). WACC kommer dock att behöva justeras för att erhålla ett värde före skatt som är oberoende av kapitalstruktur (de framtida kassaflöden som är förknippade med en tillgång är oberoende av hur dess förvärv finansierades).

Personlig erfarenhet Ella Gimelberg, Generaldirektör för ZAO KA S&G partners (Moskva) Valet mellan att använda en diskonteringsränta baserad på WACC eller marknadsräntan för att skaffa extern finansiering är inte lätt. Vanligtvis är den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden alltid högre än ränta på upplåning, så vid prövning av nedskrivningsbehov av tillgångar kan ett företag vilja tillämpa en lägre diskonteringsränta för att motivera tillgångarnas högre marknadsvärde och inte redovisa nedskrivningsförluster. Den nuvarande trenden är att marknadens upplåningsräntor sakta sjunker. Följaktligen, med årliga tester av tillgångar, kommer diskonteringsräntan att sjunka stadigt, och WACC, tvärtom, kan öka (på grund av en ökning av den riskfria räntan, β-koefficienten etc.). En lösning på detta problem kan vara att utveckla en enda metod för att redovisa tillgångsnedskrivningar och bestämma diskonteringsräntan för varje företag inom innehavet. Det måste fastställas i redovisningsprinciperna och tillämpas konsekvent under hela företagets liv. Teimuraz Vashakmadze, Vissa experter rekommenderar att man använder en diskonteringsränta som motsvarar WACC-värdet för ett liknande börsnoterat företag. Enligt min mening är detta obefogat. Om du vet hur riskabel din tillgång är, kan du bestämma diskonteringsräntan utan att använda någon annans WACC. Dessutom kommer varje företags kapitalstruktur och skuldsättningsgrad att vara olika, så ett annat företags WACC är osannolikt lämplig för varje specifikt fall.

IAS 36 Impairment of Assets föreslår att man beräknar diskonteringsräntan baserat på den långlivade tillgångsvärderingsmodellen (Capital Assets Pricing Model, CAPM) 6, de räntor till vilka ett visst företag attraherar lån och andra marknadsräntor för utlåning.

Den kanske mest använda modellen i praktiken är värderingen av långsiktiga tillgångar. Det bör noteras att för att beräkna diskonteringsräntan baserad på CAPM-modellen används statistiska indikatorer för aktiemarknader. Eftersom de ryska aktie- och industrimarknaderna befinner sig i ett utvecklingsstadium, används för närvarande amerikanska indikatorer ofta som bas, som sedan justeras med hänsyn till risker som är specifika för vårt land.

Tabell 3 Beräkning av diskonteringsränta baserad på CAPM-modellen
N	Indikatornamn	Indikatorvärde, %	Förklaringar
1	Riskfri ränta	4,27	Avkastning till förfall på 10-åriga amerikanska statsobligationer
2	Riskpremie för att investera i en tillgång	6,97	Riskpremie för att investera i amerikanska aktier
3	Betakoefficient för tillgångar utan att ta hänsyn till kapitalstruktur	0,57	Den nödvändiga informationen finns på investeringsbolagens webbplatser och i särskilda publikationer
4	Preliminär kapitalkostnad	8,24	Gr. 1 + gr. 2 × gr. 3
5	Företagsstorlekspremie	3,53	Den nödvändiga informationen kan erhållas från Ibbotsons publikationer
6	Premie för risken att investera i ett ryskt företag	2,96	Representerar skillnaden mellan avkastningen på ryska obligationer i utländsk valuta från det ryska finansministeriet och 10-åriga amerikanska statsobligationer
7	Premie på investeringar i utländsk valuta	1,2	Representerar skillnaden mellan avkastningen på obligationer i rubel och utländsk valuta från det ryska finansministeriet
8	Diskonteringsränta på eget kapital efter skatt	15,93	Gr. 4 + gr. 5 + gr. 6 + gr. 7
9	Diskonteringsränta före skatt	20,96	Alla uppgifter som ges ovan tar hänsyn till inkomstskatt, därför måste du justera diskonteringsräntan för att uppfylla standardens krav: gr. 8 / (1 – 0,24) (24 % – effektiv inkomstskattesats)

Formeln för att beräkna diskonteringsräntan baserad på CAPM-modellen kan presenteras enligt följande (för ett beräkningsexempel, se tabell 3):
E(r) = rf + (E(rm) – rf)× β + x + y + f,
Var rf– riskfri avkastning. Räntan på tioåriga amerikanska statsobligationer används ofta som denna ränta;
E(rm)– Förväntad lönsamhet på marknaden (genomsnitt för branschen).
β – Betakoefficient för den berörda industrin. kännetecknar känsligheten hos lönsamhetsindikatorer för värdepapper i företag från den analyserade branschen till förändringar i marknadsrisk (systematisk). Denna koefficient bestäms vanligtvis av värderingsmän baserat på betakoefficienter som beräknas av industrin och publiceras i särskilda publikationer 7 .
x– premie för risken att investera i små företag (företagsstorlekspremie). Riskerna med att investera i aktier i stora och medelstora företag kan inte anses vara desamma. Långsiktiga statistiska observationer har avslöjat förekomsten av ett omvänt mönster mellan företagsstorlek (marknadsvärde) och riskpremien: ju mindre företaget är, desto högre är riskerna.
y– premie för risken att investera i ett ryskt företag. När du bestämmer värdet på denna indikator kan du använda skillnaden mellan avkastningen på ryska obligationer i utländsk valuta från det ryska finansministeriet och tioåriga amerikanska statsobligationer;
f– Riskpremie för investeringar i utländsk valuta (till exempel skillnaden mellan avkastningen på rubel och obligationer i utländsk valuta från det ryska finansministeriet).

Personlig erfarenhet Teimuraz Vashakmadze, Chef för finansiell analysavdelning, Jackpot LLC (Moskva) Enligt CAPM-modellen kan risker delas in i systematiska och osystematiska. Systematiska risker avser marknads- och ekonomiska förändringar som påverkar någon tillgång. CAPM-modellen använder beta (β-koefficient), som inkluderar systematisk risk och bedömer känsligheten för risken för en viss tillgång i förhållande till risken för hela marknaden som helhet. Det vill säga β-koefficienten visar hur mycket lönsamheten för den aktuella tillgången kommer att förändras med förändringar i lönsamheten för branschen som helhet. Information om β-förhållanden i Ryssland finns på webbplatsen för AK&M-värderingsinstitutet (www.akm.ru i avsnittet "Aktiebetyg") eller på webbplatsen www.hedging.ru. I praktiken betraktas ryska euroobligationer Russia-30 med en löptid på 30 år som en riskfri ränta. Information om dem kan erhållas i många affärspublikationer eller på investeringsbolags webbplatser (till exempel Zenit Bank, Reuters). Tillämpningen av CAPM-modellen är ganska svår på grund av den underutvecklade aktiemarknaden och den stängda karaktären hos de företag som inte handlas på den. Det är mycket svårt att bestämma den genomsnittliga lönsamheten för branschen, och ännu mer att samla statistik om denna indikator.

Exemplen på standarder och tillämpningar av diskonteringsräntor som anges ovan är inte uttömmande. När man väljer en diskonteringsränta måste ett företag vägledas av marknadsförhållanden och sina egna behov.

Personlig erfarenhet Larisa Gorbatova, Direktör för IFRS vid Polyus Gold Mining Company (Moskva), medlem av NSFR Foundations standardråd Företag väljer diskonteringsräntor utifrån kraven i standarder och den specifika affärssituationen. Sålunda definierar IAS 37 en diskonteringsränta som "en ränta före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och de risker som är specifika för skulden" då den hänför sig till skapandet av avsättningar för företagets befintliga skulder. IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering avser en referens eller ”riskfri” ränta som, för varje specifik emittent av ett finansiellt instrument, justeras för att ta hänsyn till den kreditrisk som är inneboende i den emittenten. Referensräntan är vanligtvis avkastningen på statsobligationer med liknande löptid. Emittentens kreditrisk kan bestämmas utifrån information om räntor på lån som banker lämnar till låntagare med olika kreditvärdighet. Vid värdering av en verksamhet är diskonteringsräntan vanligtvis den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC), som beräknas utifrån kostnaden för eget kapital (utdelningar) och skuld (ränta på lån som företaget drar till sig) kapital. Om ett företag köpte varor med avbetalning, väljs diskonteringsräntan ofta som den vägda genomsnittliga kostnaden för lånat kapital för detta företag, med andra ord den genomsnittliga räntan på lån som det lockar. Bland de största svårigheterna som företag möter när de tillämpar diskontering vill jag först och främst nämna den otillräckliga likviditeten i statsobligationer med långa löptider. Denna omständighet ställer tvivel om möjligheten att använda avkastningen på sådana obligationer som en riskfri basränta. Dessutom har många emittenter av finansiella instrument inte erkända kreditbetyg, vilket gör det svårt att bedöma deras specifika kreditrisk.

Sammanfattningsvis noterar vi att användningen av diskontering i specificerade fall är en av de största skillnaderna mellan IFRS och RAS. I rysk redovisning används diskonteringsräntan praktiskt taget inte.

Diskontering föreskrivs i PBU 19/02 "Redovisning för finansiella investeringar" (godkänd genom order från Rysslands finansministerium daterad 10 december 2002 nr 126n) i förhållande till räntebärande värdepapper och lån tillhandahållna av organisationen (klausul 23 i PBU 19/02). Det föreskrivs att inga bokföringsposter görs.

Det diskonterade värdet och tillämpade metoder för diskontering av finansiella instrument framgår av den förklarande noten.

Diskonteringsränta, personlig åsikt

Arthur Akopyan, Ekonomichef för CJSC Synterra (Moskva)

Problemet med att välja en diskonteringsränta är förknippat med innehållets prioritet framför form - ett grundläggande krav för information som genereras i finansiell redovisning och rapportering. Med andra ord, där det finns anledning att tro att tillgångar eller skulder inte värderas till verkligt värde och faktisk kontantvederlag försenas, ska diskontering användas.

Den valda diskonteringsräntan bör ligga så nära som möjligt den ränta som låntagaren skulle få från en oberoende långivare under marknadsförhållanden och i en jämförbar situation.

Diskonteringsräntan för en viss tillgång (till exempel en anläggningstillgång eller ett dotterbolag) är lika med den ränta som företaget skulle behöva betala för att skaffa pengar för att köpa en liknande tillgång.

Om data för att bestämma diskonteringsräntan inte kan erhållas direkt från marknaden behövs en indikator som skulle återspegla pengars tidsvärde. Det betyder att du behöver ta hänsyn till ”landsrisk”, ”industririsk”, ”valutarisk”, ”prissättningsrisker” etc. Sådana risker beaktas bäst i kapitaltillgångsprissättningsmodellen (CAPM).

I vissa särskilt komplexa fall är det till och med möjligt att involvera oberoende experter för att fastställa värdet av diskonteringsräntan.

Enligt min åsikt är den största svårigheten med att tillämpa en diskonteringsränta det efterföljande behovet av att motivera dess nivå för revisorer eller investerare. Hur som helst är valet av insats en fråga om professionell bedömning, vilket innebär att en viss subjektivitet antyds här. Därför är det bättre att motivera kursen med hjälp av en rad värden som erhållits med olika metoder.

1 Delarna i rapporteringen är tillgångar, skulder, eget kapital samt företagets intäkter och kostnader.
2 För mer information, se artikeln ”Redovisning för leasing enligt IFRS” (”Finanschef”, 2004, nr 7–8, s. 72). – Notera redaktörer.
3 För att beräkna räntan kan du använda ekonomifunktionen "Rate" i Excel, som används för att beräkna räntor på livräntor (utbetalningar som görs med samma frekvens). - Notera redaktion.
4 För mer information, se artikeln "Hur man återspeglar intäkter i finansiella rapporter" ("Finanschef", 2006, nr 1, s. 30). - Notera redaktörer.
5 För mer information, se artikeln ”Redovisning för nedskrivning av tillgångar” (”Finanschef”, 2004, nr 11, s. 42). – Notera redaktörer.
6 För mer information om detta, se artikeln ”Beräkning av diskonteringsräntan” (”Finanschef”, 2003, nr 4, s. 36). – Notera redaktörer.
7 Professionella värderingsföretag använder oftast data från Ibbotson eller Damodaran, välkända amerikanska företag med lång erfarenhet av tillgångsvärdering. I deras publikationer kan du hitta nödvändig information om premier för marknadsrisker, risker förknippade med företagsstorlek, betavärden m.m. - Notera författare.

IFRS: utbildning, metodik och implementeringspraxis för företag och specialister

Ett gemensamt projekt av IPB Ryssland och tidningen "Corporate Financial Reporting. Internationella standarder".

Diskontering i beräkningar för IFRS-ändamål

K.e. n. Biträdande direktör för den internationella revisions- och konsultavdelningen för AFFÄRSPROFIL JSC.

Effektiv ränta för diskontering

Det diskonterade värdet bestäms av formeln:

FV n = PV (1 + r) n ,

där FVn - framtida värde om n år (Framtidsvärde);
PV - modernt, reducerat eller aktuellt värde (nuvärde);
r - årlig ränta (effektiv ränta);
n är rabattperioden.

Härifrån nuvarande värde:

PV = FV/(1 + r)n.

Den mest intressanta och kontroversiella punkten i denna formel är den effektiva räntan. Det bör noteras att det inte finns någon enskild metod för att beräkna den effektiva räntan för diskontering. Experter använder olika metoder för att beräkna det.

Kumulativ metod

Denna metod är en justering (höjning) av den riskfria räntan för risker som är inneboende i landet, marknaden, företaget etc. För denna metod behöver företaget fastställa inverkan av individuella faktorer på riskpremiens värde, dvs. är, utveckla en skala av riskpremier.

d = R + I + r + m + n,

där d är den effektiva räntan;
R - riskfri avkastning (%);
I - landsrisk;
r - branschrisk;
m är risken för opålitlighet hos projektdeltagare;
n är risken att inte få de intäkter som projektet tillhandahåller.

Den riskfria räntan är den avkastning som kan tjänas på ett finansiellt instrument som har noll kreditrisk. 30-åriga amerikanska statsobligationer anses vara det mest pålitliga investeringsinstrumentet i världen. Om du jämför ett liknande instrument i samma valuta, för samma period, på samma villkor i Ryssland, kommer kurserna att skilja sig med landsrisk. Om vi ​​tar obligationer med liknande villkor, denominerade i rubel, och jämför dem med tidigare värdepapper, får vi effekten valutarisk.

Organisatorisk vägd genomsnittlig kapitalkostnadsmodell (WACC).

Den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden beräknas som summan av avkastningen på eget kapital och skuldsatt kapital, viktat med deras specifika andel av kapitalstrukturen.

Beräknas med följande formel:

WACC = Ks × Ws + Kd × Wd × (1 – T),

där Ks är kostnaden för eget kapital;
Ws - andel av eget kapital (%) (balansräkning);
Kd - kostnad för lånat kapital;
Wd - andel av lånat kapital (%) (balansräkning);
T - inkomstskattesats (%).

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

På en effektiv kapitalmarknad antas framtida aktieavkastning endast påverkas av marknadsrisker (systemrisker). Med andra ord kommer den framtida utvecklingen för en aktie att bestämmas av det övergripande marknadssentimentet.

Rs = R + b × (Rm – R) + x + y + f,

där Rs är den verkliga diskonteringsräntan;
R - riskfri avkastning (%);
Rm - genomsnittlig marknadsavkastning (%);
b - betakoefficient, mäta risknivån, göra justeringar och justeringar;
x - premie för risker förknippade med otillräcklig solvens (%);
y är premien för riskerna för ett stängt företag i samband med att information om det finansiella läget och förvaltningsbeslut inte är tillgänglig (%);
f - landsriskpremie (%).

Du kan också kontakta oss för information om priser. öppna informationskällor. I synnerhet kan du använda Bulletin of Banking Statistics från Ryska federationens centralbank, som ger månatlig information om räntenivån uppdelad efter juridiska personer och individer, efter valutor och efter lånevillkor.

Diskontering i IFRS

Användningen av diskontering krävs enligt ett antal internationella finansiella rapporteringsstandarder.

• Enligt IAS 18 "Intäkter" ska rabattering tillämpas om betalning för varor sker väsentligt senare än leverans, det vill säga i huvudsak är detta en handelskredit. Finansiella kostnader kommer att behöva exkluderas från intäkter vid redovisning och redovisas över avbetalningsperioden (i likhet med IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder).
• IAS 17 Leasing anger att leasade tillgångar redovisas till det lägsta av nuvärdet av minimileaseavgifterna eller det verkliga värdet av den erhållna fastigheten.
• IAS 36 Nedskrivning av tillgångar kräver att ett nedskrivningstest görs när det finns en indikation på nedskrivningsbehov. Tillgångens återvinningsvärde bestäms, vilket beräknas som det högsta av tillgångens verkliga värde och nyttjandevärde. En tillgångs nyttjandevärde beräknas som nuvärdet av de framtida kassaflöden som är förknippade med den tillgången, oftast diskonterade till den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden.
• IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar anger att där långfristiga avsättningar görs ska skuldbeloppet diskonteras.

Exempel 1

En brunn köptes för 20 000 tusen rubel. Livslängden för en liknande brunn är 20 år. Enligt lagen är det vid avveckling av en brunn nödvändigt att utföra restaureringsarbeten (landåtervinning). Den beräknade kostnaden för dessa arbeten kommer att vara 3 000 tusen rubel. Den effektiva räntan är 9 %.

Enligt IAS 16 ska kostnaden för likvidationsarbete ingå i anläggningstillgångens anskaffningsvärde. I detta fall måste den beräknade skulden reduceras till dess nuvarande värde:

3 000 000 / (1 + 0,09)20 = 535 293 rub.

Således kommer den initiala kostnaden för anläggningstillgången att bildas 20 535 293 rubel. och reservera. Belopp 535 293 rub. är en rabatt. Varje redovisningsperiod kommer avsättningen att öka med beloppet av finansiella kostnader som redovisas med hjälp av den effektiva räntan.

• Enligt IAS 2 Varulager, IAS 16 Materiella anläggningstillgångar och IAS 38 Immateriella tillgångar, om betalning för en tillgång sker på uppskjuten basis, krävs att finansiella kostnader exkluderas från tillgångens anskaffningsvärde vid redovisning och redovisade kostnader under avbetalningsperioden.

Exempel 2

Inventarier köptes enligt ett kontrakt till ett belopp av 15 000 RUB. med uppskjuten betalning i 12 månader. Marknadsräntan är 8%. När de återspeglas i redovisningen, redovisas varulager och skulder till beloppet av diskonterat framtida flöde: 15 000 / (1 + 0,08)1 = 13 888 rubel.

Mängd 1112 rub. - en avgift för anstånd, som kommer att redovisas som en del av finansieringskostnaderna under året och kommer att minska värdet på varulagret.

• IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering kräver också användning av diskontering. Redovisning och värdering av finansiella instrument i enlighet med denna standard genomförs fram till den 31 december 2017. Från och med den 1 januari 2018 kommer den nya standarden IFRS 9 ”Finansiella instrument” att gälla, vars förtida tillämpning är tillåten.

Ny IFRS 9 Finansiella instrument

Införandet av den nya standarden IFRS 9 Finansiella instrument har gjort vissa ändringar i beräkningen och redovisningen av nedskrivningar jämfört med IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering.

Finansiella instrument redovisas initialt till verkligt värde på transaktionsdagen minus/plus transaktionskostnader, oavsett vilken modell som används för att därefter redovisa det finansiella instrumentet.

En finansiell tillgång redovisas till ett belopp som motsvarar det faktiska beloppet av kontanter eller annan erlagd ersättning, skuld eller upplupna fordringar plus direkt hänförbara kostnader till transaktionen.

Finansiella skulder redovisas initialt till ett belopp som motsvarar beloppet av kontanter eller annan ersättning minus kostnader direkt hänförbara till transaktionen.

Det verkliga värdet av tillgångar och skulder vid redovisningstillfället kan skilja sig från mängden av erhållna medel och erhållen ersättning, till exempel om det finns ett tillfälligt anstånd med betalningar. I ett sådant fall är det nödvändigt att diskontera framtida flöden med en marknadsränta för att eliminera förseningsavgiften.

En väsentlig skillnad mellan IFRS 9-standarden och IAS 39-standarden är att företaget vid tidpunkten för redovisningen inte bara ska återspegla det verkliga värdet, utan även bedöma de förväntade möjliga riskerna och skapa en avsättning för första redovisningen av finansiella tillgångar i redovisningen. :

• tillgångar till upplupet anskaffningsvärde;
• tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat;
• hyresfordringar;
• ett antal andra finansiella instrument.

Bolaget måste initialt uppskatta och redovisa förväntade kreditförluster under en period av 12 månader baserat på sannolikheten för att negativa händelser inträffar.

För kundfordringar och leasingfordringar bedöms och redovisas förväntade kreditrisker över instrumentets hela innehavstid.

Vid varje rapporttillfälle är det nödvändigt att bedöma hur förväntade kreditrisker förändras och om de ökar väsentligt är det nödvändigt att skapa en reserv för hela beloppet av förväntade förluster under innehavsperioden. En betydande riskökning uppstår till exempel vid försenad betalning eller ogynnsamma händelser hos låntagaren.

Låntagarens tillstånd kan förbättras och han kommer att börja göra betalningar i enlighet med avtalet. Sedan kan du, efter att ha bedömt riskminskningen, återgå till att bedöma framtida risker under 12 månader.

Eftersom det inte finns någon faktisk nedskrivning i ovanstående fall bör finansiella intäkter även fortsättningsvis periodiseras baserat på tillgångens redovisade värde och den effektiva räntan.

Om det finns indikatorer på nedskrivningsbehov på rapportdagen (som att vara mer än 90 dagar förfallna), är det nödvändigt att uppskatta det belopp som realistiskt kan inkasseras enligt avtalet och diskontera det till den ursprungliga effektiva räntan. Skillnaden mellan det redovisade värdet och det nya diskonterade flödesbeloppet är kreditförluster måste du skapa en reserv för dem. Om det finns tydliga tecken på värdeminskning, periodiseras ränteintäkter endast på det belopp som kan tas ut från kunden, så den effektiva räntan ska multipliceras med skillnaden mellan redovisat värde och avsättning.

Låt oss titta på skillnaden i rabatt med ett exempel.

Exempel 3

Företaget utfärdade ett lån på 200 000 rubel den 15 december 2016. under en period av tre år.

Sista returdatum är 15 december 2019. Avtalet enligt avtalet är 11 % per år. Ränta betalas årligen den 31 december. Ränta beräknas månadsvis. Den effektiva marknadsräntan är 14,12 %.

Enligt de utvecklade reglerna för denna typ av lån (utan uppenbara tecken på risk för utebliven betalning) uppskattas sannolikheten för fallissemang till 1%.

Det är känt att den 31 december 2017 var låntagaren 45 dagar försenad med betalningen; för sådana lån uppskattades sannolikheten för fallissemang till 4,0 %.

Den 30 december 2018 blev det känt att låntagaren hade ekonomiska svårigheter och att betalningar inte skulle ske i sin helhet. Enligt beräkningar kommer företaget att kunna ta emot endast 191 036 rubel.

Jämförande information om redovisning av finansiella tillgångar enligt IAS 39 och IFRS 9 (i rubel):

	Inlägg	Enligt IFRS 39	Enligt IFRS 9
Ögonblick av erkännande 2016-12-15	DT "Finansiell tillgång" (FA) (rapport över finansiell ställning, FPP) CT "Kontanter" (OFP) Dt "Vinster och förluster" (vinst- och förlusträkning, OFR) CT "Finansiell tillgång" (FAP)	200 000 200 000   14 357 14 357	200 000 200 000   14 357 14 357
	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)	- -	1856 1856
Rapporteringsperiod 2016-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)		2 2
	Dt "FA" (OPP)	1149 1149	1149 1149
Rapporteringsperiod 2017-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)		5745 5745
	Dt "FA" (OPP) CT "Finansiell inkomst" (FIR)	26 239 26 239	26 239 26 239
Rapporteringsperiod 2018-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)	30 000 30 000	14 093 14 093
	Dt "FA" (OPP) CT "Finansiell inkomst" (FIR)	26 837 26 837	23 774 23 774
Rapporteringsperiod 2019-12-31	Dr. Profit and Loss (PLO) CT "nedsättning av fysisk aktivitet" (OPP)	- -	8304 8304
	Dt "FA" (OPP) CT "Finansiell inkomst" (FIR)	26 131 26 131	29 195 29 195

Skuldrörelsen kan också presenteras i form av en tabell.
Enligt IAS 39:

Period			Upplupen ränta för året	Skuld med ränta	Betalningar		Bokfört värde av FA per 31 december
2016	185 643		1149	186 792	−964		185 828
2017	185 828		26 239	212 06	−22 000		190 067
2018	190 067		26 837	216 904	−22 000	30 000	194 904
2019	194 904		26 131	221 036	−191 036	30 000	0

Enligt IFRS 9:

Period	Skuld vid början eller dagen för redovisningen	Skuld efter diskontering av förväntade flöden med hänsyn tagen till kreditförluster	Reserv vid mottagande av FI	Upplupen ränta för året	Skuld med ränta	Betalningar	Reservering för nedskrivning vid stängning	Bokfört värde på FA per den 31 december exklusive avsättning
2016	185 643		1856	1149	186 792	−964	1858	185 828
2017	185 828			26 239	212 067	−22 000	7603	190 067
2018	190 067	168 371		23 774	192 145	−22 000	21 696	191 841
2019	191 841	191 036		29 195	221 03	−191 036	30 000	0

Lösning
1. Beräkningar vid tidpunkten för redovisning av en finansiell tillgång 2016-12-15
1.1. Vi fastställer det verkliga värdet av FA den 15 december 2016, eftersom ränta betalas ojämnt och den nominella räntan skiljer sig från den effektiva räntan:

Betalningsdag	Beloppet för betalningar enligt avtalet	Rabattformel	Nuvärde av kassaflöden
31.12.2016	964	= 964 / (1 + 0,1412) ^ (16 / 365)	959
31.12.2017	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (381 / 365)	19 167
31.12.2018	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (746 / 365)	16 795
31.12.2019	221 036	= 221 036 / (1 + 0,1412) ^ (1095 / 365)	148 723
Total	266 000		185 643

1.2. Låt oss justera det bokförda värdet till verkligt värde:

200 000 − 185 643 = 14 357 rubel.

Låt oss känna igen skillnaden i kostnader.

1.3. Vi samlar in en reserv för bedömda finansiella risker under 12 månader:

185 643 × 1% = 1 856 rubel.

2. Beräkningar vid rapportperiodens slut den 31 december 2016
2.1. Vi uppskattar framtida kreditrisk per den 31 december 2016. Det var ingen betydande ökning av kreditrisken. Vi skapar en reserv för 12 månader baserat på det nya skuldbeloppet. Skuldbelopp:

185 643 + (185 643 × 14,12 % × 16 / 365) – 964 = 185 828 gnidningar.

Boka den 31 december 2016: 185 828 RUB. × 1% = 1858 gnugga.
Ändring av reserv i OFR: 1 858 RUB. − 1856 rub. = 2 gnugga.

2.2. Vi periodiserar och redovisar finansiella intäkter till en effektiv ränta baserad på det redovisade värdet:

185 643 × 14,12% × 16 / 365 = 1149 rubel.

3. Beräkningar vid rapportperiodens slut den 31 december 2017
3.1. Vi uppskattar framtida kreditrisk per den 31 december 2017. Det har skett en betydande ökning av kreditrisken. Vi skapar en reserv baserat på hela ägandeperioden för tillgången baserat på det nya skuldbeloppet:

185 828 + (185 828 × 14,12 % × 1) − 22 000 = 190 067 gnidningar.
190 067 RUB × 4,0 % = 7603 gnidningar.

Ändring i reserv i OFR:

7603 gnugga. − 1858 rub. = 5745 rub.

3.2. Finansiella intäkter periodiseras och redovisas till en effektiv ränta baserat på det redovisade värdet:

185 828 × 14,12% × 1 = 26 239 rubel.

4. Beräkningar vid utgången av redovisningsperioden 2018-12-31
4.1. Det finns tecken på nedskrivning av den finansiella tillgången per den 31 december 2018.

Per den 31 december 2018 uppskattar vi värdet av framtida kassaflöden, diskonterade med den ursprungliga effektiva räntan, med hänsyn tagen till det nya kassaflödet:

4.2. Förväntade kreditförluster är:

190 067 − 168 371 = 21 696 rubel.

Med hänsyn till det redan upplupna beloppet av reserven i den finansiella reserven gör vi nedskrivningar i enlighet med IFRS 9:

21 696 − 7603 = 14 093 rubel.

Reserv enligt IAS 39: 30 000 RUB. i OFR.

4.3. Finansiella intäkter periodiseras och redovisas till effektiv ränta för 2018:

• från bokfört värde till IAS 39: 190 067 × 14,12 % × 1 = 26 837 gnidningar.
• från bokfört värde minus kreditförluster på IFRS 9:(190 067 − 21 696) × 14,12% × 1 = 23 774 rubel.

5. Beräkningar vid tidpunkten för avyttring av en finansiell tillgång 2019-12-16
5.1. Vid tidpunkten för återbetalning av lånet den 15 december 2018 kommer beloppet av den redovisade reserven att vara 30 000 RUB.

OFR återspeglar ytterligare upplupna kreditförluster upp till 30 000 RUB:

30 000 − 21 696 = 8 304 rubel.

5.2. Ränteintäkterna beräknas som det belopp som krävs för att avsluta avtalet, med hänsyn till den faktiska betalningen och reserven. I vårt fall är det 29 195 rubel.

Utöver frågan om metoden för beräkning av den effektiva diskonteringsräntan, introducerade införandet av IFRS 9 Finansiella instrument således ytterligare fall där diskontering används och definierade ett nytt förfarande för beräkning av kreditförluster.

Diskonteringsmetodär en metod för att bestämma nuvärdet av en investering och är den omvända räntan. Följaktligen är nuvärdet av en investering dess diskonterade värde. Nuvärdet av en investering beräknat för n år är lika med kvoten av dess framtida värde dividerat med n:te potensen av den årliga räntan som läggs till ett. Det finns en artikel om hur detta går till och under vilka omständigheter det används.

Eftersom fordringar innebär betalning uppskjuten i tid, alltså ett lån, har borgenären rätt att betrakta det som en finansiell investering, en investering. Investeringar bör som ett minimum vara riskfria och som högst generera investeringsintäkter. Enkelt uttryckt: om betalningen sker i morgon, så vill borgenären få pengarna i morgon. Vilket belopp kommer detta att vara?Denna fråga kan besvaras genom att göra en lämplig beräkning baserad på det belopp som investeraren för närvarande har och den villkorade räntan som accepteras för beräkning. När transaktionen är slutförd och fordringarna beräknade för låneperioden redovisas i redovisningen, genomförs en "nedräkning" - diskontering. För vad och i vilka fall – det är vad artikeln handlar om.

Kundfordringar som investering.

Det är välkänt att redovisningen av försäljningsintäkter, om mottagandet av intäkter skjuts upp i tid, sker samtidigt med redovisningen av motsvarande fordringar. Kundfordringar bedöms enligt reglerna, särskilt de som fastställs i punkt 73 i PBU 1 och punkt 6 i PBU 9. Dessa regler om fordringar på varor (arbete, tjänster) strider inte mot paragrafer. 9 – 10 IAS 18 ”Intäkter”, enligt vilken intäkter ska värderas till det verkliga värdet av den ersättning som erhålls eller förväntas erhållas. Så, om vederlaget är pengar, så är fordringar det aktuella värdet av pengar, och inte värdet på varorna som skickas till köparen, som vi kanske trodde. Faktum är att om produkten inte längre tillhör det säljande företaget, eftersom den är noterad i balansräkningen för företaget som förvärvade den (och värderas i enlighet med dess redovisningsprinciper), vad bryr sig säljaren om dess värde nu: säljaren är nu bara intresserad av värdet av de pengar som erhållits för det, - är det inte?

Med kundfordringar avses betalning som skjuts upp i tid, det vill säga ett lån. I sin tur är ett lån inget annat än en finansiell investering av långivaren, det vill säga en investering utformad för investeringsintäkter. När det gäller kundfordringar styrs affärsvärlden därför traditionellt av en enkel regel: om betalning sker i morgon har borgenären rätt att förvänta sig pengar i morgon. Beräkningen av framtida kassaflöden för varje möjlig betalningstidpunkt görs med hjälp av metoden för sammansatt ränta, som i sin tur blir grunden för att använda diskonterade kassaflödesmetoden - en metod som är nödvändig för att bestämma mängden rabatter som ges till kunder med förbehåll för tidig betalning.

Diskontera kassaflöden: varför görs det?

Den diskonterade kassaflödesmetoden är liksom den sammansatta räntemetoden en värderingsmetod som tar hänsyn till förändringen i pengars värde över tiden. Och anledningen till dessa förändringar är inte ens inflationen. Pengar ändrar värde även vid nollinflation, om vi tar hänsyn till framtida intäkter från investeringar, med hänsyn tagen till utebliven vinst. Dessutom är diskontering av kassaflöden också lämplig när det finns anledning att tvivla på rimligheten i värderingen av finansiella tillgångar för vilka kontantersättningen skjuts upp i tid.

De pratar mycket och med kunskap om vilken ränta man ska ta hänsyn till. Exempelvis att ett företag vid val av diskonteringsränta ska vägledas av marknadsförhållanden och egna behov utifrån en specifik affärssituation med utgångspunkt i en specifik affärssituation med hänsyn till riskbedömning och fokus på kreditvärdighet etc. osv. att detta ligger helt inom bolagets lednings kompetens. Inget sånt här! Praxis visar något annat: om du är ett publikt företag och ditt bokslut måste bekräftas av en revisionsberättelse, då kan du inte drömma om något oberoende. Revisorer från stora revisionsbolag har vanligtvis information om priser beräknade utifrån "världserfarenhet" och, som de säger, "för alla tillfällen", och sedan, även om du har rätt tusen gånger, kommer de aldrig att hålla med om ditt "subjektiva" bedömningar och dina rapporter kommer inte att signeras förrän allt är omräknat till "rätt" kurs. Därför, råd: bry dig inte om att söka, det är bättre att ringa revisorn omedelbart och låta honom berätta vilken kurs, enligt hans "objektiva" åsikt, som ska tillämpas i ditt fall.

Det verkar som om det rör sig om några komplicerade ärenden som inte är relaterade till kundfordringar [för fraktade varor, utfört arbete, utförda tjänster]. När allt kommer omkring träffar oftast det säljande företaget och köparen en överenskommelse om ränta för anstånd med betalningen under en förutbestämd tid. Frågan är dock: vilken takt ska vi förhandla med honom? Samtycke till köp ges ju inte till vilket pris som helst, även när det finns något att betala.

Men nuförtiden agerar säljare annorlunda. Frågan handlar inte om räntan för anståndet utan om det belopp som säljaren vill få ut efter en viss tid. Därmed visar det sig att säljaren inte tar ut ränta för anstånd med betalning, utan ger rabatt till de som betalar idag och nu. Och om inte nu, så före schemat, d.v.s. vilket datum som helst innan anståndsavtalet löper ut. Det är den metoden vi talar om när vi hör om diskonterade kassaflöden i förhållande till intäkter som redovisas samtidigt med motsvarande fordringar.

Här skulle det förresten vara bra att påminna om att en rabatt är en rabatt. Rabatt är en förväntan om minskning och inte tvärtom. När det är tvärtom är det här beräkningen av sammansatt ränta, som används just i fall som liknar det som nämns ovan, till exempel:

1. vid beräkning av ränta på ett lån (låneränta), när gäldenären enligt kredit-/låneavtalet inte ska betala tillbaka vare sig ränta eller kapitalbeloppet på skulden under hela låneperioden - allt återbetalas vid utgången av lånetiden, och
2. vid beräkning av ränta för anstånd med betalning under samma återbetalningsvillkor (se punkt a), när ränta inte ingår i varans pris i förskott.

Notera.Även om i praktiken, i detta fall (b), ingenting hindrar användningen av sammansatt ränta, och den används faktiskt oftare än enkel ränta.

Det framtida värdet av kassaflöden beräknas med räntebindningsmetoden. På så sätt bestäms priset på produkten och den optimala lånetiden.

När det gäller enkelräntemetoden används den till exempel vid beräkning av ränta på ett lån (låneränta), när låntagaren enligt kredit-/låneavtalet åtar sig att betala tillbaka ränteskulden varje gång nästa period passerar, och skuldens kapitalbelopp återbetalas vid slutet av låneperioden.

Sammansatt ränta metod

Sammansatt ränta metodär en metod för att fastställa det framtida värdet av en investering. Till skillnad från enkel ränta, som tillämpas på samma (kapitalbelopp) under hela låneperioden, beräknas sammansatt ränta på både kapitalbeloppet och räntebeloppet för varje föregående år och så vidare under hela låneperioden.

Exempel 2.

1. Enkel ränta på ett lån till ett belopp av 100,0 tusen rubel. utfärdas för en period av 3 år med 10 % per år:
   • 100,0 x 10% x 3 = 30,0 tusen rubel. i tre år,
   d.v.s. årligen är gäldenären skyldig att betala 10,0 tusen rubel. räntebetalningar, och den totala lånebetalningen i tre år kommer att vara 130,0 tusen rubel.
2. Sammansatt ränta vid utfärdande av samma lån på samma villkor förpliktar gäldenären att betala räntebetalningar med följande belopp:
   • För det första året: 100,0 x 0,1 = 10,0 tusen rubel.
   • För år II: (100,0 + 10,0) x 0,1 = 11,0 tusen rubel.
   • För det tredje året: (100,0 + 10,0 + 11,0) x 0,1 = 12,1 tusen rubel.
   • Totala räntebetalningar: 33,1 tusen rubel.
   • Den totala lånebetalningen kommer att vara 133,1 tusen rubel.
   • Kortfattat kan denna beräkning av sammansatt ränta skrivas på följande sätt:
   • 100,0 x 1,1³ = 133,1 tusen rubel.

Med hjälp av räntesatsmetoden beräknas det framtida värdet av nu investerade medel.

Det framtida värdet av en investering efter n år är lika med produkten av det investerade beloppet med n:te potens av den årliga räntan som adderas till ett.

Diskonteringsmetod

Diskonteringsmetodär en metod för att bestämma nuvärdet av en investering och är den omvända räntan. Följaktligen är nuvärdet av en investering dess diskonterade värde, eller, som man brukar säga, det diskonterade värdet av framtida kassaflöde.

Man kan säga det annorlunda. Diskonteringsmetoden är en kalkyl som låter dig svara på frågan om hur mycket pengar som behöver investeras idag för att på n antal år få det belopp som investeraren tidigare bestämt för sig själv som mål.

Exempel 3. I det föregående exemplet är det framtida värdet av investeringen 100,0 tusen rubel. bestämdes av beräkningen: 100,0 x 1,1³ = 133,1 Resultatet betyder följande: om vi vill investera 100,0 med 10% per år, kan vi om tre år räkna med att få 133,1 tusen rubel. Men om det omvända problemet uppstår: att känna till det framtida värdet, bestäm det nuvarande, då kommer beräkningen att ta följande form: 133,1 / 1,1³ = 133,1 / 1,331 = 100,0 Resultatet betyder följande: om vi vill få 133 om tre år, 1 tusen rubel, då bör du investera 100,0 tusen rubel idag.

Med hjälp av diskonteringsmetoden beräknas alltså nuvärdet av kassaflöden som investeraren förväntar sig i framtiden.

Nuvärdet av en investering beräknat för n år är lika med kvoten av dess framtida värde dividerat med n:te potensen av den årliga räntan som läggs till ett.

Ytterligare: Diskonterad kassaflödesredovisning (med exempel).

Hela texten till artikeln "FORDRINGAR: RISKONERING AV KASSAFLÖDE"läs i tidningen för förlaget AYUDAR PRESS" Aktuella frågor om redovisning och beskattning", 2011, nr 3, avsnittet "Fackligt omdöme".

Chef för den internationella rapporteringsavdelningen, AKG Interexpertiza Kalanov Anton.

Rabattering är den viktigaste mekanismen för att på ett tillförlitligt sätt representera en organisations finansiella ställning. Detta är ett av de svåraste tekniska problemen som en rysk revisor står inför när han upprättar finansiella rapporter enligt IFRS. I rysk redovisning ställs inte liknande krav, medan i västerländska system är diskontering en integrerad del av redovisningen.

I RAS finns ett omnämnande av diskontering i PBU 19/02 i förhållande till räntebärande värdepapper och lämnade lån, medan diskontering är organisationens rättighet och utförs endast för att avslöja i den förklarande noten, och att göra bokföring är förbjudet. (punkt 23 i PBU 19/02) . Liknande diskontering är förfarandet för att redovisa skillnaden mellan initialkostnaden och det nominella värdet för räntebärande värdepapper för vilka det aktuella marknadsvärdet inte är fastställt: PBU 19/02 tillåter en sådan skillnad att jämnt hänföras till finansiella resultat.

I IFRS kan diskontering påverka det redovisade värdet av alla redovisningselement och därigenom förändra ett företags finansiella resultat.

Innebörden av diskontering är att nuvärdet av framtida finansiella flöden kan skilja sig väsentligt från deras nominella värde. Teorin om pengars värde säger att samma belopp som betalas vid olika tidpunkter har olika värden av följande två skäl:

1) risk för utebliven mottagning;

2) möjligheten till alternativa investeringar.

Till exempel, om ett företag köpte tillgångar till det normala priset, men kunde förhandla om ett betydande anstånd med betalningen, så förvärvade det faktiskt tillgångarna till ett lägre pris än vanligt. Och om företaget sålde en tillgång med en betydande uppskjuten betalning, kommer fordringar enligt IFRS att återspeglas inte till deras nominella värde, utan till det aktuella, diskonterade värdet, och skillnaden kommer att påverka det finansiella resultatet. Genom att ta hänsyn till effekten av pengars tidsvärde på det finansiella resultatet förbättras jämförbarheten av finansiella rapporter och ger större möjligheter till investerings- och förvaltningsanalyser.

Alla, även de mest komplexa, diskonteringsoperationer kommer ner till diskonteringsformeln:

PV = FV/(1+i)^n

FV? nuvarande värde,

PV? framtida värde,

jag? diskonteringsränta,

N? termin (antal perioder).

Grundläggande regler för diskontering enligt IFRS

Att bestämma räntan är inte bara det viktigaste, utan också det svåraste vid diskontering. Det finns ingen rätt eller fel diskonteringsränta. Diskonteringsräntor tenderar att variera från företag till företag, för olika transaktioner, vid olika tidpunkter och för olika ändamål.

Bestämma kursen? Detta är det viktigaste vid diskontering, eftersom det avsevärt påverkar resultaten av alla beräkningar. Till exempel skulle nuvärdet av en tillgång med ett nominellt värde på 1 miljon USD som ska betalas på 3 år vara:

med 20 %? 578 704 USD

med 3%? $915 141

med 30 %? $455 166

Beroende på de specifika redovisningsobjekten ger IFRS olika alternativ för att välja en diskonteringsränta (se tabell 1). Samtidigt kan vi lyfta fram följande grundläggande diskonteringsregler i IFRS, som är tillämpliga i alla situationer:

1. Rabattering sker vanligtvis inte om effekten av pengars tidsvärde är obetydlig.

2. Räntedelen som genereras av diskontering periodiseras vanligtvis inte jämnt utan till den effektiva räntan. Diskonteringsräntan beräknas därför med räntesatsmetoden. Enligt IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering är den effektiva räntan den ränta som exakt diskonterar förväntade framtida kontantbetalningar eller intäkter fram till förfallodagen av det finansiella instrumentet, eller när detta är lämpligt, över den kortare perioden, till det redovisade nettovärdet. av den finansiella tillgången eller finansiella skulden.

3. Finansiella instrument köps under hela räkenskapsåret, och den period för vilken diskonteringsräntan bestäms (i "n"-formeln) bör inte vara ett år, utan den kortaste möjliga perioden (vanligtvis en månad räcker). Annars blir det mycket svårare att beräkna ränta vid varje rapporteringsdatum.

4. För att bestämma diskonteringsräntan (förutom i särskilda fall) används vanligtvis marknadsräntor, inklusive de som justerats för liknande förhållanden, till exempel för villkor för att skaffa lånade medel, liknande vad gäller valuta, löptid, typ av ränta och andra faktorer som lockas av en organisation med liknande kreditvärdighet.

5. Den diskonteringsränta som används för redovisning beror i allmänhet på gäldenärens kreditvärdighet. Om fordringar diskonteras motsvarar diskonteringsräntan vanligtvis den ränta till vilken motparten skulle kunna få lånade medel på liknande villkor. Om leverantörsskulder diskonteras motsvarar diskonteringsräntan vanligtvis den ränta till vilken organisationen skulle kunna få lånade medel på liknande villkor.

6. Diskonteringsräntor tillämpas före avdrag för inkomstskatt, det vill säga kassaflöden före skatt beaktas vid bedömning av skattesatsen.

7. Vid uppskattning av diskonteringsräntor beaktas inte risker för vilka uppskattningar av framtida kassaflöden har justerats. Till exempel, om framtida kassaflöden beräknas i nominella termer, måste diskonteringsräntan inkludera effekten av stigande priser.

I länder med en utvecklad aktiemarknad kan den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden, WACC (weighted average cost of capital), som beräknas utifrån kostnaden för företagets eget kapital och lånade medel, användas för att beräkna diskonteringsräntan. I Ryssland kan det rimligen endast användas i förhållande till skulderna hos ett litet antal företag - offentliga emittenter av värdepapper, såväl som (med vissa antaganden) företag som är jämförbara med dem i storlek och verksamhetstyp.

För andra företags finansiella instrument beräknas vanligtvis en diskonteringsränta baserat på en uppskattning av den ackumulerade riskpremien. I detta fall används den riskfria räntan som basränta, vilken justeras utifrån de riskpremier som är inneboende i det finansiella instrumentet för de huvudsakliga riskfaktorerna.

Det finns ingen konsensus bland värderings- och investeringsanalysexperter om vad som utgör en riskfri ränta i Ryssland, eller om det finns en. Som redan nämnts kommer diskonteringsräntan att vara olika för att lösa olika problem; dessutom, inom ramen för att lösa ett problem, kommer den att vara olika för olika specialister. I enlighet med ISA 540, Audit of Accounting Estimates, kommer IFRS-revisorer att krävas för att säkerställa att företaget har valt rätt diskonteringsränta. Samtidigt anses revisionsbevis som erhållits från källor som är oberoende av den granskade enheten, enligt ISA 500, vara mer tillförlitliga. Därför, om diskontering avsevärt påverkar företagets finansiella ställning eller finansiella resultat, är det tillrådligt att anförtro fastställandet av diskonteringsräntan till en oberoende part (till exempel värderingsmän eller ett revisionsföretag).

Fall då diskontering antas i IFRS presenteras i tabell. 1.

Chef för den internationella rapporteringsavdelningen vid AKG Interexpertiza Anton Kalanov

datum: maj 2006

AKG "Interekspertiza" ber dig att tänka på när du använder publikationer som:

artikeln representerar författarens åsikt, överens i alla väsentliga avseenden med åsikten från expertrådet vid AKG Interexpertiza vid tidpunkten för dess utarbetande;

författarens åsikt överensstämmer inte alltid med åsikten från officiella organ;

Kom ihåg att lagstiftning eller brottsbekämpande praxis kan ha ändrats sedan publiceringen av denna artikel;

alla frågor som diskuteras i artikeln är av allmän karaktär och är inte avsedda för direkt användning i praktisk verksamhet utan samordning av alla specifika omständigheter i fallet med professionella konsulter.