Organizarea activitatilor economice. Analiza activitatii economice a intreprinderii

1. INTRODUCERE……………………………………………………………….

2. PARTEA PRINCIPALA……………………………………………………

2.1 PARTEA TEORETICĂ………………………………………………………..

2.1.1 ANALIZA PRODUCTIVITĂȚII MUNCII PENTRU

ÎNTREPRINDERILE INDUSTRIALE……………………

2.2 PARTEA PRACTICĂ……………………………………………………………………...

2.2.1 Soldul agregat……….………

2.2.2. EVALUAREA DINAMICII COMPOZIȚII ȘI STRUCTURII

ACTIVELE BILANȚURILOR…………………………………………………….

2.2.3. EVALUAREA DINAMICII COMPOZIȚII ȘI STRUCTURII

Echilibrul pasiv …………………………………………

2.2.4. ANALIZA STABILITĂȚII FINANCIARE

ÎNTREPRINDERI………………………………………………………………………

2.2.5. PERFORMANȚA FINANCIARĂ RELAȚĂ

DURABILITATE……………………………………………………………...

2.2.6. ANALIZA LICHIDITĂȚII ȘI

Solvabilitatea întreprinderii……………….

2.2.7. ANALIZA FLUXULUI DE NUMERAR…………….

3. CONCLUZIE………………………………………………………………………………

4. REFERINȚE…………………………………………………………………..

5. APLICAȚII……………………………………………………………………….

1. INTRODUCERE

Tranziția la economia de piață impune întreprinderilor creșterea eficienței producției, a competitivității produselor și serviciilor bazată pe introducerea progresului științific și tehnologic, a formelor eficiente de management al afacerilor și a producției, depășirea gestiunii defectuoase, intensificarea antreprenoriatului, inițiativă etc.

Un rol important în implementarea acestei sarcini este acordat analizei activităților financiare și economice ale întreprinderilor. Cu ajutorul acestuia, se selectează căile de dezvoltare ale întreprinderii, se elaborează planuri și decizii de management, se monitorizează implementarea lor, se identifică rezerve pentru creșterea eficienței producției și se evaluează rezultatele activităților întreprinderii, diviziilor și angajaților acesteia. .

Analiza situației financiare și economice a unei întreprinderi începe cu un studiu al bilanțului, structurii, compoziției și dinamicii acestuia. Pentru a înțelege pe deplin bilanțul, trebuie să luați în considerare următoarele întrebări:

Concepte de bază ale echilibrului;

Semnificația și funcțiile echilibrului

Structura bilanţului

Mai întâi, să definim bilanţul.

Bilanțul reprezintă informații despre poziția financiară a unei unități de afaceri la un anumit moment în timp, care reflectă valoarea proprietății întreprinderii și costul surselor de finanțare.

În economie, bilanțul este principala sursă de informații. Cu el poți:

Familiarizați-vă cu statutul de proprietate al entității comerciale;

Determinați solvabilitatea întreprinderii: dacă organizația își va putea îndeplini obligațiile față de terți - acționari, creditori, cumpărători etc.

Determinarea rezultatului financiar final al întreprinderii etc.

Bilanțul este o modalitate de a reflecta în formă monetară starea, plasarea și utilizarea fondurilor unei întreprinderi în raport cu sursele de finanțare. În formă, bilanţul constă din două secţiuni, Activ şi Pasiv, ale căror rezultate sunt egale între ele; această egalitate este cel mai important semn al corectitudinii bilanţului.

Structura bilanţului este astfel încât părţile principale ale bilanţului şi elementele lor sunt grupate într-un anumit fel. Acest lucru este necesar pentru a efectua studii analitice și pentru a evalua structura activelor și pasivelor.

La efectuarea unei analize a bilanțului trebuie avute în vedere următoarele:

Informațiile financiare incluse în bilanț sunt de natură istorică, adică arată poziția întreprinderii la momentul raportării;

În condițiile inflației, există o reflectare părtinitoare a rezultatelor activității economice în intervalul de timp;

Situațiile financiare oferă informații doar la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare și, prin urmare, este imposibil să se evalueze în mod fiabil schimbările care au loc în această perioadă.

Un alt aspect important al analizei structurii bilanţului este determinarea relaţiilor dintre activele şi pasivele bilanţului, întrucât în procesul activităţilor de producţie are loc o transformare constantă a elementelor individuale ale activelor şi pasivelor bilanţului. foaie. Fiecare grup de pasive este legat funcțional de un activ din bilanţ, de exemplu, împrumuturile sunt destinate să completeze capitalul de lucru. O parte din pasivele pe termen lung finanțează atât activele curente, cât și cele imobilizate. Aceeași interacțiune se observă și în cazul rambursării obligațiilor externe. Activele curente trebuie să depășească pasivele pe termen scurt, adică o parte din activele curente achită pasivele pe termen scurt, cealaltă parte plătește pasivele pe termen lung, iar restul merge la completarea capitalului propriu.

2. PARTEA PRINCIPALA

2.1 PARTEA TEORETICĂ

ANALIZA PRODUCTIVITĂȚII MUNCII LA ÎNTREPRINDERI INDUSTRIALE.

Pentru aprecierea nivelului productivității muncii se utilizează un sistem de indicatori generalizatori, specifici și auxiliari.

La indicatorii generali include producția medie anuală, medie zilnică și producția medie orară per lucrător, precum și producția medie anuală per lucrător în termeni valorici.

Indicatori privați - Acesta este timpul petrecut pentru producerea unei unități dintr-un anumit tip de produs (intensitatea forței de muncă a produsului) sau producția unui anumit tip de produs în termeni fizici pe zi de om sau oră de om.

Indicatori suport caracterizează timpul petrecut pentru efectuarea unei unități dintr-un anumit tip de muncă sau cantitatea de muncă efectuată pe unitatea de timp.

Cel mai general indicator al productivității muncii este producția medie anuală per muncitor. Valoarea sa depinde nu numai de producția muncitorilor, ci și de ponderea acestora din urmă în numărul total de personal de producție industrială, precum și de numărul de zile pe care le-au lucrat și de durata zilei de lucru (Fig. 1) .

De aici producția medie anuală per angajat poate fi reprezentat ca un produs al următorilor factori:

GW = UD * D * P*SV. (1)

Influența acestor factori se calculează folosind metodele de substituție a lanțului, diferențele absolute, diferențele relative sau metoda integrală.

Orez. 1 . Interrelația factorilor care determină producția medie anuală a unui angajat al întreprinderii

Trebuie analizat modificarea producției orare medii ca unul dintre principalii indicatori ai productivităţii muncii şi factor de care depinde nivelul producţiei medii zilnice şi medii anuale a lucrătorilor. Valoarea acestui indicator depinde

din factori asociați cu modificările intensității muncii a produselor și cu evaluarea acestora. Prima grupă de factori include cum ar fi nivelul tehnic al producției, organizarea producției, timpul neproductiv petrecut din cauza defectelor și corectarea acestora. A doua grupă include factori asociați cu modificări ale volumului producției din punct de vedere al valorii ca urmare a modificărilor în structura produselor și a nivelului de aprovizionare în cooperare. Pentru a calcula influența acestor factori asupra producției orare medii, se utilizează metoda substituțiilor în lanț. Pe lângă nivelul planificat și real al producției orare medii, este necesar să se calculeze trei indicatori condiționali ai valorii sale.

Primul indicator condiționat al producției orare medii trebuie calculată în condiții comparabile cu planul (pentru orele productive lucrate, cu o structură de produs planificată și cu un nivel tehnic de producție planificat). Pentru a obține acest indicator, volumul real de producție de produse comercializabile ar trebui ajustat cu valoarea modificării sale ca urmare a modificărilor structurale și a furnizărilor cooperative ∆VPstr, și cantitatea de timp lucrat - prin timpul neproductiv petrecut (Tn)și economii de timp deasupra planului din implementarea măsurilor de progres științific și tehnologic (Te), care trebuie mai întâi determinat. Algoritm de calcul:

SVusl = (VPf±∆VPstr)/(Tf-Tn±Te)

Dacă comparăm rezultatul obținut cu cel planificat, vom afla cum s-a schimbat din cauza intensității muncii în legătură cu îmbunătățirea organizării sale, deoarece celelalte condiții sunt aceleași:

Al doilea indicator condiționat diferă de primul prin faptul că, la calcularea acestuia, costurile cu forța de muncă nu sunt ajustate Tae

Svusl2=(VPf± ∆VPstr)/(Tf-Tn)

Diferența dintre rezultatele obținute și cele anterioare va arăta modificarea producției orare medii datorită economiilor de timp peste plan, datorită implementării măsurilor de progres științific și tehnologic

Al treilea indicator condiționat diferă de al doilea prin faptul că numitorul nu este ajustat pentru timpul neproductiv:

SVuslZ= (VPf ± A∆VPstr) / Tf

Diferența dintre al treilea și al doilea indicator condiționat reflectă impactul timpului neproductiv asupra nivelului producției orare medii.

Dacă comparăm al treilea indicator condiționat cu cel real, vom afla cum s-a modificat producția medie orară din cauza modificărilor structurale ale producției.

Tehnicile de analiză a corelației și regresiei joacă un rol major în studierea influenței factorilor asupra nivelului producției orare medii. ÎN model de corelație multifactorială a producției orare medii pot fi incluși următorii factori: raportul capital-muncă sau raportul energie-muncă; procentul de muncitori cu înaltă calificare, durata medie de viață a echipamentelor, ponderea echipamentelor avansate în costul total al acestora etc. Coeficienții ecuației de regresie multiplă arată câte ruble se modifică producția medie orară atunci când fiecare indicator de factor se modifică cu unul în termeni absoluti. Pentru a afla cum s-a modificat producția medie anuală a lucrătorilor din cauza acestor factori, este necesar să se înmulțească creșterile rezultate ale producției orare medii cu numărul real de ore-muncă lucrate de un lucrător:

∆ГВхi = ∆СBxi, * Дф * Пф.

Pentru a determina influența acestora asupra producției medii anuale a unui lucrător, este necesar să se înmulțească creșterile rezultate ale producției medii anuale a lucrătorilor cu ponderea efectivă a lucrătorilor în numărul total de personal de producție și industrial: ∆GWxi = ∆GWx *Udf

Pentru a calcula influența acestor factori asupra modificărilor volumului producției, creșterea producției medii anuale a unui angajat din cauza factorului i trebuie înmulțită cu numărul mediu real de personal de producție industrială:

∆VPxi = ∆GVxi *PPP sau modificarea producției orare medii din cauza i-a factor înmulțit cu durata reală a zilei de lucru, numărul de zile lucrate de un lucrător pe an, ponderea lucrătorilor în numărul total de salariați și numărul mediu de salariați ai întreprinderii:

∆VPxi = ∆SVhi *Pf *Df *UDf *PPPf. (2)

Puteți obține o productivitate crescută prin:

a) reducerea intensității forței de muncă a produselor, i.e. reducerea costurilor cu forța de muncă pentru producerea acesteia prin introducerea de măsuri de progres științific și tehnic, mecanizarea și automatizarea completă a producției, înlocuirea echipamentelor învechite cu altele mai progresive, reducerea pierderilor de timp de lucru și altele în conformitate cu planul de măsuri organizatorice și tehnice;

b) utilizarea mai completă a capacității de producție a întreprinderii, întrucât la creșterea volumelor de producție crește doar partea variabilă a costurilor timpului de lucru, iar partea constantă rămâne neschimbată. Ca urmare, timpul necesar pentru a produce o unitate de ieșire este redus.

RSV = SVv - Saf = (VPf+RVP)/(Tf-R↓T+Td)-(VPf/Tf)

Unde R T NE ~ rezerva pentru cresterea randamentului mediu orar; SVd, SVf - respectiv, nivelul posibil și real al producției medii orare; R T VP - rezerva pentru creșterea producției brute prin implementarea măsurilor de progres științific și tehnic; Tf- cheltuirea efectivă a timpului de lucru pentru a produce volumul real de produse; P^T - rezerva pentru reducerea timpului de lucru datorita mecanizării și automatizării proceselor de producție, îmbunătățirii organizării muncii, creșterii nivelului de calificare a muncitorilor etc.; Td- costuri suplimentare cu forța de muncă asociate creșterii producției, care sunt determinate pentru fiecare sursă de rezerve pentru creșterea producției, ținând cont de volumul suplimentar de muncă necesar pentru dezvoltarea acestei rezerve și standardele de producție.

Pentru a determina rezerva pentru creșterea producției, este necesar să se înmulțească posibila creștere a producției orare medii cu fondul de timp de lucru planificat pentru toți lucrătorii:

RVP=RSV*TV

2.2 PARTEA PRACTICĂ

2.2.1 SOLDAT AGREGAT

Pentru cercetarea analitică și evaluarea calitativă a dinamicii stării financiare și economice a întreprinderii, se recomandă combinarea elementelor din bilanţ în grupuri specifice separate - un bilanţ agregat. Tipul agregat de bilanţ este utilizat pentru a determina caracteristicile importante ale situaţiei financiare a întreprinderii şi pentru a calcula o serie de indicatori financiari de bază.

De altfel, bilanţul agregat presupune o anumită regrupare a elementelor bilanţiere pentru a evidenţia fonduri împrumutate care sunt omogene din punct de vedere al termenelor de rambursare.

Pe baza soldului agregat al elementelor din Secțiunea II a bilanţului de pasiv, se obţin valorile Kt și Kt

Având în vedere că împrumuturile pe termen lung și fondurile împrumutate sunt utilizate în principal pentru achiziționarea de active fixe și investiții de capital, transformăm formula inițială a bilanțului.

Z+Ra =((Is+Kt)-F)+ (Kt+Ko+Rp)

Din aceasta putem concluziona că, sub rezerva limitării rezervelor și costurilor Z cu valoarea (Is+Kt)-F

Z<(Ис+Кт)-F

Condiția de solvabilitate a întreprinderii va fi îndeplinită, adică numerarul, investițiile financiare pe termen scurt și decontările active vor acoperi datoria pe termen scurt a întreprinderii (Kt+Ko+Rp)

Astfel, raportul dintre costul capitalului de lucru material și valorile surselor proprii și împrumutate de formare a acestora determină stabilitatea situației financiare a întreprinderii.

Valoarea totală a stocurilor și cheltuielilor Z ale întreprinderii este egală cu totalul secțiunii II a activului de bilanț.

În partea stângă a ecuației există o diferență între fondul de rulment al întreprinderii și datoria acesteia pe termen scurt, în partea dreaptă cu valoarea indicatorului Et. Astfel, aceste transformări fac posibilă stabilirea unor relații rezonabile între indicatorii stării financiare a întreprinderii.

Tabelul nr. 1 Bilanțul întreprinderii (în formă agregată).

	La începutul perioadei	La începutul perioadei	sfârşitul perioadei
M-am imobilizat produse de baie		I. Surse de fonduri proprii
II. Media mobilă		II.Credite si fonduri imprumutate
Stocuri și costuri		Împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate
Creanţe de încasat		Pe termen scurt împrumuturi și fonduri împrumutate
Numerar și investiții financiare pe termen scurt		Creanţe
Alte active circulante
Echilibru		Echilibru

2.2.2. EVALUAREA DINAMICĂ A COMPOZIȚII ȘI STRUCTURII ACTIVULUI DE SOLDAT

Activele înseamnă de obicei proprietăți în care sunt investiți bani. Posturile și secțiunile bilanțului sunt aranjate în funcție de gradul de lichiditate al proprietății, adică de cât de repede un anumit activ poate dobândi formă monetară.

Analiza activului face posibilă stabilirea principalelor indicatori care caracterizează producția și activitățile economice ale întreprinderii:

1. Valoarea proprietății întreprinderii, bilanțul general.

2. Active imobilizate, rezumatul secțiunii I din bilanţ

3. Costul capitalului de lucru, rezumatul secțiunii II din bilanţ

Folosind analiză, puteți obține cea mai generală idee despre schimbările calitative care au avut loc, structura activului, precum și dinamica acestor schimbări.

Tabel nr. 2 Analiza compoziției și structurii activului din bilanţ

După analizarea datelor din tabelul analitic nr. 2 se pot trage următoarele concluzii.

Valoarea totală a proprietății a scăzut în perioada de raportare cu 1,68% (100-98,32), ceea ce indică o scădere a activității economice a întreprinderii;

Scăderea valorii proprietății cu 25,48 ruble. a fost însoțită de modificări interne ale activului: cu o scădere a valorii activelor imobilizate cu 23,06 (o scădere cu 1,9%), s-a înregistrat și o scădere a fondului de rulment cu 2,42 (o scădere cu 0,79%).

Scăderea valorii activelor imobilizate în general s-a datorat unei scăderi a imobilizărilor necorporale cu 1,26% și unei scăderi a valorii capitalului de lucru cu 27,82%.

S-a înregistrat o scădere de 3,97 puncte în decontările cu debitorii.

De asemenea, numerarul a crescut cu 29,4 puncte.

Pe baza evaluării generale a activului bilanțului, a fost evidențiată o scădere a potențialului productiv al întreprinderii, care este considerată o tendință negativă.

2.2.3. EVALUAREA DINAMICĂ A COMPOZIȚII ȘI STRUCTURII ECHILDANTULUI DE RESPONSABILITATE

Pentru o evaluare generală a potențialului de proprietate al întreprinderii, se efectuează o analiză a compoziției și structurii pasivelor întreprinderii.

Datoriile bilanţului reflectă sursele de finanţare a fondurilor întreprinderii, grupate de la o anumită dată în funcţie de proprietatea şi scopul acestora. Cu alte cuvinte, pasivul arată:

Suma fondurilor investite în activitățile economice ale întreprinderii;

Gradul de participare la crearea proprietății organizației.

Datoriile față de proprietari constituie o parte aproape constantă a pasivului bilanțului care nu este supusă rambursării în timpul activităților organizației.

Un aspect important al analizei structurii bilanţului este determinarea relaţiilor dintre activele şi pasivele bilanţului, deoarece în procesul activităţilor de producţie are loc o transformare constantă a elementelor individuale ale activelor şi pasivelor bilanţului. foaie. Fiecare grup pasiv este legat funcțional de un activ. Activele imobilizate sunt legate de capitaluri proprii și pasive pe termen lung, iar activele curente sunt legate de pasive pe termen scurt și pasive pe termen lung.

Se consideră că o întreprindere care funcționează normal ar trebui să aibă active curente care depășesc obligațiile pe termen scurt. Cealaltă parte plătește obligațiile pe termen lung, restul merge la completarea capitalului propriu

Tabelul nr. 3 Analiza compoziției și structurii pasivelor din bilanţ.

ECHILIBRUL PASIV	La începutul perioadei RUB	La sfârşitul perioadei RUB	Absolut otk loneya rub	Rata de creștere
ECHILIBRUL PASIV			Absolut otk loneya rub	Rata de creștere
IV Capital și rezerve Capitalul autorizat Capital suplimentar Fonduri de economii venituri reținute Anul trecut venituri reținute Anul de raportare Total pentru Secțiunea IV VI Datorii pe termen scurt Creanţe Fonduri de economii Total pentru Secțiunea VI

ECHILIBRU

Datele din Tabelul nr. 3 indică faptul că scăderea valorii proprietății se datorează în principal unei scăderi a fondurilor proprii ale întreprinderii. Capitalul propriu a scăzut cu 25,48 ruble

De asemenea, trebuie menționat că compania practic nu atrage fonduri împrumutate pe termen lung, adică. nu există investiții în producție. De remarcat este faptul că în componența pasivelor pe termen scurt, o sumă semnificativă este ocupată de conturile de plătit în absența împrumuturilor bancare pe termen scurt, adică finanțarea capitalului de lucru provine în principal din conturi de plătit. Ponderea sa în structura pasivelor întreprinderii a scăzut la 62,86%.

În general, există o autonomie redusă a întreprinderii (ponderea capitalului propriu a fost de 35,22%) și un grad scăzut de utilizare a fondurilor împrumutate.

2.2.4. ANALIZA STABILITATII FINANCIARE A INTREPRINDERII

Una dintre principalele sarcini de analiză a stării financiare și economice este studiul indicatorilor care caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii. Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată de gradul în care rezervele și costurile sunt asigurate de sursele proprii și împrumutate de formare a acestora, raportul dintre volumele fondurilor proprii și împrumutate și se caracterizează printr-un sistem de indicatori absoluti și relativi.

În cursul activităților de producție la întreprindere, există o formare constantă (alimentare) a stocurilor. În acest scop, se utilizează atât capitalul de lucru propriu, cât și fondurile împrumutate (împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și scurt); Prin analiza conformității sau inconsecvenței (excedent sau deficiență), se determină fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, indicatori absoluti ai stabilității financiare.

Tabelul nr. 4 Analiza stabilităţii financiare a întreprinderii.

INDEX	La începutul perioadei RUB	La sfârşitul perioadei RUB	Abateri absolute (frecare)	Rata de creștere
1.Surse de fonduri proprii (IS)
2. Active imobilizate (F)
3. Capital de rulment propriu (UE) (1-2)
4. Împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate (Kt)
5. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu și a surselor împrumutate pe termen lung pentru formarea rezervelor și costurilor (Et) (3+4)
6. Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt (Kt)
7.Valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor și costuri (E∑) (5+6)

Continuarea tabelului nr.4

Datele din tabelul nr. 4 ne oferă posibilitatea de a înțelege că această întreprindere se află într-o situație critică, aceasta fiind determinată de condițiile:

indicator tridimensional S=(0,0,0)

O criză financiară este în pragul falimentului: prezența unor conturi de plătit și de încasat restante și incapacitatea de a le rambursa la timp. Într-o economie de piață, dacă această situație se repetă de mai multe ori, întreprinderea se confruntă cu riscul de a declara faliment.

Această concluzie a fost făcută pe baza următoarelor concluzii:

Stocurile și costurile nu sunt acoperite de capitalul de lucru propriu

Principalul motiv pentru deteriorarea poziției financiare a întreprinderii este că capitalul de lucru propriu și volumul total al surselor de formare (Eå) au scăzut cu 94,73%.

2.2.5. INDICATORI RELAȚI AI STABILITĂȚII FINANCIARE

Principala caracteristică a stării financiare și economice a unei întreprinderi este gradul de dependență de creditori și investitori. Este de dorit ca structura financiară a organizației să aibă un minim de capital propriu și un maxim de capital împrumutat. Debitorii evaluează sustenabilitatea unei întreprinderi în funcție de nivelul capitalului propriu și de probabilitatea falimentului.

Stabilitatea financiară depinde de starea fondurilor proprii și împrumutate.

Analiza se realizează prin calcularea și compararea valorilor coeficientului obținute cu valorile de bază stabilite, precum și studierea dinamicii acestora în urma modificărilor din perioada de raportare.

Tabelul nr. 5 Calculul și analiza ratelor relative de stabilitate financiară.

INDEX	La începutul perioadei RUB		La sfârşitul perioadei RUB		Abateri absolute (p)		Rata de creștere
1. Proprietatea întreprinderii. Frecare (V)
2. Surse de capital propriu (capital și rezerve) RUR(Is)
3. Pasive pe termen scurt (Kt)
4. Datoriile pe termen lung frec (Kt)
5.Total fonduri împrumutate (Kt+Kt)
6. Activele imobilizate frec (F)
7. Activele circulante frec (Ra)
8. Stocuri și costuri (Z)
9. Fondul de rulment propriu (UE) (2..6)
COEFICIENT	Interval de valori optim	Pentru începutul anului		La sfarsitul anului		Abateri absolute (p)	Rata de creștere
10.autonomie (Ka) (2:1)
11. Raportul dintre fondurile împrumutate și capitaluri proprii (Kz/s) (5:2)

Continuarea tabelului nr. 5

Pe baza datelor din Tabelul nr. 5, putem concluziona că independența financiară este ridicată. Acest lucru este confirmat de valoarea ridicată a coeficientului de autonomie (Ka). În ciuda scăderii potențialului imobiliar al întreprinderii cu 1,75%, aceasta a reușit să își mențină poziția financiară. Se constată însă o scădere a coeficientului de agilitate, acesta a scăzut cu 7,4%, iar la sfârșitul anului valoarea sa a fost de 1,26. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea fondurilor sunt investite în active imobilizate, ceea ce este confirmat de valoarea scăzută a raportului fondurilor mobile și imobilizate (Km/i).

2.2.6. ANALIZA LICHIDITĂȚII ȘI SOLVANTABILITĂȚII ÎNTREPRINDERII.

Necesitatea analizei lichidității bilanțului apare în condițiile pieței din cauza restricțiilor financiare tot mai mari și a necesității de a evalua bonitatea unei întreprinderi. Lichiditatea bilanțului este definită ca gradul în care pasivele unei întreprinderi sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a datoriilor.

Lichiditatea activelor este valoarea inversă a lichidității bilanțului în funcție de momentul transformării activelor în numerar. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca un anumit tip de activ să dobândească o formă monetară, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru un activ, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pentru o datorie, grupate după datele de scadență și aranjate în ordinea crescătoare a scadenței.

Tabel nr. 6 Analiza lichiditatii bilantului intreprinderii.

Continuarea tabelului nr.6

Activul acestui bilanţ a fost completat de către contabil fără a ţine cont de unii factori, ceea ce a condus la nepotrivirea tabelului cu activele bilanţului.

Datele din Tabelul nr. 6 fac clar pentru a înțelege și evalua nu numai întreprinderea, ci și modul în care a fost completat bilanţul.

După ce am analizat acest tabel, vom vedea că acestei întreprinderi îi lipsesc cele mai lichide, care se vând rapid și mai greu de vândut active, dar există prea multe active care se vând încet.

Procentul de acoperire a obligațiilor este foarte mic, ceea ce conferă o caracteristică negativă acestei întreprinderi.

2.2.7. ANALIZA FLUXULUI DE NUMERAR.

Necesitatea analizei fluxurilor de numerar se datorează faptului că în activitatea economică apare uneori o situație destul de paradoxală atunci când o întreprindere profitabilă nu poate face plăți către angajații săi.

Scopul principal al analizei fluxului de numerar este de a evalua capacitatea unei întreprinderi de a genera numerar în cantitatea și intervalul de timp necesar pentru implementarea cheltuielilor planificate. Solvabilitatea și lichiditatea unei întreprinderi depind adesea de cifra de afaceri reală în numerar a întreprinderii sub forma unui flux de plăți în numerar care trec prin conturile entității comerciale.

Tabelul nr. 7 Calcularea și analiza ratelor de lichiditate

INDEX	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului		Schimbare
1. Cash, freacă.
2.Investiții financiare pe termen scurt, rub.
3.Numerar total și investiții financiare pe termen scurt
4. Conturi de încasat
5.Alte active circulante
6.Total conturi de încasat și alte active, frecare
7.Total numerar, investiții financiare, creanțe
8.Stocuri și costuri, frecați
9. Capital de lucru total
10.Datorii curente
COEFICIENT	Interval optim valorile	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului		Schimbare
11. Acoperiri (Kp)
12.Lichiditate critică (KCL)
13.Lichiditate absolută (Cal)

Analizând tabelul nr. 7, vedem că:

În perioada de raportare, soldul de numerar a crescut cu 0,05 ruble. iar la sfârșitul perioadei s-a ridicat la 0,44 ruble.

Creantele au scăzut cu 3,54, care au însumat la final 85,74, iar stocurile au crescut cu 1,07.

3. CONCLUZIE

După ce a efectuat o analiză destul de amănunțită a întreprinderii în bilanțul său, este posibil să se ofere o descriere completă a funcționării întreprinderii în perioada de raportare.

Acest lucru este arătat clar în acest proiect de curs.

La urma urmei, după analiza bilanțului întreprinderii, ne-a devenit clar că întreprinderea aproape că nu efectuează tranzacții, luați cel puțin contul curent, s-a schimbat cu 0,05 mii de ruble în perioada de raportare. Situația este similară cu alte operațiuni la această întreprindere.

După ce au făcut toate calculele și concluziile, devine clar că această întreprindere se află într-o situație critică și că, dacă conducerea acestei întreprinderi nu ia măsuri în viitorul apropiat, atunci cel mai probabil întreprinderea nu se va confrunta cu o soartă fericită, anume faliment.

4. REFERINȚE

Teoria analizei economice.

Editat de Bakanov M.I., Sheremet.A.D.

Metoda analizei financiare

Finanțe și statistici Moscova 1993

Editat de Sheremet.A.D Saifulin R.S.

Analiza activitatii economice a intreprinderii

MINSK1998 IP „Ecoperspectivă”

Editat de Savitskaya G.V.

Situația financiară și economică a întreprinderii

MOSCOVA 1999

Editat de Bykodorov V.L. Alekseev P.D.

Cu privire la analiza capacității de plată și a lichidității întreprinderii

Contabilitate 1997№11

Editat de Fazevsky V.N.

O parte integrantă a economiei oricărei societăți este activitatea economică, ca ansamblu de relații care se dezvoltă în sistemul social și de producție al țării. Activitatea economică este activitatea persoanelor fizice și a diverselor întreprinderi și organizații, desfășurată în cadrul legislației în vigoare și asociată cu producția sau comerțul, prestarea de servicii sau efectuarea unui anumit tip de muncă în scopul satisfacerii intereselor sociale și economice ale doar proprietarul, dar și

Activitatea economică a unei întreprinderi, ca bază cheie a economiei țării, și-a primit definiția înapoi în Grecia Antică, când a apărut pentru prima dată teoria creării diferitelor beneficii pentru viața societății și dezvoltarea acesteia.

Baza oricărui stat modern este activitatea economică a întreprinderilor care produc o varietate de produse, precum și a organizațiilor care desfășoară diverse dezvoltări și cercetări științifice. Pe lângă producția principală, activitățile economice sunt desfășurate și de producții auxiliare, care organizează vânzări și prestează servicii de marketing, precum și servicii post-vânzare pentru produse manufacturate, și numeroase organizații de servicii.

Economia modernă ca activitate economică include diverse ramuri ale producției materiale și intangibile și este un organism foarte complex care asigură în mod constant mijloacele de trai ale întregii societăți și ale fiecărui individ. Totul constă din două puncte cheie - producție și distribuție. Aceste două domenii de activitate sunt indisolubil legate, deoarece numai produsele fabricate pot arăta rezultatul final ca urmare a livrării acestuia către consumatorul final.

Pentru a rezolva țara principală și activitatea economică în special, cel mai important lucru este de a determina utilizarea cât mai rațională a tuturor resurselor și organizarea corectă a distribuției rezultatului obținut pentru a satisface nevoile întregii societăți. În acest scop, sunt rezolvate probleme economice de bază.

Prima întrebare este ce să producă? Aceasta este alegerea bunurilor de bază pentru a satisface nevoile populației. Întrucât resursele, atât naturale cât și umane, sunt limitate, iar nevoile sunt nelimitate, sarcina agențiilor guvernamentale și a corporațiilor private este de a determina setul optim de bunuri și servicii necesare pentru a rezolva problemele societății.

A doua întrebare este cum să produci exact, folosind ce mijloace? Aceasta este o chestiune de dezvoltare tehnologică și științifică. La rezolvarea acestei probleme, principalul lucru este să o alegeți pe cea mai rațională pentru a obține rezultatele fondurilor și resurselor investite cu cea mai mare viteză și eficiență.

A treia întrebare este - pentru cine să producă? Este necesar să se determine consumatorul final, obiectivele, nevoile și eventualele volume de consum ale acestuia. Aceasta este o problemă cheie pentru desfășurarea oricărei activități de producție și economice, deoarece aceasta dezvăluie eficiența utilizării resurselor și a costurilor suportate în toate etapele călătoriei către consumatorul final.

Problemele enumerate presupun desfășurarea activităților economice planificate, management competent, precum și necesitatea monitorizării rezultatelor obținute. În acest scop, întreprinderile efectuează în mod constant statistică, contabilitate și analiză a rezultatelor obținute.

Tipuri de activități economice

Există mai multe tipuri de activități economice:

O gospodărie este o afacere condusă de un grup de oameni care trăiesc împreună.
O întreprindere mică este o unitate economică angajată în producerea unui număr relativ mic de bunuri. Proprietarul unei astfel de întreprinderi poate fi o persoană sau mai multe. De regulă, proprietarul folosește propria sa forță de muncă sau angajează un număr relativ mic de muncitori.
Întreprinderile mari sunt întreprinderi care produc în masă bunuri. De regulă, aceste întreprinderi se formează prin combinarea proprietății proprietarilor. Un exemplu de întreprindere este o societate pe acțiuni.
Economia națională este unificarea activităților economice din întreaga țară. Într-o anumită măsură, această activitate este dirijată de stat, care, la rândul său, încearcă să asigure o creștere durabilă a economiei țării și prin aceasta să crească bunăstarea întregii populații.
Economia mondială este un sistem economic în care există relații între diferite țări și popoare.

Forme de activitate economică

Definiția 1

Forma activității economice este un sistem de norme care determină relațiile interne ale partenerilor întreprinderii, precum și relațiile acestei întreprinderi cu alte contrapărți și organisme guvernamentale.

Există mai multe forme de activitate economică:

Forma individuală;
Forma colectivă;
Forma corporativă.

Sub formă individuală de activitate economică se referă la o întreprindere al cărei proprietar este fie o persoană fizică, fie o familie. Funcțiile proprietarului și ale antreprenorilor sunt combinate într-o singură entitate. El primește și distribuie veniturile primite și, de asemenea, își asumă riscul de a-și desfășura activități comerciale și are răspundere patrimonială nelimitată față de creditorii săi și de terți. De regulă, astfel de întreprinderi nu sunt persoane juridice. Proprietarul acestei întreprinderi poate atrage forță de muncă suplimentară angajată, dar într-o cantitate destul de limitată (nu mai mult de 20 de persoane).

Dacă vorbesc despre formă colectivă de activitate economică, atunci există trei tipuri de ele: parteneriate de afaceri, societăți comerciale, societăți pe acțiuni.

Parteneriate de afaceri poate fi sub forma: o societate în nume colectiv și o societate în comandită în comandită. Un parteneriat general este o organizație care se bazează pe proprietatea colectivă. De regulă, este o asociație de mai multe persoane fizice sau juridice. Toți participanții la acest tip de parteneriat poartă răspunderea deplină și nelimitată pentru toate obligațiile parteneriatului. Proprietatea unei societăți în nume colectiv se formează din contribuțiile participanților săi și din veniturile primite în procesul de desfășurare a activităților sale. Toate proprietățile aparțin participantului la societatea în nume colectiv pe baza dreptului de proprietate comună.

O societate în comandită este o asociație în care unul sau mai mulți proprietari poartă întreaga responsabilitate pentru toate obligațiile asociate, restul investitorilor fiind răspunzători numai în măsura capitalului lor.

LA companii de afaceri includ: societate cu răspundere limitată, societate cu răspundere suplimentară. Societățile cu răspundere limitată sunt întreprinderi care sunt create prin combinarea contribuțiilor persoanelor juridice și ale persoanelor fizice. Totodată, numărul participanților la o societate cu răspundere limitată nu poate depăși limita stabilită, altfel în decurs de un an această societate se va transforma în societate pe acțiuni.

Societate cu răspundere suplimentară este o organizație al cărei capital autorizat este împărțit în acțiuni, a căror dimensiune este stabilită în prealabil. Acest tip de societate este format din una sau mai multe persoane. Pentru toate obligațiile companiei, toți fondatorii acesteia poartă răspundere subsidiară într-o sumă care este un multiplu al valorii aportului la capitalul autorizat.

Societate pe acțiuni reprezintă o formă de activitate economică, toate fondurile fiind formate prin combinarea capitalului fondatorilor, precum și emisiunea și plasarea de acțiuni. Participanții la o societate pe acțiuni sunt răspunzători pentru toate obligațiile companiei într-o sumă egală cu contribuțiile.

Pentru a-și proteja interesele comerciale și pentru a crește eficiența utilizării capitalului întreprinderii, diferite forme organizatorice și juridice pot fi combinate în așa-numitele forme corporative de antreprenoriat. Acestea includ: preocupări, consorțiu, uniuni intersectoriale și regionale.

Îngrijorare este o asociație de organizații care desfășoară activități comune în mod voluntar. De regulă, concertele au funcții științifice și tehnice, funcții de producție și dezvoltare socială, funcții de activitate economică străină etc.

Consorţiu- o asociație a unei organizații pentru a rezolva anumite probleme, creată pentru o perioadă. În țara noastră se creează un consorțiu pentru implementarea programelor guvernamentale folosind organizații de orice formă de proprietate.

Industrie și sindicate regionale reprezintă o asociație de organizații în condiții contractuale. Aceste uniuni sunt create pentru a îndeplini una sau mai multe funcții de producție și economice.

Organizarea activitatilor economice

Organizarea activității economice parcurge trei etape:

Etapa 1 - evaluarea oportunitatilor. Inițial, ar trebui să oferiți o evaluare obiectivă a tuturor resurselor necesare procesului de producție. În aceste scopuri, se recomandă utilizarea dezvoltărilor științifice. Principalul avantaj al acestei etape este că ajută la efectuarea unei evaluări preliminare a potențialului de producere a produselor tocmai în acele volume și în acele condiții care vor fi studiate și pe baza cărora decizia de a lansa producția unui anumit produs. vor fi aprobate. După ce a fost studiat potențialul de producție al organizației, linia de producție este lansată în cadrul planului format.
Etapa 2 - lansarea producției auxiliare. Implementarea acestei etape are loc numai dacă este nevoie. Producția auxiliară este o activitate destul de necesară, deoarece ajută la dezvoltarea de noi segmente de piață și la creșterea șanselor de dezvoltare financiară eficientă a organizației. Deservirea unei organizații poate fi efectuată fie intern, fie prin implicarea unor organizații și resurse terțe. În această etapă sunt utilizate servicii care permit optimizarea activităților de producție a produselor și evaluarea costurilor potențiale ale fondurilor. În următoarea etapă, se lucrează în scopul studierii pieței de vânzare și a posibilităților de vânzare a produselor.
Etapa 3 - vânzări de produse. Sunt monitorizate toate etapele care afectează vânzarea produselor. În același timp, se țin evidența produselor vândute, se întocmesc și se studiază previziuni, permițând conducerii organizației să ia decizii competente. Există situații în care este necesară elaborarea unei metodologii pentru serviciul post-vânzare. De exemplu, atunci când stabiliți o perioadă de garanție pentru produsele dumneavoastră.

Tipuri de activități economice

Există mai multe tipuri de activități economice:

O gospodărie este o afacere condusă de un grup de oameni care trăiesc împreună.
O întreprindere mică este o unitate economică angajată în producerea unui număr relativ mic de bunuri. Proprietarul unei astfel de întreprinderi poate fi o persoană sau mai multe. De regulă, proprietarul folosește propria sa forță de muncă sau angajează un număr relativ mic de muncitori.
Întreprinderile mari sunt întreprinderi care produc în masă bunuri. De regulă, aceste întreprinderi se formează prin combinarea proprietății proprietarilor. Un exemplu de întreprindere este o societate pe acțiuni.
Economia națională este unificarea activităților economice din întreaga țară. Într-o anumită măsură, această activitate este dirijată de stat, care, la rândul său, încearcă să asigure o creștere durabilă a economiei țării și prin aceasta să crească bunăstarea întregii populații.
Economia mondială este un sistem economic în care există relații între diferite țări și popoare.

Forme de activitate economică

Definiția 1

Există mai multe forme de activitate economică:

Forma individuală;
Forma colectivă;
Forma corporativă.

Dacă vorbesc despre formă colectivă de activitate economică, atunci există trei tipuri de ele: parteneriate de afaceri, societăți comerciale, societăți pe acțiuni.

Organizarea activitatilor economice

Organizarea activității economice parcurge trei etape:

Etapa 1 - evaluarea oportunitatilor. Inițial, ar trebui să oferiți o evaluare obiectivă a tuturor resurselor necesare procesului de producție. În aceste scopuri, se recomandă utilizarea dezvoltărilor științifice. Principalul avantaj al acestei etape este că ajută la efectuarea unei evaluări preliminare a potențialului de producere a produselor tocmai în acele volume și în acele condiții care vor fi studiate și pe baza cărora decizia de a lansa producția unui anumit produs. vor fi aprobate. După ce a fost studiat potențialul de producție al organizației, linia de producție este lansată în cadrul planului format.
Etapa 2 - lansarea producției auxiliare. Implementarea acestei etape are loc numai dacă este nevoie. Producția auxiliară este o activitate destul de necesară, deoarece ajută la dezvoltarea de noi segmente de piață și la creșterea șanselor de dezvoltare financiară eficientă a organizației. Deservirea unei organizații poate fi efectuată fie intern, fie prin implicarea unor organizații și resurse terțe. În această etapă sunt utilizate servicii care permit optimizarea activităților de producție a produselor și evaluarea costurilor potențiale ale fondurilor. În următoarea etapă, se lucrează în scopul studierii pieței de vânzare și a posibilităților de vânzare a produselor.
Etapa 3 - vânzări de produse. Sunt monitorizate toate etapele care afectează vânzarea produselor. În același timp, se țin evidența produselor vândute, se întocmesc și se studiază previziuni, permițând conducerii organizației să ia decizii competente. Există situații în care este necesară elaborarea unei metodologii pentru serviciul post-vânzare. De exemplu, atunci când stabiliți o perioadă de garanție pentru produsele dumneavoastră.

Concluzie

Introducere

Relevanţă. O întreprindere este o unitate economică independentă care activează pe teritoriul unui stat dat și este supusă legilor acelui stat.

Independența administrativă și economică a unei întreprinderi este determinată de lege și înseamnă că întreprinderea decide în mod independent câte produse să producă și cum să le vândă, cum să distribuie veniturile primite.

Principalele trăsături caracteristice ale întreprinderii sunt producția și unitatea tehnică, exprimate în comunitatea proceselor de producție; unitate organizațională - prezența unei singure conduceri, plan; unitate economică, manifestată în comunitatea resurselor materiale, financiare, precum și în rezultatele economice ale muncii.

Codul civil al Federației Ruse consideră o întreprindere ca un complex de proprietate unic, incluzând toate tipurile de proprietăți destinate desfășurării activităților: terenuri, clădiri, structuri, echipamente, inventar, materii prime, produse, drepturi de creanță, datorii, ca precum și drepturi asupra numelui unei companii, mărci comerciale și mărci de servicii și alte drepturi exclusive. Poate fi proprietate de stat sau municipală sau aparține unei organizații comerciale creată sub forma unei societăți comerciale sau a unui parteneriat, a unei cooperative de producție sau a unei organizații non-profit care desfășoară activități antreprenoriale în conformitate cu legea și statutul acesteia (de exemplu, proprietate utilizat de o cooperativă de garaj pentru reparații auto, drepturile și responsabilitățile acesteia asociate acestei activități).

Un complex imobiliar deținut de un antreprenor individual sau de membri ai unei întreprinderi țărănești (ferme) poate acționa și ca întreprindere.

Fluxul de numerar al întreprinderii se desfășoară în trei tipuri de activități:

· activități curente (principale, operaționale);

· activități de investiții;

· activități financiare.

Scopul studiului– analizează tipurile de activități ale întreprinderii.

Obiectivele cercetării:

1. Luați în considerare principalele activități ale întreprinderii.

2. Analizați esența și scopurile activităților operaționale.

3. Determinați caracteristicile activității investiționale.

4. Justificați importanța activităților financiare ale întreprinderii.

Obiect de studiu– caracteristici fundamentale ale activităţii economice a întreprinderii. Subiect de studiu- determinarea caracteristicilor tipurilor de activităţi ale întreprinderii.

Structura muncii: lucrarea constă dintr-o introducere, două capitole, o concluzie și o listă de referințe.

Baza teoretica Această lucrare s-a bazat pe lucrările unor autori precum: Vasilyeva N.A., Mateush T.A., Mironov M.G., Zabrodskaya N.G. si altii.

Capitolul 1. Bazele activității economice a unei întreprinderi

1.1 Principalele activități ale întreprinderii

Activitate curentă (principală, operațională) - activitatea unei organizații care urmărește realizarea de profit ca scop principal sau nu are ca atare realizarea de profit în conformitate cu subiectul și scopurile activității, adică producția de produse industriale, agricole, construcții munca, vânzarea mărfurilor, prestarea de servicii de catering, procurarea produselor agricole, închirierea proprietății etc.

Intrări din activități curente:

· încasarea veniturilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii);

· încasări din revânzarea mărfurilor primite prin schimb;

· încasări din rambursarea creanțelor;

· avansuri primite de la cumpărători și clienți.

Ieșiri din activități curente:

· plata pentru bunuri, lucrări, servicii achiziționate;

· emiterea de avansuri pentru achiziționarea de bunuri, lucrări, servicii;

· plata conturilor de plătit pentru bunuri, lucrări, servicii;

· salariu;

· plata dividendelor, dobânzilor;

· plata impozitelor si taxelor.

Activitatea de investiții este activitatea unei organizații legată de achiziționarea de terenuri, clădiri, alte bunuri imobiliare, echipamente, active necorporale și alte active imobilizate, precum și vânzarea acestora; cu realizarea construcției proprii, cheltuieli pentru cercetare, dezvoltare și dezvoltare tehnologică; cu investitii financiare.

Intrări din activități de investiții:

· primirea veniturilor din vânzarea activelor imobilizate;

· primirea veniturilor din vânzarea valorilor mobiliare și a altor investiții financiare;

· încasări din rambursarea împrumuturilor acordate altor organizații;

· primirea de dividende și dobânzi.

Ieșiri din activități de investiții:

· plata pentru active imobilizate dobandite;

· plata investițiilor financiare achiziționate;

· emiterea de avansuri pentru achiziționarea de active imobilizate și investiții financiare;

· acordarea de împrumuturi altor organizații;

· contribuții la capitalul social (social) al altor organizații.

Activitatea financiară este activitatea unei organizații, în urma căreia se modifică valoarea și compoziția capitalului propriu al organizației și a fondurilor împrumutate.

Intrări din activități de finanțare:

· încasări din emisiunea de titluri de capital;

· venituri din împrumuturi și credite acordate de alte organizații.

Ieșiri din activități de finanțare:

· rambursarea împrumuturilor și creditelor;

· rambursarea obligațiilor de leasing financiar.

1.2 Natura și obiectivele activităților de exploatare

Întreprinderile operează pe piață în condiții de concurență acerbă. Cei care pierd în această luptă intră în faliment. Pentru a nu da faliment, entitățile de afaceri trebuie să monitorizeze constant schimbările din mediul de piață și să dezvolte metode de contracarare a aspectelor negative pentru a-și menține competitivitatea.

În procesul de gestionare a profitului unei întreprinderi, rolul principal este acordat formării profitului din activitățile de exploatare. Activitățile de exploatare reprezintă principalul tip de activitate al întreprinderii în scopul căreia a fost creată.

Natura activităților de exploatare a unei întreprinderi este determinată în primul rând de specificul sectorului economic căruia îi aparține. La baza activităților de exploatare ale majorității întreprinderilor se află activitățile de producție, comerciale sau comerciale, care sunt completate de activități de investiții și financiare desfășurate de acestea. Totodată, activitatea de investiții este cea principală pentru companiile de investiții, fondurile de investiții și alte instituții de investiții, iar activitatea financiară este cea principală pentru bănci și alte instituții financiare. Dar natura activităților unor astfel de instituții financiare și de investiții, datorită specificității sale, necesită o atenție specială.

Activitățile curente ale întreprinderii vizează în primul rând generarea de profit din activele de care dispune. Atunci când se analizează acest proces, se iau în considerare de obicei următoarele cantități:

· valoare adaugata. Acest indicator se calculează scăzând din veniturile întreprinderii pentru perioada de raportare costul activelor materiale consumate și al serviciilor organizațiilor terțe. Pentru a utiliza în continuare acest indicator, este necesar să se scadă taxa pe valoarea adăugată din acesta;

· rezultatul brut de exploatare al investițiilor (BRER). Se calculează scăzând costurile cu forța de muncă și toate impozitele și deducerile obligatorii, cu excepția impozitului pe venit, din valoarea adăugată. BERI reprezintă câștigul înainte de impozitul pe venit, dobânda la fondurile împrumutate și depreciere și amortizare. BREI arată dacă întreprinderea are suficiente fonduri pentru a acoperi aceste cheltuieli;

· câștig înainte de dobânzi și impozite pe venit, EBIT (Earnings before Interest and Taxes). Se calculează prin scăderea cheltuielilor de amortizare din BRIE;

· rentabilitatea economică, sau raportul de generare a veniturilor (ERR), deja menționat mai devreme în secțiunea privind analiza folosind indicatori financiari. Se calculează ca coeficientul EBIT împărțit la totalul activelor întreprinderii;

· marja comercială. Se calculează prin împărțirea EBIT la venituri pentru perioada de raportare și arată cât profit înainte de impozite și dobânzi oferă fiecare rublă din cifra de afaceri a companiei. În analiza financiară, acest raport este considerat unul dintre factorii care influențează rentabilitatea economică (RE). Într-adevăr, BER poate fi reprezentat ca produsul dintre marja comercială și cifra de afaceri a activelor.

Atingerea unui nivel ridicat de profitabilitate economică este întotdeauna asociată cu gestionarea a două dintre componentele sale: marja comercială și cifra de afaceri a activelor. De regulă, o creștere a cifrei de afaceri a activelor este asociată cu o scădere a marjei comerciale și invers.

Atât marja comercială, cât și cifra de afaceri a activelor depind direct de volumul veniturilor întreprinderii, structura costurilor, politica de prețuri și strategia generală a întreprinderii. Cea mai simplă analiză arată că, cu cât prețurile produselor sunt mai mari, cu atât marja comercială este mai mare, dar aceasta reduce de obicei rulajul activelor, ceea ce limitează semnificativ creșterea profitabilității economice.

Rentabilitatea economică este un indicator foarte util al performanței unei companii, dar pentru proprietari, un indicator precum rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este adesea mai important. Pentru a o maximiza, este necesar să se selecteze structura optimă de capital a companiei (raportul dintre datorii și capitaluri proprii). În acest caz, se realizează o analiză a riscului financiar prin calcularea efectului de levier financiar.

Valoarea fluxurilor de numerar generate din activitățile de exploatare este un indicator cheie al măsurii în care operațiunile unei companii produc fluxuri de numerar suficiente pentru a rambursa împrumuturile, a menține capacitățile operaționale, a plăti dividende și a face noi investiții fără a recurge la surse externe de finanțare. Informațiile despre componentele specifice ale fluxurilor de numerar operaționale inițiale, atunci când sunt combinate cu alte informații, sunt foarte utile în prognoza viitoarelor fluxuri de numerar operaționale.

Fluxurile de numerar din activitățile de exploatare provin în principal din activitățile de bază generatoare de venituri ale companiei. Astfel, ele rezultă în general din tranzacții și alte evenimente incluse în definiția profitului sau pierderii nete. Exemple de fluxuri de numerar din activitățile de exploatare sunt:

· încasări în numerar din vânzarea de bunuri și prestarea de servicii;

· încasări în numerar din chirie, taxe, comisioane și alte venituri;

· plăți în numerar către furnizori pentru bunuri și servicii;

· plăți în numerar către angajați și în numele acestora;

· încasări și plăți în numerar către societatea de asigurări pentru prime și daune, prime anuale și alte beneficii de asigurare;

· plăți în numerar sau compensarea impozitului pe venit, cu excepția cazului în care pot fi legate de activități financiare sau de investiții;

· încasări și plăți în numerar din contracte încheiate în scop comercial sau comercial. Unele tranzacții, cum ar fi vânzarea unui echipament, pot avea ca rezultat un câștig sau o pierdere care este inclusă în definiția câștigului sau pierderii nete. Cu toate acestea, fluxurile de numerar asociate cu astfel de tranzacții sunt fluxuri de numerar din activități de investiții.

O companie poate deține valori mobiliare și împrumuturi în scopuri comerciale sau comerciale, caz în care acestea pot fi considerate stocuri achiziționate special pentru revânzare. Astfel, fluxurile de numerar rezultate din cumpărarea sau vânzarea de titluri comerciale sau de tranzacționare sunt clasificate ca activități de exploatare. În mod similar, avansurile de numerar și împrumuturile acordate de societățile financiare sunt în general clasificate ca activități de exploatare deoarece se referă la activitățile de bază generatoare de venituri ale societății financiare.

Unul dintre instrumentele pentru cercetarea pieței și menținerea competitivității este analiza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, inclusiv o analiză a stării sale financiare. Procedura și instrumentele de analiză care sunt efectuate în scopul luării deciziilor financiare sunt determinate de însăși logica funcționării mecanismului financiar al întreprinderii.

Unul dintre cele mai simple, dar mai eficiente tipuri de analiză financiară este analiza operațională, numită CVP (cost-volum-profit, costs - volume - profit).

Scopul analizei activității operaționale este de a urmări dependența rezultatelor financiare ale unei afaceri de costuri și volumele vânzărilor de produse.

Obiectivul principal al analizei CVP este de a obține răspunsuri la întrebări importante care apar antreprenorilor în toate etapele circulației banilor, de exemplu:

Cât capital trebuie să aibă o afacere la îndemână?

Cum se mobilizează aceste fonduri?

În ce măsură poate fi crescut riscul financiar folosind efectul de levier financiar?

Ce este mai ieftin: cumpărarea sau închirierea unui imobil?

În ce măsură puteți crește puterea pârghiei operaționale prin manevrarea costurilor variabile și fixe, modificând astfel nivelul riscului de afaceri asociat activităților întreprinderii?

Merită să vinzi produse la prețuri sub cost?

Ar trebui să producem mai mult din acest produs sau altul?

Cum va afecta o modificare a volumului vânzărilor profiturile?

Alocarea costurilor și marja brută

Analiza CVP servește la găsirea costurilor optime și cele mai profitabile pentru întreprindere. Necesită repartizarea costurilor în variabile și fixe, directe și indirecte, relevante și irelevante.

Costurile variabile se modifică în general direct proporțional cu volumul producției. Acestea pot fi costurile materiilor prime și materialelor pentru producția principală, salariile lucrătorilor principali de producție, costurile de comercializare a produselor etc. Este benefic pentru o întreprindere să aibă mai puține costuri variabile pe unitatea de producție, deoarece acest lucru se asigură, în consecință, mai mult profit. Pe măsură ce volumul de producție se modifică, costurile variabile totale scad (cresc), în timp ce pe unitate de producție rămân neschimbate.

Costurile fixe trebuie luate în considerare pe termen scurt, așa-numitul interval relevant. În acest caz, în general, ele nu se schimbă. Costurile fixe includ chiria, amortizarea, salariile de conducere etc. Modificările în volumul producției nu au niciun efect asupra mărimii acestor costuri. Cu toate acestea, atunci când sunt recalculate pe unitate de producție, aceste costuri se modifică invers.

Costurile directe sunt costurile unei întreprinderi asociate direct cu procesul de producție sau vânzarea de bunuri (servicii). Aceste costuri pot fi atribuite cu ușurință unui anumit produs. De exemplu, materii prime, materiale, salariile lucrătorilor cheie, amortizarea anumitor mașini și altele.

Costurile indirecte nu sunt direct legate de procesul de producție și nu pot fi atribuite cu ușurință unui anumit produs. Astfel de costuri includ salariile managerilor, agenților de vânzări, energie termică și electricitate pentru producția auxiliară.

Costurile relevante sunt costuri care depind de deciziile managementului.

Costurile irelevante nu depind de deciziile managementului. De exemplu, un manager de întreprindere are de ales: să producă piesa necesară pentru un mecanism sau să o cumpere. Costurile fixe pentru producerea unei piese sunt de 35 USD, dar o puteți cumpăra cu 45 USD. Aceasta înseamnă că, în acest caz, prețul furnizorului este un cost relevant, iar costurile fixe de producție sunt un cost irelevant.

Problema asociată cu analiza costurilor fixe în producție este că este necesar să se distribuie valoarea totală a acestora pe întreaga gamă de produse. Există mai multe moduri de astfel de distribuție. De exemplu, suma costurilor fixe în raport cu fondul de timp oferă rata de cost pentru 1 oră. Dacă este nevoie de 1/2 oră pentru a produce un produs, iar tariful este de 6 USD. pe oră, atunci valoarea costurilor fixe pentru producția acestui produs este egală cu 3 cu.

Costurile mixte includ elemente de costuri fixe și variabile. De exemplu, costul plății pentru energie electrică, care este utilizată atât în scopuri tehnologice, cât și pentru spații de iluminat. Când se analizează, este necesar să se separe costurile mixte în fixe și variabile.

Sumele costurilor fixe și variabile reprezintă costurile totale pentru întregul volum de producție.

Mediul de afaceri ideal este o combinație de costuri fixe scăzute și marje brute ridicate. Analiza operațională vă permite să stabiliți cea mai profitabilă combinație de costuri variabile și fixe, preț și volum de vânzări.

Procesul de management al activelor care vizează creșterea profitului este caracterizat în managementul financiar ca pârghie. Acesta este un proces, chiar și o schimbare minoră în care duce la modificări semnificative ale indicatorilor de performanță.

Există trei tipuri de levier, care sunt determinate prin rearanjarea și dezagregarea elementelor din contul de profit și pierdere.

Levierul de producție (de exploatare) este oportunitatea potențială de a influența profitul brut prin modificarea structurii costurilor și a volumului producției. Efectul pârghiei operaționale (leverage) se manifestă prin faptul că orice modificare a veniturilor din vânzarea produselor generează întotdeauna o modificare semnificativă a profitului. Acest efect se datorează diferitelor grade de influență a dinamicii costurilor fixe și variabile asupra formării rezultatelor financiare atunci când volumul producției se modifică. Cu cât nivelul costurilor fixe este mai mare, cu atât influența efectului de pârghie operațional este mai mare. Puterea pârghiei operaționale informează nivelul riscului de afaceri.

Levierul financiar este un instrument care afectează profitul unei întreprinderi prin modificarea structurii și volumului datoriilor pe termen lung. Efectul efectului de pârghie financiară este că o întreprindere care utilizează fonduri împrumutate își modifică rentabilitatea netă a capitalurilor proprii și capacitățile sale de dividende. Nivelul de pârghie financiară indică riscul financiar asociat întreprinderii.

Întrucât dobânda la un împrumut este un cost fix, o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în structura resurselor financiare ale unei întreprinderi este însoțită de o creștere a puterii levierului operațional și de o creștere a riscului de afaceri. Categoria care generalizează cele două anterioare se numește producție și pârghie financiară, care se caracterizează prin relația dintre trei indicatori: venituri, costuri de producție și financiare și profit net.

Riscurile asociate întreprinderii au două surse principale:

Însăși influența efectului de levier operațional, a cărui putere depinde de ponderea costurilor fixe în valoarea lor totală și determină gradul de flexibilitate al întreprinderii, generează risc de afaceri. Acesta este riscul asociat cu o anumită afacere într-o nișă de piață.

Instabilitatea condițiilor de creditare financiară, incertitudinea acționarilor în rentabilitatea investițiilor în cazul lichidării unei întreprinderi cu un nivel ridicat de fonduri împrumutate, de fapt, însăși acțiunea de levier financiar generează risc financiar.

Analiza operațională este adesea numită analiză prag de rentabilitate. Analiza pragului de rentabilitate a producției este un instrument puternic pentru luarea deciziilor de management. Analizând datele privind pragul de rentabilitate al producției, managerul poate răspunde la întrebările care apar la schimbarea direcției de acțiune, și anume: ce impact va avea o scădere a prețului de vânzare asupra profitului, care este volumul vânzărilor necesar pentru acoperirea sumei fixe suplimentare. costurile legate de extinderea preconizată a întreprinderii, câți oameni trebuie angajați etc. În munca sa, un manager trebuie să ia constant decizii cu privire la prețul de vânzare, costurile variabile și fixe, achiziția și utilizarea resurselor. Dacă nu poate face o prognoză fiabilă despre nivelul profiturilor și costurilor, deciziile sale nu pot face decât să dăuneze companiei.

Astfel, scopul analizei pragului de rentabilitate este de a determina ce se va întâmpla cu rezultatele financiare dacă se modifică un anumit nivel de productivitate sau volum de producție.

Analiza pragului de rentabilitate se bazează pe relația dintre modificările volumului producției și modificările profitului total din vânzări, costuri și profit net.

Pragul de rentabilitate este înțeles ca volumul punctului de vânzare la care costurile sunt egale cu veniturile din vânzarea tuturor produselor, adică nu există nici profit, nici pierdere.

Pentru a calcula pragul de rentabilitate, puteți utiliza 3 metode:

· ecuații;

· venit marginal;

· imagine grafică.

În ciuda condițiilor economice dificile în care se află astăzi întreprinderile (lipsa capitalului de lucru, presiunea fiscală, incertitudinea cu privire la viitor și alți factori), fiecare întreprindere trebuie să aibă un plan financiar strategic, un buget pentru o anumită perioadă: o lună, un trimestru. , un an sau mai mult, pentru care întreprinderea ar trebui să implementeze un sistem de bugetare.

Bugetarea este procesul de planificare a activităților viitoare ale unei întreprinderi și de oficializare a rezultatelor acesteia sub forma unui sistem bugetar.

Obiectivele bugetarii sunt urmatoarele:

· asigurarea planificării continue;

· asigurarea coordonării, cooperării și comunicării între departamentele întreprinderii;

· obligă managerii să-și justifice cantitativ planurile;

· justificarea costurilor întreprinderii;

· formarea unei baze de evaluare și monitorizare a planurilor întreprinderii;

· respectarea legilor și contractelor.

Sistemul de bugetare a întreprinderii se bazează pe conceptul de centre și contabilitate de responsabilitate.

Un centru de responsabilitate este un domeniu de activitate în care se stabilește responsabilitatea personală a managerului pentru indicatorii de performanță pe care este obligat să îi controleze.

Contabilitatea responsabilității este un sistem contabil care asigură controlul și evaluarea activităților fiecărui centru de responsabilitate. Crearea și funcționarea unui sistem contabil pentru centrele de responsabilitate prevede:

· identificarea centrelor de responsabilitate;

· întocmirea unui buget pentru fiecare centru de responsabilitate;

Raportarea periodică a performanței;

· analiza cauzelor abaterilor și evaluarea activităților centrului.

Într-o întreprindere, de regulă, există trei tipuri de centre de responsabilitate: un centru de cost, al cărui manager este responsabil pentru costuri, le influențează, dar nu afectează veniturile unității, volumul investițiilor de capital și nu este responsabil pentru ele; un centru de profit, al cărui șef este responsabil nu numai de costuri, ci și de venituri și rezultate financiare; centru de investiții, al cărui șef controlează costurile, veniturile, rezultatele financiare și investițiile.

Bugetarea va permite companiei să economisească resurse financiare, să reducă costurile non-producție și să obțină flexibilitate în gestionarea și controlul costurilor cu produse.

1.3 Gestionarea fluxurilor de numerar ale organizației în activitățile organizației

Fluxurile de numerar create de activitățile curente ale organizației se deplasează adesea în sfera activităților de investiții, unde pot fi utilizate pentru dezvoltarea producției. Totuși, aceștia pot fi direcționați și către sfera activităților financiare pentru a plăti dividende acționarilor. Activitățile curente sunt destul de des susținute de activități financiare și de investiții, ceea ce asigură un flux suplimentar de capital și supraviețuirea organizației într-o situație de criză. În acest caz, organizația oprește finanțarea investițiilor de capital și suspendă plata dividendelor către acționari.

Fluxul de numerar din activități curente se caracterizează prin următoarele caracteristici:

· activitatile curente sunt componenta principala a intregii activitati economice a organizatiei, prin urmare fluxul de numerar generat de aceasta ar trebui sa ocupe ponderea cea mai mare in fluxul de numerar total al organizatiei;

· formele și metodele activităților curente depind de caracteristicile industriei, prin urmare, în diferite organizații, ciclurile fluxurilor de numerar ale activităților curente pot varia semnificativ;

· operațiunile care determină activitățile curente sunt de obicei caracterizate de regularitate, ceea ce face ca ciclul de numerar să fie destul de clar;

· activitățile curente sunt concentrate în principal pe piața de mărfuri, prin urmare fluxul de numerar al acesteia este legat de starea pieței de mărfuri și de segmentele sale individuale. De exemplu, o lipsă de stocuri pe piață poate crește fluxul de bani, iar stocarea excesivă a produselor finite poate reduce afluxul acestora;

· activitățile curente și, prin urmare, fluxul său de numerar, sunt inerente riscurilor operaționale care pot perturba ciclul numerarului.

Activele fixe nu sunt incluse în ciclul fluxului de numerar al activităților curente, deoarece sunt o componentă a activităților de investiții, dar este imposibil să le excludem din ciclul fluxului de numerar. Acest lucru se explică prin faptul că activitățile curente, de regulă, nu pot exista fără mijloace fixe și, în plus, o parte din costurile activităților de investiții sunt rambursate prin activități curente prin amortizarea mijloacelor fixe.

Astfel, activitățile curente și de investiții ale organizației sunt strâns interconectate. Ciclul fluxului de numerar investit este perioada de timp în care numerarul investit în active imobilizate se va întoarce organizației sub formă de amortizare acumulată, dobândă sau venituri din vânzarea acelor active.

Mișcarea fluxurilor de numerar din activități de investiții se caracterizează prin următoarele caracteristici:

· activitatea de investiții a organizației este de natură subordonată în raport cu activitățile curente, prin urmare fluxul și ieșirea de fonduri din activități de investiții ar trebui să fie determinate de ritmul de dezvoltare a activităților curente;

· formele și metodele activității investiționale depind într-o măsură mult mai mică de caracteristicile industriei ale organizației decât de activitățile curente, prin urmare, în diferite organizații, ciclurile fluxurilor de numerar ale activității de investiții sunt, de regulă, aproape identice;

· afluxul de fonduri din activități de investiții este de obicei semnificativ îndepărtat de fluxul de ieșire în timp, i.e. ciclul se caracterizează printr-un decalaj îndelungat;

· activitatea de investiții are forme variate (achiziție, construcție, investiții financiare pe termen lung etc.) și direcții diferite ale fluxului de numerar în anumite perioade de timp (de regulă predomină inițial ieșirea, depășind semnificativ afluxul, și apoi invers), ceea ce face dificilă imaginarea ciclului fluxului său de numerar într-un model destul de clar;

· activitatea de investiții este asociată atât cu piețele de mărfuri, cât și cu piețele financiare, ale căror fluctuații adesea nu coincid și pot afecta fluxul de numerar al investițiilor în moduri diferite. De exemplu, o creștere a cererii pe piața de mărfuri poate oferi unei organizații un flux de numerar suplimentar din vânzarea activelor imobilizate, dar acest lucru, de regulă, va duce la o scădere a resurselor financiare de pe piața financiară, care este însoțită de o creștere a valorii acestora (dobânda), care, la rândul său, poate duce la o creștere a fluxului de numerar al organizației;

· fluxul de numerar al activităților de investiții este influențat de tipuri specifice de riscuri inerente activităților de investiții, unite prin conceptul de riscuri de investiții, care au o probabilitate de apariție mai mare decât cele operaționale.

Ciclul fluxului de numerar al unei activități financiare este perioada de timp în care numerarul investit în active profitabile va fi returnat organizației cu dobândă.

Mișcarea fluxurilor de numerar din activități financiare se caracterizează prin următoarele caracteristici:

· activitățile financiare sunt de natură subordonată în raport cu activitățile curente și de investiții, prin urmare, fluxul de numerar al activităților financiare nu trebuie să fie format în detrimentul activităților curente și de investiții ale organizației;

· volumul fluxului de numerar din activitățile financiare ar trebui să depindă de disponibilitatea fondurilor temporar gratuite, astfel încât fluxul de numerar din activitățile financiare ar putea să nu existe pentru fiecare organizație și să nu existe permanent;

· activitatea financiară este direct legată de piața financiară și depinde de starea acesteia. O piata financiara dezvoltata si stabila poate stimula activitatile financiare ale unei organizatii, prin urmare, asigura o crestere a fluxului de numerar al acestor activitati, si invers;

· activitățile financiare sunt caracterizate de tipuri specifice de riscuri, definite ca riscuri financiare care se caracterizează printr-un pericol deosebit și, prin urmare, pot afecta semnificativ fluxul de numerar.

Fluxurile de numerar ale organizației leagă strâns toate cele trei tipuri de activități. Banii „curg” în mod constant de la un tip de activitate la altul. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare ar trebui, în general, să alimenteze activitățile de investiții și finanțare. Dacă există o direcție inversă a fluxurilor de numerar, atunci aceasta indică o poziție financiară nefavorabilă a organizației.

Capitolul 2. Investiții și activități financiare ale întreprinderilor

2.1 Caracteristicile activității investiționale

Activitățile de investiții sunt achiziționarea și vânzarea de active cu durată lungă de viață și alte investiții care nu sunt echivalente de numerar. Activitățile de investiții ale unei organizații sunt activități legate de achiziționarea de terenuri, clădiri și alte bunuri imobiliare, echipamente, active necorporale și alte active imobilizate, precum și vânzarea acestora; cu realizarea construcției proprii, cheltuieli pentru cercetare, dezvoltare și dezvoltare tehnologică; cu investiții financiare (cumpărare de valori mobiliare ale altor organizații, inclusiv titluri de creanță, contribuții la capitalul (social) autorizat al altor organizații, acordarea de împrumuturi altor organizații etc.).

În funcție de focalizarea sa, activitatea de investiții a unei întreprinderi poate fi împărțită în două tipuri principale: internă și externă. Activitățile interne includ: extinderea capacității de producție, reechiparea tehnică și reconstrucția întreprinderii, creșterea volumului producției, crearea de noi tipuri de produse.

Extinderea capacității de producție ajută la creșterea potențialului întreprinderii, a volumului producției de produse existente, la trecerea la producția de produse noi și, în cele din urmă, la creșterea profitului.

Extinderea întreprinderilor existente este o investiție care presupune construirea de noi ateliere suplimentare și alte divizii ale producției principale, precum și noi ateliere și zone auxiliare și de servicii. De obicei, extinderea producției se realizează pe o nouă bază tehnică și, prin urmare, implică nu numai o creștere extinsă a capacității întreprinderilor existente, ci și o creștere a nivelului tehnic de producție.

Reechiparea tehnică a unei întreprinderi individuale sau a diviziei acesteia înseamnă de obicei înlocuirea parcului de echipamente existent cu echipamente mai moderne, cu indicatori tehnici și economici înalți. Mai mult, o astfel de înlocuire se realizează fără extinderea zonei de producție.

Reconstrucția, de regulă, include activități legate atât de înlocuirea mașinilor și echipamentelor învechite și uzate fizic, cât și de îmbunătățirea și reconstrucția clădirilor și structurilor. Reconstrucția întreprinderilor, de regulă, se realizează în legătură cu diversificarea producției și dezvoltarea de noi produse, ceea ce face posibilă economisirea semnificativă a investițiilor de capital și utilizarea forței de muncă calificate existente pentru a dezvolta noi produse fără a atrage personal suplimentar. Reconstructia are ca scop cresterea nivelului tehnic al productiei si produselor si contribuie la o dezvoltare mai rapida a capacitatilor de productie.

Reconstrucția și reechiparea tehnică a unei întreprinderi sunt mai eficiente decât, de exemplu, construcțiile noi și au o structură mai progresivă a investițiilor de capital. În acest caz, în principal partea activă a mijloacelor fixe este actualizată fără costuri semnificative pentru construcția clădirilor și structurilor.

Creșterea volumului de produse vă permite să primiți venituri mai mari prin creșterea profiturilor și, în plus, să câștigați o cotă de piață mai mare, exercitându-vă astfel influența asupra acesteia.

Lansarea de noi produse duce la creșterea profiturilor și contribuie la diversificarea producției, ceea ce reduce riscul asociat cu fluctuațiile cererii pentru anumite tipuri de produse.

Pentru a desfășura activități de investiții interne, o întreprindere are nevoie de resurse financiare pe care să le strângă din resurse proprii sau să le folosească pe cele atrase. De exemplu, cu sume relativ mici de cheltuieli de capital sau cu implementarea treptată, etapă cu etapă, a reechipării tehnice sau a reconstrucției, sunt utilizate veniturile reportate. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că, în condițiile actuale de funcționare, toate veniturile reportate sunt utilizate pentru a menține stabilitatea procesului de producție.

Printre sursele proprii de investiții ale companiei, capitalul social ocupă un loc aparte. Prin creșterea acestuia, pot fi finanțate eficient proiecte destul de mari legate de reechiparea tehnică, modernizarea sau reconstrucția unei întreprinderi. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că această cale este plină de dificultăți semnificative asociate în primul rând cu emisiunea de acțiuni, plasarea acestora și menținerea controlului asupra activităților întreprinderii.

Una dintre cele mai eficiente modalități de finanțare a dezvoltării industriale și tehnice a unei întreprinderi este un împrumut de investiții pe o perioadă mai mare de un an. Garanția cea mai frecvent utilizată pentru împrumuturile de investiții în condiții rusești sunt diferite tipuri de garanții, cesiunea de drepturi, garanția și garanția bancară. Cea mai comună formă de garanție este un gaj al activelor fixe, adică echipamente tehnologice si imobiliare. La finanțarea proiectelor de investiții, echipamentul care este achiziționat cu bani împrumuți este aproape întotdeauna gajat.

În cele din urmă, leasingul financiar este o modalitate relativ nouă de a atrage resursele necesare pentru reconstrucția și dezvoltarea unei întreprinderi în economia rusă și este deja destul de tradițional în străinătate. Acest tip de leasing prevede rambursarea integrală a tuturor cheltuielilor locatorului pentru achiziționarea proprietății și transferul acesteia pentru utilizare în producție către locatar. Rezilierea anticipată a contractului nu este permisă, în caz contrar toate pierderile locatorului vor fi compensate. De obicei, întreținerea echipamentului (furnizarea pieselor de schimb, reglarea și repararea) nu este asigurată de locator. Locatarul primește echipamente pentru uzul de producție pe durata contractului.La sfârșitul acestei perioade, în funcție de termenii contractului, proprietatea este restituită locatorului sau locatarul o poate răscumpăra la valoarea reziduală. De asemenea, este de remarcat faptul că, spre deosebire de un împrumut pentru investiții, în cazul leasingului financiar, costul de producție poate include nu doar dobânda, ci și plățile de principal.

Emisiunea de obligațiuni este, de asemenea, una dintre sursele recunoscute și tradiționale în practica mondială pentru atragerea de resurse financiare suplimentare necesare dezvoltării industriale și tehnice și implementării proiectelor de anvergură.

2.2 Activitatea financiară ca una dintre activitățile principale ale organizației

Activitățile de finanțare sunt activități care au ca rezultat modificări ale valorii și compoziției capitalului și datoriei unei companii. Activitățile unei organizații, în urma cărora se modifică dimensiunea și compoziția capitalului propriu al organizației și a fondurilor împrumutate (venituri din emisiunea de acțiuni, obligațiuni, împrumuturi acordate de alte organizații, rambursarea fondurilor împrumutate etc.).

Funcțiile de finanțare ale entităților de afaceri sunt implementate la nivel microeconomic. Ele sunt direct legate de formarea și utilizarea fondurilor întreprinderilor în condițiile izolării lor economice și satisfacerea nevoilor unei anumite unități economice pe o bază echivalentă. Acest lucru se datorează primirii de fonduri și implementării costurilor de numerar, realizate în patru fluxuri de numerar, reflectând întreaga economie monetară a întreprinderii sub formă de valoare. Prin urmare, putem spune că finanțarea întreprinderii îndeplinește următoarele funcții.

Reglementarea fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi în vederea asigurării echilibrului fluxurilor de numerar și materiale și formării resurselor financiare necesare desfășurării activităților statutare și îndeplinirii obligațiilor: alegerea formei organizatorice și juridice, tipul, sfera de activitate a afacerii, determinarea modalităților de formează capitalul autorizat și atrag fonduri suplimentare; formarea unei structuri organizatorice pentru managementul financiar în vederea optimizării fluxurilor de numerar; formarea politicilor contabile; planificare fiscală etc.

Formarea capitalului, a veniturilor în numerar și a fondurilor în vederea asigurării surselor de dezvoltare a întreprinderii și a realizării stabilității financiare a acesteia: formarea capitalului autorizat; atragerea de surse pe bursa in scop de dezvoltare; atragerea de credite, împrumuturi și alte tipuri de surse împrumutate; acumularea de fonduri ca urmare a vânzărilor de produse; atragerea de fonduri speciale vizate.

Utilizarea capitalului, veniturilor și fondurilor pentru asigurarea dezvoltării întreprinderii: optimizarea investițiilor; asigurarea impozitelor și a altor plăți obligatorii către buget și fonduri extrabugetare; investind în cele mai lichide active.

Implementarea specifică a acestor funcții este realizată de serviciile financiare ale întreprinderilor și managerilor financiari, folosind o gamă largă de pârghii și metode speciale dezvoltate de o direcție relativ nouă - managementul financiar.

Relațiile financiare ale unei întreprinderi apar atunci când, pe bază monetară, formarea fondurilor proprii ale întreprinderii, veniturile acesteia, atragerea surselor împrumutate de finanțare a activităților economice, distribuția veniturilor generate ca urmare a acestor activități și utilizarea acestora pentru dezvoltarea întreprinderii.

Organizarea activității economice necesită un sprijin financiar adecvat, adică capitalul inițial, care se formează din contribuțiile fondatorilor întreprinderii și ia forma capitalului autorizat. Aceasta este cea mai importantă sursă de formare a proprietății oricărei întreprinderi. Metodele specifice de formare a capitalului autorizat depind de forma organizatorică și juridică a întreprinderii.

La crearea unei întreprinderi, capitalul autorizat este direcționat către achiziționarea de mijloace fixe și formarea de capital de lucru în cantitățile necesare desfășurării activităților normale de producție și economice și este investit în achiziționarea de licențe, brevete, know-how, a cărui utilizare este un important factor generator de venit. Astfel, capitalul inițial este investit în producție, în procesul căreia se creează valoare, exprimată prin prețul produselor vândute. După vânzarea produselor, aceasta ia formă monetară - forma veniturilor din vânzarea mărfurilor fabricate, care merge în contul bancar al întreprinderii.

Venitul nu este încă venit, ci o sursă de rambursare a fondurilor cheltuite pentru producția de produse și formarea de fonduri de numerar și rezerve financiare ale întreprinderii. Ca urmare a utilizării veniturilor, componentele calitativ diferite ale valorii create sunt separate de aceasta.

În primul rând, acest lucru se datorează formării unui fond de amortizare, care se formează sub formă de taxe de amortizare după ce amortizarea activelor fixe de producție și a imobilizărilor necorporale ia formă monetară. O condiție prealabilă pentru formarea unui fond de amortizare este vânzarea bunurilor fabricate către consumator și primirea veniturilor.

Deoarece baza materială a produsului creat constă din materii prime, consumabile, componente achiziționate și semifabricate, costul acestora, împreună cu alte costuri materiale, amortizarea activelor fixe de producție și salariile lucrătorilor, constituie costurile întreprinderii pentru producția de produse, luând forma costurilor prime. Înainte de încasarea veniturilor, aceste costuri sunt finanțate din capitalul de lucru al întreprinderii, care nu este cheltuit, ci este avansat în producție. După primirea veniturilor din vânzarea mărfurilor, capitalul de lucru este restabilit, iar costurile de producție suportate de întreprindere sunt rambursate.

Separarea costurilor sub formă de costuri primare face posibilă compararea veniturilor primite din vânzarea produselor și costurile suportate. Scopul investiției în producția de produse este obținerea unui venit net, iar dacă venitul depășește costul, atunci întreprinderea îl primește sub formă de profit.

Profitul și amortizarea sunt rezultatul circulației fondurilor investite în producție și se referă la resursele financiare proprii ale întreprinderii, pe care le gestionează în mod independent. Utilizarea optimă a taxelor de amortizare și a profiturilor pentru scopul propus face posibilă reluarea producției pe o bază extinsă.

Concluzie

Împărțirea întregii activități a unei întreprinderi în trei domenii independente este foarte importantă în practica rusă, deoarece un flux de numerar total bun (adică aproape de zero) poate fi obținut prin compensarea fluxului de numerar negativ din activitățile de bază cu un aflux de fonduri din vânzare. a activelor (activitati de investitii) sau atragerea de imprumuturi bancare (activitati financiare). În acest caz, valoarea debitului total maschează neprofitabilitatea reală a întreprinderii.

Activitate primară. Încasările de numerar din activități curente sunt exprimate în termeni de venituri din vânzarea de bunuri, produse, servicii și avansuri primite de la clienți. Deoarece activitatea de bază a companiei este principala sursă de profit, ar trebui să fie și principala sursă de numerar. Cheltuielile în numerar din activități curente constau în plata pentru bunuri, lucrări și servicii, salarii, contribuții pentru nevoi sociale, sume contabile emise pentru nevoile activităților curente, plata impozitelor acumulate și plăți în avans la buget, avansuri către furnizori.

Obiectivul principal al analizei este calitatea veniturilor, gestionarea activelor curente și gestionarea datoriilor curente.

Activitati de investitii. Încasările în numerar din activități de investiții constau în venituri din vânzarea de active fixe (mașini, clădiri, echipamente) și alte proprietăți, dividende și dobânzi la investiții financiare pe termen lung (acțiuni sau alte titluri de valoare ale altor întreprinderi), încasări în legătură cu emiterea de obligațiuni și alte titluri de valoare titluri de valoare pe termen lung. Cheltuirea fondurilor din activități de investiții are loc în legătură cu achiziționarea de active fixe și necorporale, plata participării la capitaluri proprii în construcții și alte investiții de capital, achiziționarea de titluri pe termen lung și implementarea de investiții financiare pe termen lung (construcții de capital propriu). ), plata dividendelor și a dobânzilor pentru acțiunile emise și alte titluri de valoare pe termen lung.

Sursele de fonduri pentru activitățile de investiții ale companiei pot fi: veniturile din activitățile de bază (depreciere și rezultat reportat); venituri din activitatea de investiții în sine sau venituri din atragerea de surse de finanțare pe termen lung (capital propriu și împrumuturi și împrumuturi pe termen lung).

Atunci când afacerile se desfășoară fără probleme, compania se străduiește să extindă și să modernizeze instalațiile de producție, astfel încât activitățile de investiții în general duc la o ieșire temporară de fonduri.

Activitati financiare. Încasările de numerar din activități financiare se reduc la încasările legate de emisiunea de titluri de valoare pe termen scurt, încasările din vânzarea titlurilor de valoare pe termen scurt achiziționate anterior, încasările de împrumuturi și împrumuturi etc. Cheltuielile de numerar din activități financiare constau în achiziționarea de titluri de valoare pe termen scurt, rambursarea împrumuturilor și a împrumuturilor etc.

Liniile anuale pe termen scurt, sau creditul revolving, sunt o metodă potrivită companiilor în creștere pentru a finanța majorări „permanente” de capital de lucru. Din punct de vedere analitic, principalul aspect este dacă scadențele creditului revolving coincid cu ciclul de exploatare și, prin urmare, dacă societatea este capabilă să ramburseze datoriile. Evident, atunci când liniile de credit anuale sunt reînnoite în fiecare an, ele necesită o analiză atentă în ceea ce privește creșterea viitoare a firmei și adecvarea rezervelor pentru acoperirea pierderilor din conturile care sunt finanțate în acest mod.

Activitățile financiare sunt concepute pentru a crește fondurile de care dispune compania pentru a sprijini financiar activitățile de bază și de investiții.

Lista literaturii folosite

1. Belousova O.M. Situația investițională în Rusia (condiții pentru activitățile de investiții ale întreprinderilor și organizațiilor) // Note științifice ale Universității Sociale de Stat din Rusia. - 2007. - Nr. 1. - P. 67-74

2. Vasilyeva N.A., Mateush T.A., Mironov M.G. Economia întreprinderii. Note de curs. – M.: Învățământ superior, 2008.

3. Vasilyeva N.A., Mateush T.A., Mironov M.G. Economia întreprinderii. Note de curs. – M.: Yurayt, 2009

4. Volkov O.I., Sklyarenko V.K. Economia întreprinderii. Curs de curs. – M.: Infra-M, 2009

5. Erokhina L.I., Bashmachnikova E.V., Marchenko T.I. Economia unei întreprinderi în sfera circulației mărfurilor. – M.: KnoRus, 2009

6. Zhuravlev P.V., Bannikov S.A., Cherkashin G.M. Economia întreprinderii și activitatea antreprenorială. – M.: Examen, 2008

7. Zabrodskaya N.G. Economia și statistica întreprinderilor. – M.: Editura de literatură de afaceri și educațională, 2007

8. Krum E.V. Economia întreprinderii. – M.: TetraSystems, 2009

9. Kulikova E.A. Studiul factorilor de creștere în desfășurarea activităților economice și financiare ale întreprinderilor // Buletinul științific Omsk. - 2006. - Nr. 4. - P. 160-163

10. Prosvetov G.I. Economia întreprinderii. Probleme și soluții. – M.: Alfa-Press, 2008

11. Samoilovici V.G., Telushkina E.K. Economia întreprinderii. – M.: Academia, 2009

12. Safronov N.A. Economia unei organizații (întreprindere). – M.: Maestru, 2009

13. Sklyarenko V.K., Prudnikov V.M., Akulenko N.B., Kucherenko A.I. Economia întreprinderii (în diagrame, tabele, calcule). – M.: Infra-M, 2009

14. Economia unei întreprinderi (firmă) / Editat de A. S. Pelikh. – M.: Eksmo, 2006

15. Economia întreprinderii / Editat de V. M. Semenov. – Sankt Petersburg: Peter, 2008

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a studia un subiect?

Specialiștii noștri vă vor consilia sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe teme care vă interesează.
Trimiteți cererea dvs indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.

Articole similare

Când soțul este împotriva copilului, cum să rămâi însărcinată fără știrea lui?

Uneori poți rămâne însărcinată din cauza neglijenței. Pentru a preveni acest lucru, este important să știi cum poți concepe un copil accidental și ce mijloace poți folosi pentru a evita o sarcină nedorită. Tot în acest articol puteți găsi informații despre...
Ce pietre și amulete sunt potrivite pentru Taur în funcție de horoscop și data nașterii Talisman de elefant pentru Taur

Aprilie-Mai Taur (21.04 - 20.05) sunt măsurați, nu mofturoși și extrem de productivi! Încăpățânarea lor de invidiat îi poate înnebuni pe alții, dar știu exact ce fac și de ce au nevoie de el. Printre calitățile pozitive...
Restricții privind accesul la date în rolurile 1c

Toate setările pentru drepturile utilizatorului pe care le vom face în cadrul acestui articol se află în secțiunea 1C 8.3 „Administrare” - „Setări pentru utilizatori și drepturi”. Acest algoritm este similar în majoritatea configurațiilor pe...
1c lansează un client subțire în loc de unul gros

Platforme: 1C:Enterprise 8.3, 1C:Enterprise 8.2, 1C:Enterprise 8.1 Configurații: Toate configurațiile2012-11-16 21362 După cum știți, clienții nu vă permit să selectați o bază de date. Sunt lansate prin specificarea specială...
Evidența metodelor cunoscute de furt de electricitate Cum să găsiți cine fură electricitate

Creșterea tarifelor la energie este una dintre trăsăturile izbitoare ale adâncirii crizei economice. În contextul acestui fapt, furtul de energie electrică și problemele legate de detectarea acesteia devin de o importanță capitală.Metode de depistare a furtului...
Caracteristici de instalare a prize și întrerupătoare pe diferite suprafețe

Salutări tuturor cititorilor blogului nostru.Astăzi, dragi cititori, vreau să abordez subiectul cum să instalăm socluri. Această procedură este foarte des solicitată atunci când înlocuiți o priză veche cu una nouă în cazul unei defecțiuni, când...