Raportul de asigurare a rezervelor materiale cu fonduri proprii. Rata capitalurilor proprii: definiție și calcul

este un indicator financiar care caracterizează stabilitatea modelului de afaceri al întreprinderii în multe aspecte. Care este semnificația acestuia și cum se calculează indicatorul corespunzător?

Ce arată raportul de inventar?

Coeficientul luat în considerare se referă la indicatorii cheie ai stabilității financiare a companiei: vă permite să evaluați dacă firma dispune de suficient capital de lucru în ceea ce privește asigurarea nivelului optim al stocurilor.

În cazul general, coeficientul reflectă raportul dintre capitalul de lucru propriu al companiei și stocurile acesteia în perioada analizată. La rândul său, capitalul de lucru propriu poate fi format din capitaluri proprii și datorii pe termen lung reduse cu active imobilizate. În unele cazuri, venitul amânat este adăugat și la valoarea capitalurilor proprii și a datoriilor pe termen lung.

De asemenea, este posibil ca raportul să fie considerat raportul dintre diferența dintre activele curente și pasivele pe termen scurt față de stocuri.

Există destul de multe abordări și criterii în funcție de care se determină cantitatea de stocuri dintr-o organizație. În același timp, contabilii ruși în multe cazuri folosesc experiența internațională și determină structura rezervelor, astfel, în conformitate cu criteriile IFRS.

Rata de acoperire a rezervelor: formula

În general, formula pentru calcularea indicatorului corespunzător va arăta astfel:

KO \u003d OS / Z,

KO - factor de securitate;

OS - capitalul de lucru propriu al companiei;

Z - stocuri.

La rândul său, indicatorul OS este determinat de formulă

OS \u003d (SK + DO) - VO,

SC - capitaluri proprii;

DO - pasive pe termen lung;

VO - active imobilizate.

La suma dintre SC și DO din această formulă, așa cum am menționat mai sus, se poate adăuga un indicator care reflectă valoarea venitului amânat - să-i spunem DBP.

A doua versiune a formulei raportul rezervelor materiale cu fondurile proprii presupune, după cum am observat mai sus, luarea în considerare a coeficientului corespunzător ca raport al diferenței dintre activele circulante și datoria pe termen scurt față de stocuri. În acest caz, formula pentru calculul său va arăta astfel:

KO \u003d (OA - KO) / Z,

OA - active imobilizate ale intreprinderii in ansamblu;

KO - pasive pe termen scurt.

Valorile specifice indicatorilor de mai sus sunt preluate din bilanțul companiei, ținând cont de următoarele corespondențe:

• indicatorul Z corespunde rândului 1210 din formularul nr. 1, aprobat prin ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 2 iulie 2010 nr. 66n;
• pentru indicatorul SC - linia 1300;
• indicator TO - linia 1400;
• indicator DBP - linia 1530;
• pentru indicatorul VO - linia 1100;
• indicator OA - linia 1200;
• Indicator KO - linia 1500.

Se poate observa ca inventarul bilantului (linia 1210) include si costul materiilor prime si al materialelor care au intrat in productie, dar nu au fost anulate la costul de productie. În acest caz, vorbim despre rămășițele lucrărilor în curs.

Vă puteți familiariza cu caracteristicile de includere a reziduurilor de lucru în curs în inventare în articol. .

Rata de acoperire a stocurilor: interpretare

Valoarea optimă a coeficientului luat în considerare este 0,6-0,8. Aceasta înseamnă că aproximativ 60-80% din stocul firmei este produs sau cumpărat folosind capitaluri proprii. Dacă acest indicator este mai mic, aceasta poate indica o povară excesivă a creditului asupra afacerii.

Dacă este mai mare, atunci, poate, capitalul propriu al companiei nu este investit foarte eficient (dar aceasta, desigur, este o interpretare foarte controversată, este adevărată doar în cazurile în care dobânzile la credite sunt semnificativ mai mici decât profitabilitatea afacerii).

De fapt, faptul că firma dispune de capital suficient pentru a furniza volumele necesare de stocuri îi reduce nevoia de împrumuturi. În general, cu cât coeficientul luat în considerare este mai mare, cu atât întreprinderea poate fi mai atractivă pentru investiții.

În unele cazuri, coeficientul poate lua și o valoare negativă. De regulă, aceasta înseamnă că și indicatorul fondului de rulment al companiei este negativ. Cel mai adesea, această situație apare dacă societatea are o povară mare a creditului, dar modelul de afaceri al companiei poate prevedea conversia rapidă a rezervelor în venituri - dacă cifra de afaceri a acestora este caracterizată de o dinamică bună. Dacă acesta este cazul, atunci un raport negativ în companie va fi considerat norma.

Astfel, standardul pentru acest raport poate fi determinat ținând cont de specificul modelului de afaceri al companiei.

Coeficientul, al cărui calcul am luat în considerare, este cel mai bine comparat în dinamică. De exemplu, utilizarea datelor din bilanţuri în diferiţi ani. O reducere înregistrată într-o perioadă poate fi compensată de o creștere bruscă a valorii indicatorului corespunzător în alte perioade de timp, astfel încât valoarea medie a acestuia poate fi considerată ca fiind corespunzătoare nivelului optim. Investitorii, care studiază indicatorii stabilității financiare, cum ar fi raportul rezervelor, de regulă, iau decizii pe baza luării în considerare a acestora în contextul comparării cu rezultatele activităților întreprinderii în diferite perioade.

Rezultate

Rata capitalului social- un indicator legat de cei care pot evalua starea actuală a lucrurilor în companie: cu cât este mai mare, cu atât modelul de afaceri al întreprinderii este de obicei mai stabil. Dar este foarte posibil să dezvoltați cu succes o afacere chiar și cu valorile sale negative - de exemplu, dacă compania produce produse cu un raport ridicat al cifrei de afaceri.

Puteți afla mai multe despre utilizarea diferiților indicatori pentru stocuri atunci când organizați managementul afacerii în articolele:

Secțiunea discută diverși coeficienți: coeficientul de mobilitate a proprietății, coeficientul de acoperire a dobânzii și alții.

Coeficient de autonomie (independență financiară)

Coeficientul de autonomie (independența financiară) (ing. Rata capitalurilor proprii) este un coeficient care arată ponderea activelor organizației, care sunt asigurate cu fonduri proprii. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât întreprinderea este mai stabilă financiar, mai stabilă și mai independentă față de creditorii externi.

Cu cât este mai mare cota organizației de active imobilizate (producție intensivă în capital), cu atât sunt necesare mai multe surse pe termen lung pentru finanțarea acestora, ceea ce înseamnă că ponderea capitalului propriu ar trebui să fie mai mare - cu atât coeficientul de autonomie este mai mare.

Rata de capitalizare

Rata de capitalizare compară suma conturilor de plătit pe termen lung cu sursele totale de finanțare pe termen lung, care includ, pe lângă conturile de plătit pe termen lung, capitalul propriu al organizației. Rata de capitalizare vă permite să evaluați adecvarea sursei de finanțare a organizației pentru activitățile sale sub formă de capital propriu.

Rata de capitalizare este inclusă în grupul de indicatori ai pârghiei financiare - indicatori care caracterizează raportul fondurilor proprii și împrumutate ale organizației.

Acest raport vă permite să evaluați riscul antreprenorial. Cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât organizația este mai dependentă în dezvoltarea sa de capitalul împrumutat, cu atât stabilitatea financiară este mai mică. În același timp, un nivel mai ridicat al raportului indică o rentabilitate posibilă mai mare a capitalului propriu (rentanță mai mare a capitalului propriu).

În acest caz, capitalizarea companiei (a nu se confunda cu capitalizarea bursieră) este considerată o combinație a celor mai stabile două datorii - pasive pe termen lung și capitaluri proprii.

Rata datoriilor pe termen scurt

Raportul datoriei pe termen scurt - arată ponderea pasivelor pe termen scurt ale întreprinderii în valoarea totală a pasivelor externe (ce pondere în suma totală a datoriei necesită rambursare pe termen scurt). O creștere a raportului crește dependența organizației de datorii pe termen scurt, necesită o creștere a lichidității activelor pentru a asigura solvabilitatea și stabilitatea financiară.

Coeficientul de mobilitate a proprietății

Coeficientul de mobilitate a proprietății - caracterizează specificul de industrie al organizației. Afișează ponderea activelor curente în totalul activelor întreprinderii.

Rata de mobilitate a capitalului de rulment

Rata de mobilitate a capitalului de lucru - arată ponderea fondurilor absolut gata de plată în suma totală a fondurilor direcționate pentru rambursarea datoriilor pe termen scurt.

Rata de acoperire a rezervelor

Rata de acoperire a stocurilor - arată măsura în care stocurile sunt acoperite din fonduri proprii sau trebuie să fie împrumutate.

Coeficientul de asigurare cu capital de lucru propriu

Coeficientul de securitate cu fond de rulment propriu - caracterizeaza prezenta capitalului de rulment propriu al intreprinderii, necesar pentru stabilitatea financiara a acesteia. Acest coeficient nu este larg răspândit în vest. În practica rusă, coeficientul a fost introdus prin Decretul de reglementare al Oficiului Federal pentru Insolvență (Faliment) din 12 august 1994 N 31-r și prin Decretul acum inactiv al Guvernului Federației Ruse din 20 mai 1994 N 498 „Cu privire la anumite măsuri de implementare a legislației privind insolvența întreprinderilor (insolvență)”. Potrivit acestor documente, acest coeficient este folosit ca semn al falimentului organizației.

Rata de acoperire a investițiilor

Rata de acoperire a investițiilor (independență financiară pe termen lung) - arată ce parte din active este finanțată din surse durabile - fonduri proprii și împrumuturi pe termen lung. Acest indicator permite investitorilor să evalueze succesul așteptat al întreprinderii, probabilitatea de insolvență, faliment. Rata de acoperire a investițiilor ar trebui analizată împreună cu alte indicatori financiari: lichiditate și solvabilitate.

Rata de acoperire a dobânzii

Rata de acoperire a dobânzii (ICR) caracterizează capacitatea organizației de a-și onora obligațiile datoriei. Indicatorul compară câștigul înainte de impozite și dobânzi (EBIT) pentru o anumită perioadă de timp și dobânda la obligațiile de datorie pentru aceeași perioadă. Cu cât rata de acoperire a dobânzii este mai mare, cu atât poziția financiară a organizației este mai stabilă. Dar dacă raportul este foarte mare, atunci aceasta indică o abordare prea prudentă a strângerii fondurilor împrumutate, ceea ce poate duce la o rentabilitate redusă a capitalurilor proprii.

Rata capitalului de lucru propriu

Coeficientul capitalului de lucru propriu - indicatorul caracterizează acea parte a capitalului propriu, care este sursa de acoperire a activelor sale curente sau circulante cu o perioadă de cifră de afaceri mai mică de 1 an.

Valoarea capitalului de rulment propriu este numeric egală cu excesul activelor circulante față de pasivele curente, astfel încât orice modificare în compoziția componentelor acestuia afectează direct sau indirect mărimea și calitatea acestei valori. Ca regulă generală, o creștere rezonabilă a capitalului de lucru propriu este văzută ca o tendință pozitivă. Totuși, pot exista și excepții, de exemplu, creșterea acestui indicator datorită creșterii numărului de debitori rele nu îmbunătățește compoziția calitativă a capitalului de rulment propriu.

Raportul de levier financiar

Raportul de levier financiar (leverage) (raportul de îndatorare în engleză) - un raport care arată procentul fondurilor împrumutate în raport cu fondurile proprii ale companiei. Termenul de „levier financiar” este adesea folosit într-un sens mai general, referindu-se la o abordare principială a finanțării afacerilor, atunci când, cu ajutorul fondurilor împrumutate, se formează pârghia financiară pentru a crește randamentul fondurilor proprii investite într-o afacere.

Dacă valoarea coeficientului este prea mare, atunci organizația își pierde independența financiară, iar poziția sa financiară devine extrem de instabilă. Este mai dificil pentru astfel de organizații să obțină un împrumut.

O valoare prea mică a indicatorului indică o oportunitate ratată de a crește rentabilitatea capitalului propriu prin atragerea de fonduri împrumutate în activitate.

Valoarea normală a ratei de levier financiar depinde de industrie, de dimensiunea întreprinderii și chiar de modalitatea de organizare a producției (producție intensivă în capital sau forță de muncă). Prin urmare, ar trebui evaluat în dinamică și comparat cu indicatorul întreprinderilor similare.

Activ net (capitaluri proprii)

Activ net (capital propriu al companiei) (activ net în engleză) - activele pe care compania le are la dispoziție, minus o mare varietate de pasive.

Afișează suma de capital deținută de organizație, pe care o poate avea după achitarea datoriilor, împrumuturilor și îndeplinirea altor obligații și care poate fi utilizat în distribuirea activelor între proprietari. În plus, caracterizează lichiditatea organizației și arată câte resurse financiare pot rămâne fondatorilor companiei după lichidarea acesteia.

Activele nete negative sunt un semn al insolvenței organizației, ceea ce indică faptul că compania este complet dependentă de creditori și nu are fonduri proprii.

Activele nete nu trebuie doar să fie pozitive, ci și să depășească capitalul autorizat al organizației. Aceasta înseamnă că, în cursul activităților sale, organizația a asigurat o creștere a fondurilor inițiale și nu le-a irosit. Activul net poate fi mai mic decât capitalul autorizat numai în primii ani de funcționare a organizațiilor nou create. În anii următori, dacă activul net devine mai mic decât capitalul autorizat, codul civil și legislația privind societățile pe acțiuni impun ca capitalul autorizat să fie redus la valoarea activului net. Dacă capitalul autorizat al organizației este deja la un nivel minim, se pune problema existenței sale ulterioare.

Nivelul coeficientului de asigurare a stocurilor cu capital de rulment propriu se estimează, în primul rând, în funcție de starea stocurilor. Dacă valoarea lor este mult mai mare decât nevoia rezonabilă, atunci capitalul de lucru propriu poate acoperi doar o parte din stocuri, adică indicatorul va fi mai mic de unul. Dimpotrivă, dacă întreprinderea nu are suficiente rezerve materiale pentru desfășurarea fără probleme a activităților, indicatorul poate fi mai mare de unu, dar acesta nu va fi un semn al unei bune stări financiare a întreprinderii. În cazul nostru, raportul rezervelor materiale cu fondul de rulment propriu la începutul perioadei ia o valoare negativă, ceea ce indică absența unui SOS capabil să acopere stocurile și indică o stare nesatisfăcătoare a fondului de rulment, dar la sfârșitul perioadei acesta devine pozitiv, deci putem spune că pe viitor starea fondului de rulment este bună.

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu arată ce parte din acesta este utilizată pentru finanțarea activităților curente, adică investită în capital de lucru, și care parte este valorificată. Valoarea acestui indicator poate varia semnificativ în funcție de apartenența sectorială a întreprinderii. În industriile intensive în capital, nivelul său normal ar trebui să fie mai scăzut decât în ​​industriile intensive în material, deoarece în industriile intensive în capital, o parte semnificativă a fondurilor proprii reprezintă o sursă de acoperire pentru activele fixe de producție. Din punct de vedere financiar, cu cât rata de agilitate este mai mare, cu atât starea financiară a întreprinderii este mai bună. În cazul nostru, acest coeficient ia o valoare pozitivă la sfârșitul anului, ceea ce indică și o stare satisfăcătoare a fondului de rulment.

Fondurile mobile nete arată ce va rămâne în cifra de afaceri a întreprinderii dacă toată datoria ei pe termen scurt este rambursată odată. Coeficientul corespunzător caracterizează stabilitatea structurii fondului de rulment, adică stabilitatea acelei părți din activul bilanțului care este supusă celor mai frecvente modificări în cursul activităților curente ale întreprinderii.

Raportul fondurilor mobile nete la sfârșitul perioadei ia o valoare pozitivă, ceea ce indică o structură instabilă a capitalului de lucru.

Următorul grup de indicatori caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii în ceea ce privește starea activelor imobilizate. La evaluarea indicelui activelor permanente, care reflectă ponderea capitalului propriu deturnat în active fixe și active imobilizate, trebuie avut în vedere că cu cât este mai mare, cu atât este mai necesară atragerea de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, sau de a decide asupra posibilității de reducere a activelor imobilizate, dar în primul rând, reducerea altor investiții financiare, imobilizate, etc. În toate cazurile, pentru a îmbunătăți starea financiară a întreprinderii, este de dorit ca sursele de fonduri proprii să crească într-o măsură mai mare decât costul activelor imobilizate și al altor active imobilizate. Valoarea independentă a indicelui activelor permanente este destul de limitată. Trebuie luat în considerare numai împreună cu indicatorii care caracterizează rezultatele producției și activităților economice.

În cazul nostru, se constată o creștere a indicelui mijloacelor fixe cu o scădere a rentabilității (vezi Tabelul 3), care caracterizează negativ întreprinderea analizată din punct de vedere financiar.

Intensitatea utilizării diverselor surse de fonduri pentru reînnoirea și extinderea producției este estimată prin coeficientul de împrumut pe termen lung, precum și prin coeficientul de acumulare a deprecierii. Analizând valorile obținute ale coeficientului de împrumut pe termen lung, trebuie menționat că în perioada analizată, compania practic nu folosește acest tip de sursă de fonduri. În ceea ce privește coeficientul de acumulare a amortizarii și intensitatea acumulării deprecierii, valorile acestora nu au fost calculate din cauza lipsei de informații relevante privind amortizarea mijloacelor fixe ale întreprinderii analizate.

Nivelul potențialului de producție al întreprinderii, disponibilitatea procesului de producție cu mijloacele de producție determină coeficientul valorii reale a proprietății. Pe baza datelor de practică economică, se consideră normal atunci când valoarea reală a proprietății este de aproximativ 0,5 din valoarea totală a activelor. În cazul nostru, acest coeficient la sfârșitul perioadei de raportare ia o valoare egală cu 0,49, ceea ce indică nivelul normal al potențialului de producție al întreprinderii și asigurarea procesului de producție cu mijloacele de producție.

O caracteristică generalizată a stabilității financiare a pasivelor întreprinderii poate fi dată folosind coeficientul de autonomie și raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Semnificația ambilor indicatori este foarte apropiată. În practică, unul dintre ele poate fi utilizat pentru a evalua stabilitatea financiară. Dar mai clar, gradul de dependență a întreprinderii de fondurile împrumutate este exprimat în raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Cu cât acest raport este mai mare, cu atât este mai mare dependența întreprinderii de fondurile împrumutate, adică, în acest caz, își pierde treptat stabilitatea financiară. De obicei, se consideră că dacă valoarea sa depășește unu, atunci stabilitatea financiară și autonomia întreprinderii atinge un punct critic. Cu toate acestea, acest lucru nu este întotdeauna atât de clar. Nivelul admisibil de dependență de fondurile împrumutate este determinat de condițiile de funcționare ale fiecărei întreprinderi și, în primul rând, de viteza de rotație a capitalului de lucru. Prin urmare, pe lângă calculul acestui coeficient, este necesar să se implice rezultatele calculelor vitezei de rotație a activelor și creanțelor materiale circulante pentru perioada analizată. Dacă creanțele se rotesc mai repede decât capitalul de lucru material, aceasta înseamnă o intensitate destul de mare a încasărilor de numerar în conturile companiei, adică, ca urmare, o creștere a fondurilor proprii. Prin urmare, cu o cifră de afaceri ridicată a fondului de rulment material și o cifră de afaceri și mai mare a creanțelor, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii poate depăși semnificativ unul, fără pierderea stabilității financiare.

Analizând valorile obținute ale raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii, trebuie menționat că în 2008 acest indicator a depășit unu. Totuși, dacă analizăm rezultatele calculării vitezei de rotație a stocurilor și a creanțelor (vezi tabelele 9 și 10), putem observa că creanțele se rotesc mai repede decât stocurile, ceea ce înseamnă o intensitate destul de mare a fluxului de numerar către conturile companiei. Prin urmare, stabilitatea financiară a întreprinderii analizate poate fi considerată satisfăcătoare, în ciuda faptului că raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii depășește semnificativ unul.

O analiză a stării mijloacelor fixe a arătat că întreprinderea analizată are un bun potențial de producție și este dotată cu mijloacele de producție necesare. Stabilitatea financiară a întreprinderii analizate poate fi considerată satisfăcătoare, în ciuda faptului că fondurile împrumutate le depășesc semnificativ pe propriile lor.

Rata capitalului de lucru net este o măsură a sumei finanțate.

Adică, arată ce proporție din rezerve, și acesta este un activ important pe termen scurt, este finanțată de capital pe termen lung.

Formula de calcul (conform raportării)

(Rândul 1200 - rândul 1500)/Rândul 1210 din bilanţ

Standard

Nu este standardizat, dar de preferință mai mare decât zero.

Concluzii asupra a ceea ce înseamnă o modificare a indicatorului

Dacă rata este peste normal

Compania își finanțează parțial rezervele cu capital pe termen lung.

Dacă rata este sub normal

Compania nu își finanțează rezervele cu capital pe termen lung.

Dacă indicele crește

De obicei factor pozitiv

Dacă indicele scade

De obicei un negativ

Note

Indicatorul din articol este considerat din punct de vedere nu al contabilității, ci al managementului financiar. Prin urmare, uneori poate fi definit diferit. Depinde de abordarea autorului.

În cele mai multe cazuri, universitățile acceptă orice versiune a definiției, deoarece abaterile în diferite abordări și formule sunt de obicei în cel mult câteva procente.

Indicatorul este luat în considerare în serviciul gratuit principal și în alte servicii

Dacă vedeți vreo inexactitate, greșeală de tipar - de asemenea, vă rugăm să indicați-o în comentariu. Încerc să scriu cât mai simplu, dar dacă ceva încă nu este clar, puteți scrie întrebări și lămuriri în comentariile oricărui articol de pe site.

Cu stimă, Alexander Krylov,

Analiza financiara:

• Definiție Coeficientul de securitate a activelor circulante cu fondul de rulment net este un indicator care caracterizează ce proporție a activelor circulante este finanțată prin fondul de rulment net. Adică arată ce...
• Definiție Rata de solvabilitate prospectivă este raportul dintre activele cu mișcare lentă A3 și pasivele pe termen lung P3, care fie sunt egale numai cu pasivele pe termen lung, fie includ și...
• Definiție Raportul de acoperire a capitalului de lucru pe surse proprii de formare (Raportul fondurilor proprii) este un indicator care răspunde la întrebarea ce cotă din activele circulante este acoperită de propriile...
• Definiție Raportul de agilitate a capitalului funcțional este ponderea stocurilor în capitalul funcțional. Iar capitalul funcțional (activele proprii circulante) este diferența dintre activele circulante și pe termen scurt...
• Definiție Stocurile 1210 sunt stocuri (IPZ) ale unei organizații - active: utilizate ca materii prime, materiale etc. în producția de produse de vânzare (pentru muncă, pentru...
• Definiție Rata de flexibilitate a capitalului de lucru net este raportul dintre capitalul de lucru net și capitalul propriu. Indicatorul este destul de greu de înțeles, deoarece este construit ilogic. De fapt, el...
• Definiție Indicatorul de acoperire a pasivelor pe termen scurt ale MPZ este un indicator care răspunde la întrebarea cât de mult pot fi acoperite pasivele pe termen scurt ale grupelor P1 și P2 cu fonduri care pot fi...
• Definiție Rata reală de amortizare este raportul dintre valoarea deprecierii perioadei de raportare și activele fixe și imobilizările necorporale utilizate în organizație în această perioadă. Indexul raspunde...
• Definiție Ponderea capitalului de lucru în active este raportul dintre valoarea activelor circulante și totalul activelor întreprinderii. Active circulante comparativ cu active imobilizate - vizibil...
• Definiția A3 - P3 este a treia inegalitate de solvabilitate (toate inegalitățile de solvabilitate). Ea caracterizează solvabilitatea actuală a întreprinderii. Răspunde la întrebarea dacă există suficiente active cu mișcare lentă cu...

Indicatori de sustenabilitate a întreprinderii

Acești indicatori se bazează pe faptul că aproape orice întreprindere funcționează nu numai pe baza fondurilor proprii, ci și pe împrumuturi sau pur și simplu situate temporar în companie. Un caz tipic este conturile de plătit - datorii către buget sau către furnizori pentru bunuri deja primite, dar neplătite.

Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate

Pentru a calcula acest indicator, se utilizează formula:

SC: ZK, unde

Valoarea acestui coeficient trebuie sa fie de cel putin 0,7, adica se considera normal ca exista mai multe fonduri imprumutate decat cele proprii. Dar este foarte periculos să depășești acest coeficient - o astfel de situație înseamnă că proprietarii înșiși dețin puțin în companie. În cazul în care creditorii cer rambursarea imediată a datoriilor, nu va exista nimic de rambursat, cu excepția proprietății companiei și atunci nu va rămâne nimic din companie.

În exemplu, indicatorii sunt după cum urmează:

La începutul anului - 29.705: (3.000 + 11.195) = 2,09;

La sfârșitul anului - 30.655: (3.000 + 13.460) = 1,86.

Aceasta înseamnă că marea majoritate a producției unei firme este controlată de proprii proprietari.

1.3.2 Coeficientul de autonomie. Acest raport se mai numește și raportul de independență financiară. Pentru a-l calcula, întregul capital social (linia 490 din Balanță) este împărțit la capitalul total al companiei (linia 700 din Balanță, cel final, numit uneori „Moneda Soldului”). Autonomia trebuie să fie mai mare de 0,5.

În exemplu:

La începutul anului - 29.705: 43.900 = 0,68;

La sfârșitul anului - 30.655: 47.115 = 0,65.

Performanța este foarte bună, întreprinderea este complet independentă.

Indicatorul invers este coeficientul de dependență financiară. Ceea ce se consideră aici nu este cât de independentă este compania, ci invers - cât de dependentă de ceilalți.

Raportul de dependență financiară

Formula este folosită pentru a calcula:

ZO: OK, unde

ZK - suma datoriilor pe termen lung și pe termen scurt (suma liniilor 590 și 690 din Sold - liniile 640 și 650).

OK - întregul capital al companiei în ansamblu (linia 700 din Sold).

Deoarece acest indicator este inversul coeficientului de autonomie, acesta nu trebuie să depășească 0,5, în caz contrar, valoarea datoriilor va depăși valoarea proprietății proprii a companiei.

La începutul anului - (3000 + 11.195): 43.900 = 0,32;

La sfârșitul anului - (3000 + 13.460): 47.115 = 0,35.

Cifre destul de acceptabile. Până la sfârșitul anului, datoriile companiei au crescut, dar acest lucru nu este critic.

Rata de acoperire a stocurilor cu capital de lucru propriu

Acest indicator este interesant deoarece vă permite să determinați dacă compania cumpără materii prime pentru producție pe cheltuiala proprie sau nu. Cu alte cuvinte, va putea firma să continue producția dacă nu i se acordă un împrumut.

Formula de calcul:

(SK - VNO): ZP, unde

SC - capitaluri proprii (linia 490 din Balanta);

ZP - stocuri (linia 210 din Sold).

În exemplul dat:

La începutul anului - (29.705 - 13.490): 19.200 = 0,84;

La sfârşitul anului - (30.655 - 14.995): 20.100 = 0,78.

Aici compania se descurcă puțin mai rău decât în ​​general. Complet livrările de materii prime și materiale nu sunt închise, unele dintre ele sunt achiziționate pe cheltuiala creditelor și împrumuturilor. Și această cifră s-a deteriorat de-a lungul anului. În sine, nu este critic, iar restul indicatorilor sunt buni. Prin urmare, ar trebui să acordați atenție acestui fapt și să-l amintiți.

Raportul de stabilitate financiară

Raportul stabilității financiare este raportul dintre sumele capitalului propriu al companiei și împrumuturile sale pe termen lung la suma totalului soldului („Moneda soldului”).

(linia 490 din Sold + linia 590 din Sold) : linia 700 din Sold.

Se crede că este foarte profitabil pentru o întreprindere să aibă obligații pe termen lung, deoarece acestea nu vor trebui plătite în curând și, prin urmare, pe termen scurt, obligațiile pe termen lung pot fi considerate condiționat drept fonduri proprii. Astfel, prezența unui număr mare de împrumuturi pe termen lung la momentul actual nu face decât să întărească stabilitatea financiară a companiei.

La începutul anului - (29.705 + 3.000): 43.900 = 0,74;

La sfârșitul anului - (30.655 + 3.000): 47.115 = 0,71.

Rata de stabilitate financiară pentru acest bilanţ este foarte mare.

Indicele activelor permanente

Esența acestui indicator este că aflăm ce parte din propriul nostru capital reprezintă activele noastre imobilizate. Pentru aceasta se folosește formula:

VNO: SC, unde

VNO - active imobilizate (linia 190 din Balanta);

La începutul anului - 13.490: 29.705 = 0,45;

La sfârșitul anului - 14.995: 30.655 = 0,49.

Aceștia sunt indicatori suficient de buni. Ele înseamnă că o companie își poate folosi propriul capital pentru a achiziționa materii prime, pentru a plăti munca angajaților, adică, pentru a organiza pe deplin munca fără a recurge la împrumuturi și împrumuturi.

Indicatorul invers este procentul de capital de lucru.

Factorul de agilitate

Ei o numără astfel:

(SK - VNO): SK, unde

VNO - active imobilizate (linia 190 din Balanta);

SC - capitaluri proprii (linia 490 din Balanta).

Atunci când activele imobilizate sunt deduse din capitalurile proprii, activele circulante rămân.

La începutul anului - (29.705 - 13.490): 29.705 = 0,55;

La sfârşitul anului - (30.655 - 14.955): 30.655 = 0,51.

Cu cât acest coeficient este mai mare, cu atât este mai ușor pentru firmă să-și manevreze resursele.

Activele imobilizate sunt în principal active imobilizate și active necorporale. Această proprietate este durabilă, pe termen lung, dobândită o dată și pentru mulți ani. Iar activele circulante sunt stocurile, creanțele, banii, titlurile de valoare, adică ceea ce vine repede și pleacă nu mai puțin repede. Transformarea banilor în materii prime, a materiilor prime în creanțe și apoi înapoi în materii prime se poate face foarte rapid. Acesta este efectul manevrabilitatii. Cu cât o întreprindere are mai multe resurse pentru a manevra, cu atât este mai stabilă.