Caracteristicile coeficientului de asigurare cu fond de rulment propriu. Coeficientul de asigurare a resurselor materiale cu fonduri proprii

Indicatorul de asigurare a rezervelor cu fond de rulment propriu este un indicator al suficienței fondurilor pe termen lung ale companiei pentru a asigura un proces de producție și vânzare neîntrerupt. Indicatorul se calculează ca raport dintre capitalul de lucru propriu și cantitatea de stoc. Valoarea indicatorului indică ponderea rezervelor care este finanțată din resurse atrase în mod continuu.

Valoarea standard a indicatorului de constituire a rezervelor cu capital de rulment propriu:

Standardul este de 0,5 și mai mult. Indicatorul ar trebui luat în considerare în dinamică. O creștere a indicatorului indică o creștere a sustenabilității companiei pe termen mediu și o scădere a dependenței de sursele de finanțare pe termen scurt. O valoare negativă a indicatorului indică faptul că fără capital împrumutat pe termen scurt compania nu va putea asigura un proces de producție și vânzare neîntrerupt. Cu oportunități reduse de a atrage astfel de fonduri, procesul operațional se poate opri.

Indicații pentru rezolvarea problemei găsirii unui indicator în afara limitelor standard

Ca și în cazul altor indicatori ai stabilității financiare, pentru a crește valoarea indicatorului este necesar să se lucreze la creșterea cantității de capital propriu și la reducerea cantității de fonduri împrumutate pe termen scurt. Optimizarea structurii activelor curente și imobilizate va elibera o parte din resursele financiare, ceea ce va avea un efect pozitiv asupra valorii indicatorului. În general, o activitate de creștere a valorii unui indicator ar trebui să țină cont de situația actuală și de capacitățile companiei.

Formula de calcul a indicatorului de furnizare a stocurilor cu capital de rulment propriu:

Furnizarea stocurilor cu capital de lucru propriu = Capital de rulment propriu / Stocuri

Un exemplu de calcul al indicatorului de furnizare a stocurilor cu capital de lucru propriu:

Compania OJSC "Web-Innovation-plus"

Unitate de măsură: mii de ruble.

Echilibru	La 31 decembrie 2016	La 31 decembrie 2015
Active
I. ACTIVE INICURENTE
TOTAL PENTRU SECȚIUNEA I	540	451
II. ACTIVE CURANTE
Rezerve	80	95
TOTAL PENTRU SECȚIUNEA II	513	462
Echilibru	1053	913
Datorii
III. CAPITAL PROPRI ȘI REZERZE
TOTAL PENTRU SECȚIUNEA III	433	476
IV. ATRIBUȚII PE TERMEN LUNG
TOTAL PENTRU SECȚIUNEA IV	90	90
V. RESPONSABILITATE PE TERMEN SCURT
TOTAL PENTRU SECȚIUNEA V	530	347
Echilibru	1053	913

Indicator de furnizare a rezervelor proprii de capital circulant (2016) = (433+90-540)/ 80 = - 0,21

Indicator de furnizare a rezervelor proprii de capital circulant (2015) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

În 2015, OJSC Web-Innovation-plus a putut finanța integral formarea rezervelor prin surse de finanțare pe termen lung. Pentru fiecare rublă de rezerve au existat 1,21 ruble de capital de lucru propriu. Cu toate acestea, în 2016 situația s-a schimbat și compania s-a dovedit a fi mai puțin stabilă. Nu există capital de lucru propriu. Pentru a rezolva problema, puteți lucra la reducerea cantității de active, care a crescut brusc în 2016. Acest lucru se aplică atât activelor imobilizate, cât și activelor curente.

Indicatori de sustenabilitate a întreprinderii

Acești indicatori se bazează pe faptul că aproape orice întreprindere funcționează nu numai pe baza fondurilor proprii, ci și a fondurilor împrumutate sau pur și simplu situate temporar la companie. Un caz tipic este conturile de plătit - datorii către buget sau către furnizori pentru bunuri deja primite, dar neplătite.

Raportul datorie/capital propriu

Pentru a calcula acest indicator, se utilizează formula:

SK: ZK, unde

Valoarea acestui coeficient trebuie să fie de cel puțin 0,7, adică se consideră normal ca să existe mai multe fonduri împrumutate decât fonduri proprii. Dar depășirea acestui raport este foarte periculoasă - această situație înseamnă că proprietarii înșiși dețin puțin în companie. În cazul în care creditorii cer rambursarea imediată a datoriilor, nu va mai fi nimic cu care să ramburseze datoriile, cu excepția proprietății companiei și atunci nu va mai rămâne nimic din companie.

În exemplu, indicatorii sunt după cum urmează:

La începutul anului - 29.705: (3000 + 11.195) = 2,09;

La sfârșitul anului - 30.655: (3000 + 13.460) = 1,86.

Aceasta înseamnă că marea majoritate a producției unei firme este controlată de proprii proprietari.

1.3.2 Coeficientul de autonomie. Acest raport se mai numește și raportul de independență financiară. Pentru a-l calcula, întregul capital social (linia 490 din Bilanț) este împărțit la suma capitalului total al companiei (linia 700 din Bilanț, cel final, numit uneori „Moneda bilanţului”). Autonomia trebuie să fie mai mare de 0,5.

În exemplu:

La începutul anului - 29.705: 43.900 = 0,68;

La sfârșitul anului - 30.655: 47.115 = 0,65.

Indicatorii sunt foarte buni, întreprinderea este complet independentă.

Indicatorul invers este coeficientul de dependență financiară. Ceea ce se consideră aici nu este cât de independentă este compania, ci mai degrabă cât de dependentă este de alții.

Raportul de dependență financiară

Formula folosită pentru calcul este:

ZK: OK, unde

ZK - suma datoriilor pe termen lung și pe termen scurt (suma rândurilor 590 și 690 din Bilanț - rândurile 640 și 650).

OK - întregul capital al companiei în ansamblu (linia 700 din Bilanț).

Deoarece acest indicator este inversul coeficientului de autonomie, acesta nu trebuie să depășească 0,5, în caz contrar, valoarea datoriilor va depăși valoarea proprietății proprii a întreprinderii.

La începutul anului - (3000 + 11.195): 43.900 = 0,32;

La sfârșitul anului - (3000 + 13.460): 47.115 = 0,35.

Indicatori destul de acceptabili. Până la sfârșitul anului, datoriile companiei au crescut, dar acest lucru nu este critic.

Rata de acoperire a stocurilor cu capital de lucru propriu

Acest indicator este interesant deoarece vă permite să determinați dacă compania cumpără materii prime pentru producție pe cheltuiala proprie sau nu. Cu alte cuvinte, va putea firma să continue producția dacă nu i se acordă credit?

Formula de calcul:

(SK - VNO): Salariul, unde

SK - capital propriu (linia 490 din Bilanț);

Salariu - stocuri (rândul 210 din Bilanț).

În exemplul dat:

La începutul anului - (29.705 - 13.490): 19.200 = 0,84;

La sfârşitul anului - (30.655 - 14.995): 20.100 = 0,78.

Aici compania merge ceva mai rău decât în ​​general. Aprovizionarea cu materii prime și materiale nu este complet închisă, unele dintre ele sunt achiziționate prin credite și împrumuturi. Și această cifră s-a înrăutățit de-a lungul anului. În sine nu este critic, iar restul indicatorilor sunt buni. Prin urmare, trebuie doar să acordați atenție acestui fapt și să-l amintiți.

Raportul de stabilitate financiară

Raportul de stabilitate financiară este raportul dintre sumele capitalului propriu al unei companii și împrumuturile sale pe termen lung și totalul bilanţului („Moneda bilanţului”).

(linia 490 Sold + linia 590 Sold): linia 700 Sold.

Se crede că este foarte benefic pentru o întreprindere să aibă obligații pe termen lung, deoarece acestea nu vor trebui să fie rambursate în curând și, prin urmare, pe termen scurt, obligațiile pe termen lung pot fi considerate condiționat drept fonduri proprii. Astfel, prezența unui număr mare de împrumuturi pe termen lung la momentul actual nu face decât să întărească stabilitatea financiară a companiei.

La începutul anului - (29.705 + 3000): 43.900 = 0,74;

La sfârșitul anului - (30.655 + 3000): 47.115 = 0,71.

Rata de stabilitate financiară pentru acest bilanţ este foarte mare.

Indicele activelor permanente

Esența acestui indicator este că aflăm ce parte din capitalul nostru este formată din activele noastre imobilizate. Formula folosită pentru aceasta este:

VNO: SK, unde

VNO - active imobilizate (linia 190 din Bilant);

La începutul anului - 13.490: 29.705 = 0,45;

La sfârșitul anului - 14.995: 30.655 = 0,49.

Aceștia sunt indicatori destul de buni. Ele înseamnă că o companie, folosind propriul capital, poate achiziționa materii prime, poate plăti angajații, adică poate organiza pe deplin munca fără a recurge la împrumuturi și împrumuturi.

Indicatorul opus este procentul de capital de lucru.

Coeficientul de manevrabilitate

Ei o consideră așa:

(SK - VNO): SK, unde

VNO - active imobilizate (linia 190 din Bilant);

SK - capital propriu (linia 490 din Bilanț).

Atunci când activele imobilizate sunt scăzute din capitalurile proprii, activele circulante rămân.

La începutul anului - (29.705 - 13.490): 29.705 = 0,55;

La sfârşitul anului - (30.655 - 14.955): 30.655 = 0,51.

Cu cât acest raport este mai mare, cu atât este mai ușor pentru o companie să-și manevreze resursele.

Activele imobilizate sunt în principal active imobilizate și active necorporale. Această proprietate este durabilă, pe termen lung, dobândită o dată și pentru mulți ani. Iar activele circulante sunt stocurile, conturile de încasat, banii, titlurile de valoare, adică ceea ce vine și pleacă rapid nu mai puțin repede. Puteți transforma banii în materii prime, materiile prime în conturi de încasat și apoi înapoi în materii prime foarte repede. Acesta este efectul manevrabilitatii. Cu cât o întreprindere are mai multe mijloace de manevră, cu atât este mai stabilă.

Capital propriu / Sold = p.1300 / p.1700

Sfârșitul lui 2013 1930008/3293652=0,586

Începând cu 2013 1634816/2809673=0,582

Caracterizează independența întreprinderii față de fondurile împrumutate și arată ponderea fondurilor proprii în costul total al tuturor fondurilor întreprinderii. Valoarea standard este > 0,5, ceea ce înseamnă că nivelul de independență al întreprinderii VOMZ OJSC față de creditori este normal și în cazul unei cerințe de rambursare a tuturor datoriilor, întreprinderea le va putea satisface prin realizarea a 42% din capitalul propriu. generate din surse proprii.

Raportul de stabilitate financiară

(Capitari proprii + Datorii pe termen lung) / Bilanț = (p.1300 + p.1400) / p.1700.

Sfârșitul lui 2013 (1930008+91159)/3293652=0,61

Începutul anului 2013 (1634816+3912)/2809673= 0,58

Ponderea surselor de finanțare pe care întreprinderea le poate folosi o perioadă lungă de timp a fost de 61%. Valoarea standard? 80%, adică aceasta indică faptul că întreprinderea VOMZ OJSC este dependentă de surse externe de finanțare și este posibilă o situație instabilă în viitor.

Raportul datorie/capital propriu (levier)

Surse împrumutate și atrase / Capital propriu = (p.1400 + p.1510) / p.1300.

Sfârșitul lui 2013 (91159+152431)/1930008=0,13

Începutul anului 2013 (3912+0)/(1634816)=0,002

Afișează câte unități de fonduri împrumutate reprezintă pentru fiecare unitate de capital propriu. Dinamica până la sfârșitul anului este pozitivă, ceea ce indică o dependență mai mare a întreprinderii de investitori și creditori. Valoare recomandată pentru întreprindere< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Indicele activelor permanente

Active imobilizate / Capital propriu = p.1100 / p.1300.

Sfârșitul lui 2013 1191181/1930008=0,62

Începând cu 2013 937563/1634816=0,57

Indicele activelor permanente arată ce pondere a surselor de fonduri asigură finanțarea activelor imobilizate ale întreprinderii, adică. principala este adesea capacitatea de producție.

Coeficientul de manevrabilitate

Capital de rulment propriu / Capital propriu = (p.1300 - p.1100) / p.1300.

Sfârșitul lui 2013 (1930008-1191181)/1930008=0,38

Începând cu 2013 (1634816-937563)/1634816=0,43

Arată ce parte din capitalul de lucru propriu se află în circulație, de ex. în forma care vă permite să manevrezi liber aceste fonduri și care se valorifică. Raportul trebuie să fie suficient de mare pentru a oferi flexibilitate în utilizarea fondurilor proprii ale întreprinderii.

O scădere a indicatorului indică o posibilă încetinire a rambursării creanțelor sau o înăsprire a condițiilor de acordare a creditului comercial de la furnizori și antreprenori. O creștere indică o capacitate în creștere de a plăti obligațiile curente.

Organizația nu utilizează împrumuturi și împrumuturi pe termen lung deoarece suma coeficientului de manevrabilitate și indicele activelor permanente este egală cu unu. Sursele proprii acoperă fie active imobilizate, fie circulante, prin urmare, valoarea activelor fixe și imobilizate și a capitalului de lucru propriu în absența fondurilor împrumutate pe termen lung este egală cu suma fondurilor proprii:

Raportul dintre securitatea activelor circulante cu capitalul de lucru propriu

Capital de rulment propriu / Active circulante = (p. 1300 - p. 1100) / p. 1200.

Sfârșitul lui 2013 (1930008-1191181)/2102471=0,35

Începutul anului 2013 (1634816-937563)/1872110=0,37

Caracterizează disponibilitatea capitalului de lucru propriu al întreprinderii, necesar pentru stabilitatea financiară a acesteia. Valoarea standard = 0,1, care indică capacitatea întreprinderii de a urma o politică financiară independentă.

Raportul dintre asigurarea rezervelor materiale cu capitalul de lucru propriu

Capital de rulment propriu / Stocuri = (p. 1300 - p. 1100) / p. 1210.

Sfârșitul lui 2013 (1930008-1191181)/ 929.206 = 0,79

Începutul anului 2013 (1634816-937563)/ 768.646 = 0,91

Arată ce parte din stocuri și costuri este finanțată din surse proprii. Se consideră că coeficientul de furnizare a rezervelor materiale cu fonduri proprii ar trebui să se modifice în intervalul 0,6 - 0,8, adică. 60-80% din rezervele companiei ar trebui să fie formate din surse proprii. La întreprinderea VOMZ OJSC, 79% din rezervele companiei sunt formate din surse proprii, ceea ce indică stabilitatea financiară a acesteia.

Coeficientul valorii reale a mijloacelor fixe și a activelor materiale circulante în proprietatea întreprinderii

(Mije fixe + Stocuri) / Sold = (p.1150 + p.1210) / p.1600.

Sfârșitul lui 2013 (1099172 + 929206)/3293652=0,62

Începutul anului 2013 (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Stabilește ce cotă din valoarea proprietății constă din mijloacele de producție. Arată ce potențial are întreprinderea dacă apar noi parteneri și procesul de producție este asigurat cu mijloace de producție. Pe baza datelor despre practicile de afaceri, o limitare este considerată normală atunci când valoarea reală a proprietății este mai mare de 0,5 din valoarea totală a activelor. Tragând o concluzie, putem spune că întreprinderea are potențial de producție și este indicat ca furnizorii sau cumpărătorii să încheie un acord cu aceștia.

Tragând o concluzie în urma analizării stabilității financiare a întreprinderii VOMZ OJSC, putem spune că aceasta este dependentă de surse externe de finanțare, are suficientă autonomie și este capabilă să satisfacă cerințele creditorului de a rambursa datorii din surse proprii. Stabilitatea financiară a întreprinderii este indicată și de 79% din rezervele formate din surse proprii și potențialul de producție, care este inclus și în indicatorii standard: 0,62.

Activitățile unei întreprinderi pot fi analizate pe baza anumitor indicatori. Acestea sunt calculate pentru a determina cât de eficientă este funcționarea unei entități de afaceri, dacă este indicat să se recurgă la creditare pentru activități și care sunt perspectivele acesteia de viitor.

Una dintre cele mai importante domenii de analiză este stabilitatea financiară, care caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și finanța în mod independent activitățile. Nivelul de sustenabilitate este determinat de o serie de indicatori, pe baza calculului cărora se trag concluzii cu privire la fiabilitatea unei anumite entități de afaceri.

Rata de securitate este un indicator din grupa celor care caracterizează stabilitatea financiară. Este definit ca raportul dintre capitalul de lucru propriu al companiei și capitalul de lucru:

Kos = SOK/OS,

unde SOC este valoarea capitalului de lucru propriu,

Capitalul de rulment propriu este un indicator care reprezintă diferența de valoare a activelor imobilizate:

SOK=SC-NoA,

unde SK este valoarea capitalului social,

NoA - active imobilizate.

Uneori, pentru o determinare mai precisă a capitalului de lucru propriu, valoarea activelor imobilizate este scăzută din valoarea capitalului propriu, venitul amânat și Dar, de regulă, acest lucru este aplicabil pentru întreprinderile mari, deoarece în cazul întreprinderilor mici și mijlocii- întreprinderi de dimensiuni mari, la întocmirea unui bilanţ, ultimii doi indicatori sunt preponderent absenţi.

Rata capitalului propriu indică capacitatea acestuia de a finanța activități fără a recurge la.Rezultatul este considerat optim atunci când valoarea indicatorului este mai mare de 0,1. Uneori, acest indicator este definit și ca raport al capitalului de lucru. Algoritmul de calcul al acestuia este identic cu metodologia indicatorului descris.

Alături de acesta, există și un coeficient de aprovizionare a stocurilor cu propriul capital de lucru. Se constată împărțind capitalul de rulment propriu la valoarea stocurilor (valoarea este preluată din Formularul 1 al situațiilor financiare - bilanţ):

Koz = SOK/Zap, unde Zap este suma rezervelor.

Acest indicator, precum și rata capitalurilor proprii, reflectă gradul de sustenabilitate al întreprinderii și demonstrează cât de mult rezervele materiale sunt acoperite de întreprinderea însăși. Valoarea sa recomandată ar trebui să depășească 0,5, deși cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât este mai bine pentru întreprindere. În practică, acest lucru se întâmplă destul de rar.

Există cazuri în care valorile acestor coeficienți pot fi negative. Acest lucru se întâmplă atunci când activele imobilizate depășesc capitalurile proprii. Atunci indicatorul capitalului de rulment propriu are o valoare negativă, care, la rândul ei, se reflectă în toate rezultatele calculelor. Această situație la întreprindere indică faptul că nu numai capitalul de lucru, ci și activele fixe sunt acoperite de fonduri împrumutate.

Rata capitalurilor proprii este calculată în primul rând pentru întreprinderile producătoare, deoarece acestea au cantități mari de stocuri, iar principala sursă de finanțare este capitalul de lucru. Astfel de indicatori sunt de interes în principal pentru parteneri și investitori, deoarece fac posibilă evaluarea fiabilității întreprinderii.

Rata de furnizare a capitalului de lucru propriu(SOS) arată suficiența fondurilor proprii ale organizației pentru finanțarea activităților curente.

Calcul (formula)

Conform Ordinului FSFR al Federației Ruse din 23 ianuarie 2001 N 16 „La aprobarea „Instrucțiunilor metodologice pentru analiza situației financiare a organizațiilor”, coeficientul se calculează după cum urmează (în ordin se numește coeficientul de capital propriu):

Raportul de securitate SOS = (Capital propriu - Active imobilizate) / Active circulante

Semnificația acestui coeficient este următoarea. În primul rând, la numărătorul formulei, activele imobilizate sunt scăzute din capitalul propriu. Se crede că activele cu cele mai scăzute lichidități (imobilizate) ar trebui finanțate din cele mai stabile surse - capitalul propriu. Mai mult decât atât, ar trebui să rămână în continuare niște capitaluri proprii pentru finanțarea activităților curente.

Valoare normală

Acest raport nu este larg răspândit în practica occidentală de analiză financiară. În practica rusă, coeficientul a fost introdus normativ prin Ordinul Departamentului Federal de Insolvență (Faliment) din 08/12/1994 N 31-r și prin Rezoluția Guvernului Federației Ruse acum inactivă din 05/20/1994 N. 498 „Cu privire la unele măsuri de implementare a legislației privind insolvența (falimentul) întreprinderilor”. Conform acestor documente, acest coeficient este folosit ca semn de insolvență (faliment) al organizației. Conform acestor documente, valoarea normală a coeficientului de capital propriu ar trebui să fie de cel puțin 0,1. Trebuie menționat că acesta este un criteriu destul de strict, caracteristic doar practicii ruse de analiză financiară; Majoritatea întreprinderilor le este dificil să atingă valoarea specificată a coeficientului.