Az anyagi tartalékok önerővel történő ellátásának aránya. Saját tőke aránya: meghatározása és számítása

— egy pénzügyi mutató, amely sok szempontból jellemzi a vállalkozás üzleti modelljének fenntarthatóságát. Mi a jelentősége, és hogyan számítják ki a megfelelő mutatót?

Mit mutat a készletfedezeti arány?

A vizsgált mutató a vállalat pénzügyi stabilitásának fő mutatóira vonatkozik: lehetővé teszi annak felmérését, hogy a vállalkozás rendelkezik-e elegendő forgótőkével az optimális készletszint biztosításához.

Az arány általában a vállalat saját forgótőkéjének és készleteinek arányát tükrözi a vizsgált időszakban. A saját forgótőke pedig állhat saját tőkéből és hosszú lejáratú kötelezettségekből, csökkentve a befektetett eszközökkel. Egyes esetekben a halasztott bevétel is hozzáadódik a saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek összegéhez.

Az is lehetséges, hogy a mutatót a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek különbözetének a készletekhez viszonyított arányának tekintik.

Jó néhány megközelítés és kritérium létezik, amelyek alapján egy szervezetben a tartalékok mennyiségét meghatározzák. Az orosz könyvelők sok esetben a nemzetközi tapasztalatok felhasználásával határozzák meg a készletek szerkezetét, így az IFRS kritériumoknak megfelelően.

Készletfedezeti arány: képlet

Általában a megfelelő mutató kiszámításának képlete a következőképpen néz ki:

KO = OS / Z,

KO - biztonsági arány;

OS - a vállalat saját forgótőkéje;

Z - tartalékok.

Az operációs rendszer jelzőjét viszont a képlet határozza meg

OS = (SC + DO) - VO,

SK - saját tőke;

DO - hosszú lejáratú kötelezettségek;

VO - befektetett eszközök.

Ahogy fentebb megjegyeztük, a következő időszakok jövedelmét tükröző mutató hozzáadható az IC és a DO összegéhez a megadott képletben - nevezzük ezt DBP-nek.

A képlet második változata az anyagi tartalékok saját tőkével való ellátásának együtthatója Amint azt fentebb megjegyeztük, a megfelelő együtthatót a forgóeszközök és a rövid lejáratú adósság és a készletek közötti különbözet ​​arányának tekintjük. Ebben az esetben a számítási képlet így fog kinézni:

KO = (OA - KO) / Z,

OA - a vállalat egészének befektetett eszközei;

KO - rövid lejáratú kötelezettségek.

A fenti mutatók konkrét értékeit a vállalat mérlegéből veszik, figyelembe véve a következő összefüggéseket:

• a 3. mutató megfelel az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma 2010. július 2-i 66n számú rendeletével jóváhagyott 1. számú formanyomtatvány 1210 sorának;
• az SC indikátorhoz - 1300-as sor;
• a DO jelzőhöz - 1400-as sor;
• DBP indikátor - 1530. sor;
• VO jelző - 1100. sor;
• OA indikátor - 1200-as sor;
• KO mutató - 1500-as sor.

Megjegyezhető, hogy a mérlegben szereplő készlet (1210. soron) tartalmazza a gyártásba került, de az előállítási költségbe nem írt alapanyagok és anyagok költségét is. Ebben az esetben a folyamatban lévő munka maradványairól beszélünk.

A cikkben megismerheti a folyamatban lévő termelési egyenlegek készletekbe való felvételének jellemzőit .

Készletfedezeti arány: értelmezés

A figyelembe vett együttható optimális értéke 0,6-0,8. Ez azt jelenti, hogy egy cég készleteinek mintegy 60-80%-át saját tőkéjéből állítják elő vagy vásárolják meg. Ha ez a mutató alacsonyabb, az a vállalkozás túlzott hitelteherre utalhat.

Ha nagyobb, akkor talán nem túl hatékonyan fektetik be a cég saját tőkéjét (de ez persze nagyon vitatott értelmezés, csak olyan esetekben érvényes, amikor a hitelkamatok lényegesen alacsonyabbak, mint a vállalkozás jövedelmezősége).

Valójában az a tény, hogy a vállalat elegendő tőkével rendelkezik a szükséges készletmennyiség biztosításához, csökkenti a hiteligényét. Általánosságban elmondható, hogy minél magasabb a szóban forgó együttható, annál vonzóbb befektetés lehet a vállalkozás.

Egyes esetekben az együttható negatív értéket is felvehet. Ez általában azt jelenti, hogy a vállalat forgótőke-mutatója is negatív. Leggyakrabban ez a helyzet akkor áll elő, ha a vállalat magas hitelterheléssel rendelkezik, de a vállalat üzleti modellje lehetővé teheti a készletek azonnali bevételre történő átalakítását - ha forgalmukat jó dinamika jellemzi. Ha ez így van, akkor a vállalat negatív sajáttőke-mutatója normának számít.

Így ennek az együtthatónak a standardja a vállalat üzleti modelljének sajátosságait figyelembe véve határozható meg.

Az együttható, amelynek számítását figyelembe vettük, a legjobban a dinamikában hasonlítható össze. Például a különböző évek mérlegeiben szereplő adatok felhasználása. Az egyik periódusban elszámolt lehívás kompenzálható a megfelelő mutató értékének más időszakokban történő meredek növekedésével, így annak átlagértéke az optimális szintnek megfelelőnek tekinthető. A befektetők a pénzügyi stabilitási mutatókat, például a készletfedezeti mutatót tanulmányozva általában azok mérlegelése alapján hozzák meg a döntéseiket a vállalkozás különböző időszakokban végzett tevékenységeinek eredményeivel való összehasonlítás összefüggésében.

Eredmények

Saját tőkével való készletfedezeti arány- azokhoz kapcsolódó mutató, amely felmérheti a vállalat jelenlegi helyzetét: minél magasabb, általában annál stabilabb a vállalkozás üzleti modellje. De a sikeres üzletfejlesztés még negatív értékekkel is lehetséges - például, ha a vállalkozás magas forgalmi arányú termékeket gyárt.

A különböző mutatók használatáról a készletezéshez az üzletvezetés szervezésekor a cikkekben olvashat bővebben:

A rész különböző arányokat tárgyal: ingatlanmobilitási arányt, kamatfedezeti arányt és egyebeket.

Autonómia (pénzügyi függetlenség) együttható

Az autonómia (pénzügyi függetlenségi) mutató (a saját tőke aránya) egy olyan együttható, amely azt mutatja meg, hogy egy szervezet eszközei mekkora hányadát biztosítják a saját forrásaiból. Minél magasabb ennek az együtthatónak az értéke, annál pénzügyileg stabilabb a vállalkozás, annál függetlenebb a külső hitelezőktől.

Minél nagyobb a befektetett eszközök (tőkeintenzív termelés) részesedése egy szervezetnél, annál több hosszú távú forrásra van szükség ezek finanszírozásához, ami azt jelenti, hogy a saját tőke arányának nagyobbnak kell lennie - magasabb autonómia együtthatóval.

Tőkésítési arány

Tőkésítési mutató - összehasonlítja a hosszú lejáratú számlák nagyságát a hosszú távú finanszírozás összes forrásával, beleértve a hosszú lejáratú kötelezettségek mellett a szervezet saját tőkéjét is. A tőkésítési mutató lehetővé teszi annak felmérését, hogy a szervezet saját tőke formájában finanszírozza tevékenységét.

A tőkésítési mutató a pénzügyi tőkeáttétel mutatóinak csoportjába tartozik - a szervezet saját és kölcsöntőke arányát jellemző mutatók.

Ez az együttható lehetővé teszi az üzleti kockázat felmérését. Minél magasabb az együttható értéke, annál jobban függ a szervezet fejlődésében a kölcsöntőkétől, annál kisebb a pénzügyi stabilitása. Ugyanakkor a mutató magasabb szintje nagyobb lehetséges saját tőke megtérülést (magasabb saját tőke megtérülést) jelez.

Ebben az esetben a vállalat kapitalizációját (nem tévesztendő össze a piaci kapitalizációval) a két legstabilabb kötelezettség – a hosszú lejáratú kötelezettségek és a saját tőke – kombinációjának tekintjük.

Rövid lejáratú adósságráta

Rövid lejáratú adósságráta - megmutatja a vállalat rövid lejáratú kötelezettségeinek arányát a külső kötelezettségek teljes összegében (a teljes adósság mekkora része igényel rövid távú visszafizetést). Az arány növelése növeli a szervezet függőségét a rövid lejáratú kötelezettségektől, és az eszközök likviditásának növelését teszi szükségessé a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében.

Az ingatlan mobilitási együtthatója

Az ingatlanmobilitási együttható jellemzi a szervezet iparági sajátosságait. Megmutatja a forgóeszközök arányát a vállalkozás teljes eszközállományában.

A forgótőke mobilitási együtthatója

A forgótőke mobilitási együtthatója – a teljes fizetésre kész források arányát mutatja a rövid lejáratú adósságok törlesztésére elkülönített teljes összegben.

Készletlefedettségi arány

Készletfedezeti mutató - megmutatja, hogy a készletek milyen mértékben vannak fedezve szavatolótőkével, illetve milyen mértékben igényelnek hitelfelvételt.

Saját forgótőke céltartalék aránya

A saját forgótőke-ellátottság együtthatója - a vállalkozás pénzügyi stabilitásához szükséges saját forgótőke rendelkezésre állását jellemzi. Ez az együttható Nyugaton nem elterjedt. Az orosz gyakorlatban az együtthatót a Szövetségi Fizetésképtelenségi (Csőd) Osztály 1994.12.08-i N 31-r rendelete és az Orosz Föderáció kormányának 1994.05.20-i N rendelete vezette be normatív módon. 498 „A vállalkozások fizetésképtelenségére (csődjére) vonatkozó jogszabályok végrehajtását célzó egyes intézkedésekről.” E dokumentumok szerint ezt az együtthatót a szervezet csődjének jeleként használják.

A beruházás fedezettsége

A befektetések fedezettségi mutatója (hosszú távú pénzügyi függetlenség) - megmutatja, hogy az eszközök mekkora részét finanszírozzák fenntartható forrásból - saját forrásból és hosszú lejáratú hitelből. Ez a mutató lehetővé teszi a befektetők számára, hogy felmérjék a vállalkozás várható sikerét, a fizetésképtelenség és a csőd valószínűségét. A befektetések fedezettségi mutatóját más pénzügyi mutatókkal együtt kell elemezni: likviditás és fizetőképesség.

Kamatfedezeti arány

Kamatfedezeti ráta (ICR) – a szervezet adósságkötelezettségei teljesítésére való képességét jellemzi. A mérőszám összehasonlítja az adott időszak kamat- és adózás előtti eredményét (EBIT) az ugyanebben az időszakban az adósságkötelezettségek után fizetett kamatokkal. Minél magasabb a kamatfedezeti arány, annál stabilabb a szervezet pénzügyi helyzete. De ha az arány nagyon magas, akkor ez a kölcsönzött források vonzásának túlságosan óvatos megközelítését jelzi, ami a tőke megtérülésének csökkenéséhez vezethet.

A működő tőke aránya

Saját forgótőke mutató - a mutató a saját tőke azon részét jellemzi, amely a forgó vagy forgóeszközeinek fedezetének forrása egy évnél rövidebb forgási idővel.

A saját forgótőke összege számszerűen megegyezik a forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségek többletével, ezért az összetevőinek összetételében bekövetkező változások közvetlenül vagy közvetve befolyásolják ezen érték nagyságát és minőségét. Általános szabály, hogy a saját forgótőke ésszerű növekedése pozitív tendenciának számít. Lehetnek azonban kivételek, például ennek a mutatónak a rossz adósok számának növekedése miatti növekedése nem javítja a saját forgótőke minőségi összetételét.

Pénzügyi tőkeáttételi mutató

A pénzügyi tőkeáttételi mutató (tőkeáttétel) egy olyan együttható, amely a kölcsönzött források százalékos arányát mutatja a vállalat saját tőkéjéhez viszonyítva. A „pénzügyi tőkeáttétel” kifejezést gyakran használják általánosabb értelemben, a vállalkozásfinanszírozás elvi megközelítéséről beszélve, amikor kölcsönzött források segítségével pénzügyi tőkeáttételt alakítanak ki a vállalkozásba fektetett tőke megtérülésének növelésére.

Ha az együttható értéke túl magas, akkor a szervezet elveszti pénzügyi függetlenségét, pénzügyi helyzete rendkívül instabillá válik. Az ilyen szervezetek számára nehezebb hitelhez jutni.

A mutató túl alacsony értéke azt jelzi, hogy elszalasztották a saját tőke megtérülésének növelésének lehetőségét a tevékenységhez kölcsönzött források bevonásával.

A pénzügyi tőkeáttételi mutató rendes értéke az iparágtól, a vállalkozás méretétől, sőt a termelésszervezés módjától (tőke- vagy munkaigényes termelés) is függ. Ezért idővel értékelni kell, és összehasonlítani kell a hasonló vállalkozások mutatóival.

Nettó eszközök (a társaság saját tőkéje)

A nettó eszközök (a társaság saját tőkéje) a társaság rendelkezésére álló eszközök, mínusz a sokféle kötelezettség.

Megmutatja, hogy egy szervezet mekkora tőkével rendelkezhet adósságok, kölcsönök visszafizetése és egyéb kötelezettségek teljesítése után, és amelyet az eszközök tulajdonosok közötti felosztása során használhat fel. Emellett jellemzi a szervezet likviditását, és megmutatja, hogy a felszámolás után mennyi anyagi forrás maradhat a cég alapítóinál.

A negatív nettó vagyon egy szervezet fizetésképtelenségének jele, azt jelzi, hogy a vállalat teljes mértékben a hitelezőktől függ, és nincs saját tőkéje.

A nettó vagyonnak nemcsak pozitívnak kell lennie, hanem meg kell haladnia a szervezet engedélyezett tőkéjét is. Ez azt jelenti, hogy tevékenysége során a szervezet biztosította a kezdeti források növelését, és nem pazarolta el azokat. A nettó vagyon csak az újonnan létrehozott szervezetek működésének első éveiben lehet alacsonyabb az alaptőkénél. A következő években, ha a nettó vagyon az alaptőkénél kisebb lesz, a polgári törvénykönyv és a részvénytársaságokra vonatkozó jogszabályok előírják, hogy az alaptőkét a nettó vagyon összegére kell csökkenteni. Ha egy szervezet jegyzett tőkéje már minimális szinten van, akkor felmerül a további fennállásának kérdése.

Az anyagi tartalékok saját forgótőkével való ellátásának arányát elsősorban az anyagi tartalékok állapotától függően értékelik. Ha ezek értéke lényegesen meghaladja az indokolt szükségletet, akkor a saját forgótőke az anyagtartaléknak csak egy részét fedezheti, azaz a mutató egynél kisebb lesz. Ellenkezőleg, ha a vállalkozás nem rendelkezik elegendő anyagi tartalékkal tevékenysége zavartalan működéséhez, a mutató egynél magasabb is lehet, de ez nem jelzi a vállalkozás jó pénzügyi helyzetét. Esetünkben az időszak eleji anyagkészletek saját forgótőkével való ellátottságának aránya negatív értéket vesz fel, ami az anyagkészletek fedezésére alkalmas SOS hiányát és a forgótőke nem kielégítő állapotát jelzi, de a Az időszak végén pozitívvá válik, így elmondható, hogy a jövőben jó a forgóeszköz-alapok helyzete.

A saját tőke mozgékonysági mutatója azt mutatja meg, hogy ennek mekkora részét fordítják folyó tevékenységek finanszírozására, azaz forgótőkébe fektetik, és mekkora részét aktiválják. Ennek a mutatónak az értéke jelentősen változhat a vállalkozás iparágától függően. A tőkeintenzív iparágakban normál szintje alacsonyabb legyen, mint az anyagintenzív iparágakban, mivel a tőkeintenzív iparágakban a saját tőke jelentős része a befektetett termelőeszközök fedezetének forrása. Pénzügyi szempontból minél magasabb az agilitási mutató, annál jobb a vállalkozás pénzügyi helyzete. Esetünkben ez az együttható év végén pozitív értéket vesz fel, ami egyben a működő tőke kielégítő állapotát is jelzi.

A nettó mobilforrások azt mutatják meg, hogy mi marad a cég forgalmában, ha minden rövid lejáratú adósságát egyszerre kifizetik. A megfelelő együttható a forgótőke szerkezetének stabilitását jellemzi, vagyis a mérlegeszköz azon részének stabilitását, amely a vállalkozás jelenlegi tevékenysége során a leggyakrabban változik.

A nettó mobil források együtthatója az időszak végén pozitív értéket vesz fel, ami a forgótőke instabil szerkezetére utal.

A következő mutatócsoport a vállalkozás pénzügyi stabilitását jellemzi a tárgyi eszközök állapotában. A befektetett eszközökbe és a befektetett eszközökbe átirányított saját tőke arányát tükröző tartós eszközindex értékelésekor figyelembe kell venni, hogy minél magasabb, annál inkább szükséges a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök vonzása, vagy a tárgyi eszközök csökkentésének kérdését megoldani, de előbb az egyéb befektetett eszközök (befejezetlen építés, hosszú távú pénzügyi befektetések stb.) csökkentésére kell rátérni. A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében minden esetben kívánatos, hogy a szavatolótőke-források nagyobb mértékben növekedjenek, mint a tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök értéke. Az állandó eszközindex önálló értéke meglehetősen korlátozott. Csak a termelési és gazdasági tevékenységek eredményeit jellemző mutatókkal együtt kell figyelembe venni.

Esetünkben a tartós eszközindex növekedése tapasztalható a jövedelmezőség csökkenésével (lásd 3. táblázat), ami pénzügyi szempontból negatívan jellemzi a vizsgált vállalkozást.

A különböző források felhasználásának intenzitását a termelés korszerűsítésére és bővítésére a hosszú távú hitelfelvételi együtthatóval, valamint az amortizációs felhalmozási együtthatóval mérik. A hosszú távú hitelfelvételi együttható kapott értékeit elemezve meg kell jegyezni, hogy a vizsgált időszakban a vállalat gyakorlatilag nem használja fel az ilyen típusú forrásokat. Ami a kopáshalmozódási együtthatót és a kopáshalmozódás intenzitását illeti, ezek értékét nem számították ki, mivel nem álltak rendelkezésre releváns információk az elemzett vállalkozás tárgyi eszközeinek elhasználódásáról.

A vállalkozás termelési potenciáljának szintje, a termelési folyamat termelőeszközökkel való ellátottsága határozza meg az ingatlan valós értékének együtthatóját. Az üzleti gyakorlat adatai alapján az számít normálisnak, ha az ingatlanok valós értéke az eszközök összértékének körülbelül 0,5-e. Esetünkben ez az együttható a beszámolási időszak végén 0,49 értéket vesz fel, ami a vállalkozás termelési potenciáljának normál szintjét és a termelési folyamat termelőeszközökkel való ellátását jelzi.

A gazdálkodó kötelezettségeinek pénzügyi stabilitásának általános leírása megadható az autonómia együttható és az adósság/saját tőke arány használatával. Mindkét mutató szemantikai jelentése nagyon közel áll egymáshoz. A gyakorlatban ezek egyikét használhatja a pénzügyi stabilitás felmérésére. De egy vállalkozás kölcsöntőkétől való függésének mértéke egyértelműbben fejeződik ki a kölcsönvett és a részvényalapok arányában. Minél magasabb ez az arány, annál jobban függ a vállalkozás a felvett forrásoktól, azaz ebben az esetben fokozatosan elveszíti pénzügyi stabilitását. Általában úgy tartják, hogy ha értéke meghaladja az egyet, akkor a vállalkozás pénzügyi stabilitása és autonómiája kritikus pontot ér. Ez azonban nem mindig ilyen egyértelmű. A kölcsönzött forrásoktól való függőség elfogadható szintjét az egyes vállalkozások működési feltételei és mindenekelőtt a forgótőke forgalmi aránya határozza meg. Ezért ennek az együtthatónak a kiszámításán túl be kell vonni az elemzett időszakra vonatkozó anyagi forgótőke és vevőállomány forgalmi ütemének számítási eredményeit is. Ha a kintlévőségek gyorsabban forognak, mint a forgó tárgyi eszközök, az meglehetősen nagy intenzitású cash flow-t jelent a társaság számláiban, vagyis ennek eredményeként a saját tőke növekedését. Emiatt az anyagi forgótőke magas forgalmával és a követelések még nagyobb forgalmával az adósság/saját tőke aránya jelentősen meghaladhatja az egyet, a pénzügyi stabilitás elvesztése nélkül.

A kölcsönvett és a részvényalapok arányának kapott értékeit elemezve meg kell jegyezni, hogy 2008-ban ez a mutató meghaladja az egyet. Ha azonban elemezzük a tárgyi eszközök és követelések forgási ütemének számítási eredményeit (lásd 9. és 10. táblázat), akkor azt láthatjuk, hogy a kintlévőségek gyorsabban forognak, mint a tárgyi eszközök, és ez meglehetősen magas pénzbevételi intenzitást jelent. a vállalkozás számláiba. A vizsgált vállalkozás pénzügyi stabilitása tehát kielégítőnek mondható annak ellenére, hogy a felvett és a részvénytőke aránya jelentősen meghaladja az egyet.

A tárgyi eszközök állapotának elemzése azt mutatta, hogy a vizsgált vállalkozás jó termelési potenciállal rendelkezik, és rendelkezik a szükséges termelőeszközökkel. A vizsgált vállalkozás pénzügyi stabilitása kielégítőnek mondható annak ellenére, hogy a kölcsönzött források jelentősen meghaladják a saját tőkét.

A készletek nettó forgótőke-mutatója egy olyan mutató, amely jellemzi, hogy milyen részesedést finanszíroznak.

Azaz megmutatja, hogy a készletek, egy fontos rövid lejáratú eszköz mekkora hányadát finanszírozzák hosszú távú tőkével.

Számítási képlet (a jelentés szerint)

(1200. sor - 1500. sor) / 1210. sor mérleg

Alapértelmezett

Nem szabványosított, de lehetőleg nagyobb, mint nulla.

Következtetések arról, hogy mit jelent a mutató változása

Ha a mutató magasabb a normálnál

A társaság készleteit részben hosszú távú tőkével finanszírozza.

Ha a mutató a normál alatt van

A társaság készleteit nem finanszírozza hosszú távú tőkével.

Ha a mutató növekszik

Általában pozitív tényező

Ha a mutató csökken

Általában negatív tényező

Megjegyzések

A cikkben szereplő mutatót nem számviteli, hanem pénzgazdálkodási szempontból vizsgáljuk. Ezért néha másként is definiálható. Ez a szerző megközelítésétől függ.

A legtöbb esetben az egyetemek bármilyen meghatározási lehetőséget elfogadnak, hiszen a különböző megközelítések és képletek szerinti eltérések általában legfeljebb néhány százalékon belül vannak.

A mutatót a fő ingyenes szolgáltatásban és néhány más szolgáltatásban veszik figyelembe

Ha bármilyen pontatlanságot vagy elírást lát, kérjük, ezt is jelezze a megjegyzésben. Igyekszem a lehető legegyszerűbben írni, de ha valami még mindig nem világos, kérdéseket és pontosításokat írhat az oldal bármely cikkéhez a megjegyzésekben.

Üdvözlettel: Alekszandr Krylov

A pénzügyi elemzés:

• Definíció A forgóeszközök nettó forgótőkével való fedezettségének aránya egy olyan mutató, amely azt jellemzi, hogy a forgóeszközök mekkora hányadát finanszírozzák nettó forgótőkével. Vagyis megmutatja, mi...
• Definíció A hosszú lejáratú fizetőképességi mutató a lassan realizálható A3 eszközök és a P3 hosszú lejáratú kötelezettségek aránya, amelyek vagy csak a hosszú lejáratú kötelezettségekkel egyenlők, vagy...
• Definíció A forgótőke saját képzési forrásokkal való fedezettségi együtthatója (Saját tőke aránya) egy olyan mutató, amely választ ad arra a kérdésre, hogy a forgóeszközök mekkora hányadát fedezi saját...
• Definíció A funkcionális tőke mozgékonysági mutatója a készletek részesedése a funkcionális tőkéből. A funkcionális tőke (saját forgóeszközök) pedig a forgóeszközök és a rövid lejáratú...
• Definíció A készletek 1210 a szervezet anyagi és ipari tartalékai - eszközök: nyersanyagként, kellékként stb. eladásra szánt termékek gyártásában (munkavégzéshez,...
• Definíció A nettó forgótőke mozgékonysági mutatója a nettó forgótőke és a saját tőke aránya. A mutatót meglehetősen nehéz megérteni, mivel logikátlanul van felépítve. Valójában ő...
• Definíció A készletek rövid lejáratú kötelezettségeinek fedezésére szolgáló mutató egy olyan mutató, amely arra a kérdésre ad választ, hogy a P1 és P2 csoportok rövid lejáratú kötelezettségei mennyi fedezésére alkalmas forrásból...
• Definíció A tényleges amortizációs kulcs a beszámolási időszak értékcsökkenési összegének a szervezetben egy adott időszakban használt tárgyi eszközökhöz és immateriális javakhoz viszonyított aránya. A jelző válaszol...
• Definíció A forgóeszköz eszközaránya a forgóeszközök értékének a vállalkozás összes eszközéhez viszonyított aránya. A forgóeszközök a befektetett eszközökhöz képest feltűnő...
• Az A3 – P3 definíció a fizetőképesség harmadik egyenlőtlensége (a fizetőképesség összes egyenlőtlensége). A vállalkozás jelenlegi fizetőképességét jellemzi. Válasz a kérdésre: Van-e elég lassan mozgó eszköz a…

Vállalkozási fenntarthatósági mutatók

Ezek a mutatók azon a tényen alapulnak, hogy szinte minden vállalkozás nemcsak saját tőkéje alapján működik, hanem kölcsönvett vagy egyszerűen csak ideiglenesen a vállalatnál található forrásból is működik. Tipikus eset a számlák – a már átvett, de ki nem fizetett árukért a költségvetéssel vagy a beszállítókkal szemben fennálló tartozások.

Adósság/részvény arány

Ennek a mutatónak a kiszámításához a következő képletet kell használni:

SK: ZK, hol

Ennek az együtthatónak legalább 0,7-nek kell lennie, vagyis normálisnak tekinthető, hogy több a kölcsöntőke, mint a saját tőke. De ennek az aránynak a túllépése nagyon veszélyes – ez a helyzet azt jelenti, hogy maguk a tulajdonosok keveset birtokolnak a cégben. Abban az esetben, ha a hitelezők azonnali adósságtörlesztést követelnek, akkor a cég vagyonán kívül nem lesz miből törleszteni a tartozásokat, és akkor nem marad semmi a cégből.

A példában a mutatók a következők:

Az év elején - 29 705: (3000 + 11 195) = 2,09;

Az év végén - 30 655: (3000 + 13 460) = 1,86.

Ez azt jelenti, hogy egy cég termelésének túlnyomó többségét saját tulajdonosai irányítják.

1.3.2 Autonómia együttható. Ezt az arányt pénzügyi függetlenségi mutatónak is nevezik. Kiszámításához a teljes saját tőkét (Mérleg 490. sora) el kell osztani a társaság teljes tőkéjének összegével (a mérleg 700. sora, az utolsó, néha „Mérleg pénznemének” is nevezik). Az autonómiának 0,5-nél nagyobbnak kell lennie.

A példában:

Az év elején - 29 705: 43 900 = 0,68;

Az év végén - 30 655: 47 115 = 0,65.

A mutatók nagyon jók, a vállalkozás teljesen független.

Az inverz mutató a pénzügyi függőség együtthatója. Itt nem az a lényeg, hogy mennyire független a vállalat, hanem hogy mennyire függ másoktól.

Pénzügyi függőségi mutató

A számításhoz használt képlet a következő:

ZK: Oké, hol

ZK - a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségek összege (a mérleg 590. és 690. sorának összege - 640. és 650. sor).

OK - a társaság teljes tőkéje (a mérleg 700. sora).

Mivel ez a mutató az autonómia-együttható fordítottja, nem haladhatja meg a 0,5-öt, különben a tartozások összege meghaladja a vállalkozás saját tulajdonának összegét.

Az év elején - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Az év végén - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Teljesen elfogadható mutatók. Az év végére nőttek a cég tartozásai, de ez nem kritikus.

Készletfedezeti arány saját forgótőkével

Ez a mutató azért érdekes, mert lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a vállalat saját költségén vásárol-e alapanyagot a termeléshez vagy sem. Más szóval, képes lesz-e a cég folytatni a termelést, ha nem kap hitelt?

Számítási képlet:

(SK - VNO): Fizetés, hol

SK - saját tőke (a mérleg 490. sora);

Fizetés - készletek (Mérleg 210. sora).

A megadott példában:

Az év elején - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

Az év végén - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Itt a cégnek valamivel rosszabbul megy, mint általában. Az alapanyag- és anyagellátás nincs teljesen lezárva, egy részüket hitelből és hitelből vásárolják. És ez a szám az év során romlott. Önmagában nem kritikus, és a többi mutató jó. Ezért csak figyelnie kell erre a tényre, és emlékeznie kell rá.

Pénzügyi stabilitási mutató

A pénzügyi stabilitási mutató a társaság saját tőkéjének és hosszú lejáratú hiteleinek a mérlegfőösszeghez viszonyított aránya (a „Mérleg pénzneme”).

(490. sor Egyenleg + 590. sor Egyenleg): 700. sor Egyenleg.

Úgy gondolják, hogy egy vállalkozásnak nagyon előnyös, ha hosszú lejáratú kötelezettségei vannak, mivel azokat nem kell hamarosan visszafizetni, így rövid távon a hosszú távú kötelezettségek feltételesen tekinthetők saját forrásnak. Így a nagyszámú hosszú lejáratú hitel jelenléte jelenleg csak erősíti a társaság pénzügyi stabilitását.

Az év elején - (29 705 + 3000): 43 900 = 0,74;

Az év végén - (30 655 + 3000): 47 115 = 0,71.

Ennek a mérlegnek a pénzügyi stabilitási mutatója nagyon magas.

Tartós vagyon index

Ennek a mutatónak a lényege, hogy megtudjuk, hogy saját tőkénk mekkora részét teszi ki a befektetett eszközeink. Az ehhez használt képlet a következő:

VNO: SK, hol

VNO - befektetett eszközök (Mérleg 190. sora);

Az év elején - 13 490: 29 705 = 0,45;

Az év végén - 14 995: 30 655 = 0,49.

Ezek elég jó mutatók. Ezek azt jelentik, hogy egy cég saját tőkéje felhasználásával nyersanyagot vásárolhat, munkavállalókat fizethet, azaz teljes mértékben megszervezheti a munkát anélkül, hogy kölcsönöket és kölcsönöket venne igénybe.

Az ellenkező mutató a működő tőke százalékos aránya.

Manőverezhetőségi együttható

Ők így gondolják:

(SK - VNO): SK, hol

VNO - befektetett eszközök (Mérleg 190. sora);

SK - saját tőke (a mérleg 490. sora).

Ha a befektetett eszközöket levonjuk a saját tőkéből, a forgóeszközök maradnak.

Az év elején - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

Az év végén - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Minél magasabb ez az arány, annál könnyebben tudja a vállalat manőverezni az erőforrásait.

A befektetett eszközök elsősorban befektetett eszközök és immateriális javak. Ez az ingatlan strapabíró, hosszú távú, egyszer és sok évre vásárolt. A forgóeszközök pedig a készletek, a kintlévőségek, a pénz, az értékpapírok, vagyis ami gyorsan jön és nem kevésbé gyorsan megy. A pénzt nyersanyaggá, az alapanyagot kintlévőséggé, majd nagyon gyorsan vissza lehet nyersanyaggá alakítani. Ez a manőverezhetőség hatása. Minél több manőverezési eszköze van egy vállalkozásnak, annál stabilabb.