Характеристика на коефициента на обезпеченост със собствен оборотен капитал. Коефициент на осигуреност на материалните ресурси със собствени средства

Показателят за обезпеченост на резервите със собствен оборотен капитал е показател за достатъчността на дългосрочните средства на компанията за осигуряване на непрекъснат процес на производство и продажба. Показателят се изчислява като съотношение на собствения оборотен капитал и размера на материалните запаси. Стойността на показателя показва дела на резервите, който се финансира от ресурсите, привлечени текущо.

Стандартна стойност на показателя за обезпеченост на резервите със собствен оборотен капитал:

Стандартът е 0,5 и повече. Индикаторът трябва да се разглежда в динамика. Увеличаването на показателя показва повишаване на устойчивостта на компанията в средносрочен план и намаляване на зависимостта от краткосрочни източници на финансиране. Отрицателна стойност на показателя показва, че без краткосрочен заемен капитал компанията няма да може да осигури непрекъснат процес на производство и продажба. При намалени възможности за привличане на такива средства оперативният процес може да спре.

Насоки за решаване на проблема с намирането на индикатор извън стандартните граници

Както в случая с други показатели за финансова стабилност, за да се увеличи стойността на индикатора, е необходимо да се работи в посока увеличаване на размера на собствения капитал и намаляване на размера на краткосрочните привлечени средства. Оптимизирането на структурата на текущите и нетекущите активи ще освободи част от финансовия ресурс, което ще се отрази положително върху стойността на показателя. По принцип една дейност за повишаване на стойността на даден показател трябва да отчита текущото състояние и възможностите на фирмата.

Формулата за изчисляване на показателя за осигуреност на материалните запаси със собствен оборотен капитал:

Осигуряване на материални запаси със собствен оборотен капитал = Собствен оборотен капитал / Материални запаси

Пример за изчисляване на показателя за снабдяване на материалните запаси със собствен оборотен капитал:

Фирма OJSC "Web-Innovation-plus"

Единица за измерване: хиляди рубли.

Баланс	На 31.12.2016г	На 31.12.2015г
Активи
I. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ I	540	451
II. ТЕКУЩИ АКТИВИ
Резерви	80	95
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ II	513	462
Баланс	1053	913
Задължения
III. СОБСТВЕН КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ III	433	476
IV. ДЪЛГОСРОЧНИ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ IV	90	90
V. КРАТКОСРОЧНИ ПАСИВИ
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ V	530	347
Баланс	1053	913

Показател за осигуреност на собствените резерви от оборотен капитал (2016 г.) = (433+90-540)/ 80 = - 0,21

Показател за осигуреност на собствените резерви от оборотен капитал (2015 г.) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

През 2015 г. OJSC Web-Innovation-plus успя да финансира напълно формирането на резерви чрез дългосрочни източници на финансиране. За всяка рубла резерви имаше 1,21 рубли собствен оборотен капитал. През 2016 г. обаче ситуацията се промени и компанията се оказа по-малко стабилна. Няма собствени оборотни средства. За да разрешите проблема, можете да работите за намаляване на размера на активите, които рязко се увеличиха през 2016 г. Това се отнася както за нетекущите, така и за текущите активи.

Индикатори за устойчивост на предприятието

Тези показатели се основават на факта, че почти всяко предприятие работи не само на базата на собствени средства, но и на заемни средства или просто временно разположени в компанията. Типичен случай са задълженията към бюджета или към доставчици за вече получени, но неплатени стоки.

Съотношение дълг към собствен капитал

За изчисляване на този показател се използва формулата:

СК: ЗК, къде

Стойността на този коефициент трябва да бъде поне 0,7, т.е. счита се за нормално привлечените средства да са повече от собствените. Но превишаването на това съотношение е много опасно - тази ситуация означава, че самите собственици притежават малко в компанията. В случай, че кредиторите поискат незабавно изплащане на дълговете, няма да има с какво да се погасяват дълговете, освен имуществото на дружеството и тогава от дружеството няма да остане нищо.

В примера индикаторите са както следва:

В началото на годината - 29 705: (3000 + 11 195) = 2,09;

В края на годината - 30 655: (3000 + 13 460) = 1,86.

Това означава, че по-голямата част от производството на една фирма се контролира от нейните собствени собственици.

1.3.2 Коефициент на автономност.Този коефициент се нарича още коефициент на финансова независимост. За да се изчисли, целият собствен капитал (ред 490 от баланса) се разделя на сумата на общия капитал на компанията (ред 700 от баланса, последният, понякога наричан „валута на баланса“). Автономията трябва да е по-голяма от 0,5.

В примера:

В началото на годината - 29 705 : 43 900 = 0,68;

В края на годината - 30 655 : 47 115 = 0,65.

Показателите са много добри, предприятието е напълно самостоятелно.

Обратният показател е коефициентът на финансова зависимост. Това, което се разглежда тук, не е колко независима е компанията, а по-скоро колко зависима е от другите.

Коефициент на финансова зависимост

Формулата, използвана за изчисление е:

ЗК: Добре, къде

ZK - сумата на дългосрочните и краткосрочните задължения (сумата на редове 590 и 690 от баланса - редове 640 и 650).

OK - целият капитал на дружеството като цяло (ред 700 от баланса).

Тъй като този показател е обратен на коефициента на автономност, той не трябва да надвишава 0,5, в противен случай размерът на дълговете ще надвишава размера на собственото имущество на предприятието.

В началото на годината - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

В края на годината - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.

Доста приемливи показатели. До края на годината дълговете на дружеството се увеличиха, но това не е критично.

Коефициент на покритие на запасите със собствен оборотен капитал

Този показател е интересен, защото ви позволява да определите дали компанията купува суровини за производство за своя сметка или не. С други думи, ще може ли фирмата да продължи производството, ако не й бъде даден кредит?

Формула за изчисление:

(SK - VNO): Заплата, къде

SK - собствен капитал (ред 490 от баланса);

Заплата - материални запаси (ред 210 от баланса).

В дадения пример:

В началото на годината - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;

В края на годината - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.

Тук компанията се справя малко по-зле, отколкото като цяло. Доставката на суровини и материали не е напълно затворена, част от тях се закупуват чрез кредити и заеми. И тази цифра се е влошила през годината. Само по себе си не е критично, а останалите показатели са добри. Затова просто трябва да обърнете внимание на този факт и да го запомните.

Коефициент на финансова стабилност

Коефициентът на финансова стабилност е съотношението на сумите на собствения капитал на компанията и нейните дългосрочни заеми към общия баланс („Валута на баланса“).

(ред 490 Баланс + ред 590 Баланс): ред 700 Баланс.

Смята се, че е много полезно за едно предприятие да има дългосрочни задължения, тъй като те няма да трябва да бъдат изплатени скоро и следователно в краткосрочен план дългосрочните задължения могат условно да се считат за собствени средства. По този начин наличието на голям брой дългосрочни заеми в момента само укрепва финансовата стабилност на компанията.

В началото на годината - (29 705 + 3000): 43 900 = 0,74;

В края на годината - (30 655 + 3000): 47 115 = 0,71.

Коефициентът на финансова стабилност за този баланс е много висок.

Индекс на постоянните активи

Същността на този показател е, че ние откриваме каква част от нашия собствен капитал се състои от нашите нетекущи активи. Формулата, използвана за това е:

VNO: SK, къде

VNO - нетекущи активи (ред 190 от баланса);

В началото на годината - 13 490 : 29 705 = 0,45;

В края на годината - 14 995 : 30 655 = 0,49.

Това са доста добри показатели. Те означават, че една компания, използвайки собствения си капитал, може да закупува суровини, да плаща на служителите, тоест да организира напълно работата, без да прибягва до заеми и заеми.

Противоположният показател е процентът на оборотния капитал.

Коефициент на маневреност

Те го смятат така:

(SK - VNO): SK, където

VNO - нетекущи активи (ред 190 от баланса);

SK - собствен капитал (ред 490 от баланса).

Когато нетекущите активи се извадят от собствения капитал, текущите активи остават.

В началото на годината - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;

В края на годината - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.

Колкото по-висок е този коефициент, толкова по-лесно е за една компания да маневрира ресурсите си.

Нетекущите активи са основно дълготрайни активи и нематериални активи. Този имот е траен, дългосрочен, придобит веднъж и за много години. А текущите активи са материални запаси, вземания, пари, ценни книжа, тоест това, което бързо идва и си отива не по-малко бързо. Можете да превърнете парите в суровини, суровините във вземания и след това обратно в суровини много бързо. Това е ефектът от маневреността. Колкото повече средства за маневриране има едно предприятие, толкова по-стабилно е то.

Собствен капитал / Баланс = стр.1300 / стр.1700

Края на 2013 г. 1930008/3293652=0,586

Началото на 2013 г. 1634816/2809673=0,582

Характеризира независимостта на предприятието от заемни средства и показва дела на собствените средства в общите разходи на всички средства на предприятието. Стандартната стойност е >0,5, което означава, че нивото на независимост на предприятието VOMZ OJSC от кредиторите е нормално и в случай на изискване за изплащане на всички дългове, предприятието ще може да ги удовлетвори, като реализира 42% от собствения си капитал генерирани от собствени източници.

Коефициент на финансова стабилност

(Собствен капитал + Дългосрочни пасиви) / Баланс = (стр.1300 + стр.1400) / стр.1700.

Края на 2013 г. (1930008+91159)/3293652=0,61

Началото на 2013 г. (1634816+3912)/2809673= 0,58

Делът на източниците на финансиране, които предприятието може да използва дълго време, е 61%. Стандартна стойност? 80%, т.е. това показва, че предприятието VOMZ OJSC зависи от външни източници на финансиране и е възможна нестабилна ситуация в бъдеще.

Съотношение дълг към собствен капитал (ливъридж)

Заемни и привлечени източници / Собствен капитал = (стр.1400 + стр.1510) / стр.1300.

Края на 2013 г. (91159+152431)/1930008=0,13

Начало на 2013 г. (3912+0)/(1634816)=0,002

Показва колко единици заети средства се падат на всяка единица собствен капитал. Динамиката към края на годината е положителна, което говори за по-голяма зависимост на предприятието от инвеститори и кредитори. Препоръчителна стойност за предприятие< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Индекс на постоянните активи

Нетекущи активи / Собствен капитал = стр.1100 / стр.1300.

Край на 2013 г. 1191181/1930008=0,62

Начало 2013 г. 937563/1634816=0,57

Индексът на постоянните активи показва какъв дял от източниците на средства осигурява финансирането на нетекущите активи на предприятието, т.е. основният често е производственият капацитет.

Коефициент на маневреност

Собствен оборотен капитал / Собствен капитал = (стр.1300 - стр.1100) / стр.1300.

Край на 2013 г. (1930008-1191181)/1930008=0,38

Начало на 2013 г. (1634816-937563)/1634816=0,43

Показва каква част от собствения оборотен капитал е в обръщение, т.е. във формата, която ви позволява свободно да маневрирате с тези средства и която е капитализирана. Коефициентът трябва да бъде достатъчно висок, за да осигури гъвкавост при използването на собствените средства на предприятието.

Намаляването на показателя показва възможно забавяне на погасяването на вземанията или затягане на условията за предоставяне на търговски кредит от доставчици и изпълнители. Увеличението показва нарастваща способност за плащане на текущи задължения.

Организацията не използва дългосрочни заеми и заеми, тъй като сумата от коефициента на маневреност и индекса на постоянните активи е равна на единица. Собствените източници обхващат или дълготрайни, или текущи активи, следователно размерът на дълготрайните активи и нетекущите активи и собствения оборотен капитал при липса на дългосрочни заемни средства е равен на размера на собствените средства:

Коефициентът на обезпеченост на текущите активи със собствен оборотен капитал

Собствен оборотен капитал / Текущи активи = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200.

Край на 2013 г. (1930008-1191181)/2102471=0,35

Начало на 2013 г. (1634816-937563)/1872110=0.37

Характеризира наличието на собствен оборотен капитал на предприятието, необходим за неговата финансова стабилност. Стандартна стойност = 0,1, която показва способността на предприятието да провежда независима финансова политика.

Коефициент на обезпеченост на материалните запаси със собствен оборотен капитал

Собствен оборотен капитал / Материални запаси = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1210.

Край на 2013 г. (1930008-1191181)/ 929 206 =0,79

Начало на 2013 г. (1634816-937563)/ 768 646 =0,91

Показва каква част от запасите и разходите се финансират от собствени източници. Смята се, че коефициентът на осигуреност на материалните запаси със собствени средства трябва да се изменя в рамките на 0,6 - 0,8, т.е. 60-80% от резервите на компанията трябва да се формират от собствени източници. В предприятието VOMZ OJSC 79% от резервите на компанията се формират от собствени източници, което показва неговата финансова стабилност.

Коефициент на реалната стойност на дълготрайните активи и материалните оборотни активи в имуществото на предприятието

(Дълготрайни активи + Материални запаси) / Баланс = (стр.1150 + стр.1210) / стр.1600.

Край на 2013 г. (1099172 + 929206)/3293652=0,62

Начало на 2013 г. (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Определя каква част от стойността на собствеността се състои от средства за производство. Показва какъв потенциал има предприятието, ако се появят нови партньори и производственият процес е осигурен със средства за производство. Въз основа на данните от бизнес практиката ограничението се счита за нормално, когато реалната стойност на собствеността е повече от 0,5 от общата стойност на активите. Правейки заключение, можем да кажем, че предприятието има производствен потенциал и е препоръчително доставчиците или купувачите да сключат споразумение с тях.

Правейки заключение след анализ на финансовата стабилност на предприятието VOMZ OJSC, можем да кажем, че то зависи от външни източници на финансиране, има достатъчна автономия и е в състояние да задоволи изискванията на кредитора за изплащане на задължения от собствени източници. За финансовата стабилност на предприятието свидетелстват и 79% резерви, формирани от собствени източници и производствен потенциал, което също е включено в стандартните показатели: 0,62.

Дейностите на едно предприятие могат да бъдат анализирани въз основа на определени показатели. Те се изчисляват, за да се определи доколко е ефективно функционирането на даден стопански субект, дали е препоръчително да се прибягва до кредитиране на дейности и какви са бъдещите му перспективи.

Една от най-важните области на анализ е финансовата стабилност, която характеризира способността на предприятието да финансира независимо своята дейност. Нивото на устойчивост се определя от редица показатели, въз основа на чието изчисляване се правят изводи за надеждността на конкретен бизнес субект.

Коефициентът на сигурност е показател от групата на тези, които характеризират финансовата стабилност. Определя се като съотношението на собствения оборотен капитал на компанията и оборотния капитал:

Kos \u003d SOC / OS,

където SOC е размерът на собствения оборотен капитал,

Собственият оборотен капитал е показател, който е разликата в стойността на нетекущите активи:

SOK \u003d SK-NoA,

където SK е размерът на собствения капитал,

NoA - нетекущи активи.

Понякога, за по-точно определяне на собствения оборотен капитал, стойността на нетекущите активи се изважда от размера на собствения капитал, приходите за бъдещи периоди и Но, като правило, това е приложимо за големи предприятия, тъй като в малките и средни големи предприятия, при изготвяне на баланс последните два показателя основно липсват.

Коефициентът на собствения капитал показва способността му да финансира дейности, без да прибягва до Резултатът се счита за оптимален, когато стойността на индикатора е повече от 0,1. Понякога този показател се определя и като коефициент на оборотен капитал. Алгоритъмът за изчисляването му е идентичен с методологията на описания показател.

Наред с това има и коефициент на осигуреност на материалните запаси със собствен оборотен капитал. Получава се като се раздели собственият оборотен капитал на сумата на материалните запаси (стойността се взема от форма 1 на финансовия отчет - баланс):

Koz = SOK/Zap, където Zap е количеството резерви.

Този показател, както и съотношението на собствения капитал, отразяват степента на устойчивост на предприятието и показват колко материални резерви са покрити от самото предприятие. Препоръчителната му стойност трябва да надвишава 0,5, въпреки че колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-добре за предприятието. На практика това се случва доста рядко.

Има случаи, когато стойностите на тези коефициенти могат да бъдат отрицателни. Това се случва, когато нетекущите активи превишават собствения капитал. Тогава показателят за собствен оборотен капитал има отрицателна стойност, което от своя страна се отразява във всички резултати от изчисленията. Тази ситуация в предприятието показва, че не само оборотният капитал, но и дълготрайните активи са покрити от заемни средства.

Коефициентът на собствен капитал се изчислява предимно за производствени предприятия, тъй като те имат големи количества запаси и основният източник на финансиране е оборотният капитал. Такива показатели са от интерес предимно за партньори и инвеститори, тъй като те позволяват да се оцени надеждността на предприятието.

Коефициент на обезпеченост на собствения оборотен капитал(SOS) показва достатъчността на собствените средства на организацията за финансиране на текущата дейност.

Изчисление (формула)

Съгласно Заповед на FSFR на Руската федерация от 23 януари 2001 г. N 16 „За одобряване на „Методически указания за анализ на финансовото състояние на организациите“, коефициентът се изчислява, както следва (в заповедта той се нарича съотношение на собствения капитал):

Коефициент на сигурност SOS = (Собствен капитал - Нетекущи активи) / Текущи активи

Значението на този коефициент е следното. Първо, в числителя на формулата нетекущите активи се изваждат от собствения капитал. Смята се, че най-нисколиквидните (нетекущи) активи трябва да се финансират от най-стабилните източници - собствен капитал. Освен това все още трябва да има част от собствения капитал за финансиране на текущи дейности.

Нормална стойност

Това съотношение не е широко разпространено в западната практика на финансов анализ. В руската практика коефициентът е въведен нормативно със Заповед на Федералния департамент по несъстоятелност (несъстоятелност) от 12.08.1994 г. N 31-r и сега неактивната Резолюция на правителството на Руската федерация от 20.05.1994 г. N 498 „За някои мерки за прилагане на законодателството относно несъстоятелността (фалит) на предприятията“. Според тези документи този коефициент се използва като знак за несъстоятелност (фалит) на организацията. Според тези документи нормалната стойност на съотношението на собствения капитал трябва да бъде поне 0,1. Трябва да се отбележи, че това е доста строг критерий, характерен само за руската практика на финансов анализ; За повечето предприятия е трудно да постигнат определената стойност на коефициента.