Karakteristike koeficijenta obezbeđenja sopstvenim obrtnim sredstvima. Koeficijent obezbjeđenja materijalnih sredstava vlastitim sredstvima

Pokazatelj obezbijeđenosti rezervi vlastitim obrtnim sredstvima pokazatelj je dovoljnosti dugoročnih sredstava kompanije za nesmetan proizvodni i prodajni proces. Pokazatelj se izračunava kao omjer vlastitih obrtnih sredstava i količine zaliha. Vrijednost indikatora pokazuje udio rezervi koji se finansira iz sredstava koja se kontinuirano privlače.

Standardna vrijednost indikatora obezbjeđenja rezervi vlastitim obrtnim sredstvima:

Standard je 0,5 i više. Indikator treba posmatrati u dinamici. Povećanje pokazatelja ukazuje na povećanje održivosti kompanije na srednji rok i smanjenje zavisnosti od kratkoročnih izvora finansiranja. Negativna vrijednost indikatora ukazuje da bez kratkoročnog pozajmljenog kapitala preduzeće neće moći osigurati nesmetan proizvodni i prodajni proces. Sa smanjenim mogućnostima za privlačenje takvih sredstava, operativni proces može stati.

Upute za rješavanje problema nalaženja indikatora izvan standardnih granica

Kao što je slučaj i sa ostalim pokazateljima finansijske stabilnosti, za povećanje vrijednosti indikatora potrebno je raditi na povećanju iznosa vlasničkog kapitala i smanjenju iznosa kratkoročno pozajmljenih sredstava. Optimiziranjem strukture obrtne i dugotrajne imovine oslobodit će se dio finansijskih sredstava, što će se pozitivno odraziti na vrijednost indikatora. Općenito, aktivnost na povećanju vrijednosti indikatora treba da uzme u obzir trenutnu situaciju i mogućnosti kompanije.

Formula za izračunavanje pokazatelja obezbeđenosti zaliha sopstvenim obrtnim sredstvima:

Obezbjeđivanje zaliha vlastitim obrtnim kapitalom = Sopstvena obrtna sredstva / Zalihe

Primjer izračunavanja pokazatelja snabdijevanja zaliha vlastitim obrtnim kapitalom:

Kompanija OJSC "Web-Innovation-plus"

Mjerna jedinica: hiljada rubalja.

Balans	Dana 31. decembra 2016	Dana 31. decembra 2015
Imovina
I. STALNA IMOVINA
UKUPNO ZA DIO I	540	451
II. OBRTNA SREDSTVA
Rezerve	80	95
UKUPNO ZA ODJELJAK II	513	462
Balans	1053	913
Obaveze
III. VLASTITI KAPITAL I REZERVE
UKUPNO ZA ODJELJAK III	433	476
IV. DUGOROČNE DUŽNOSTI
UKUPNO ZA ODJELJAK IV	90	90
V. KRATKOROČNE OBAVEZE
UKUPNO ZA ODJELJAK V	530	347
Balans	1053	913

Pokazatelj obezbjeđenja vlastitih obrtnih rezervi (2016) = (433+90-540)/ 80 = - 0,21

Pokazatelj obezbjeđenja vlastitih obrtnih rezervi (2015) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

U 2015. godini OJSC Web-Innovation-plus je bio u mogućnosti da u potpunosti finansira formiranje rezervi kroz dugoročne izvore finansiranja. Na svaku rublju rezervi dolazilo je 1,21 rublja sopstvenih obrtnih sredstava. Međutim, 2016. godine situacija se promijenila i kompanija se pokazala manje stabilnom. Ne postoji sopstveni obrtni kapital. Da biste riješili problem, možete raditi na smanjenju iznosa imovine, koja je naglo porasla 2016. godine. Ovo se odnosi i na dugotrajna i na obrtna sredstva.

Indikatori održivosti preduzeća

Ovi pokazatelji se zasnivaju na činjenici da skoro svako preduzeće posluje ne samo na osnovu sopstvenih sredstava, već i pozajmljenih sredstava ili jednostavno privremeno locirano u kompaniji. Tipičan slučaj su dugovanja – dugovi prema budžetu ili dobavljačima za robu koja je već primljena, ali nije plaćena.

Odnos duga i kapitala

Za izračunavanje ovog pokazatelja koristi se formula:

SK: ZK, gde

Vrijednost ovog koeficijenta mora biti najmanje 0,7, odnosno smatra se normalnim da ima više pozajmljenih nego vlastitih sredstava. Ali prekoračenje ovog omjera je vrlo opasno - ova situacija znači da sami vlasnici malo posjeduju u kompaniji. U slučaju da povjerioci traže hitnu otplatu dugova, dugove se neće imati čime vraćati osim imovine preduzeća, a onda od kompanije neće ostati ništa.

U primjeru, indikatori su sljedeći:

Na početku godine - 29.705: (3.000 + 11.195) = 2,09;

Na kraju godine - 30.655: (3.000 + 13.460) = 1,86.

To znači da veliku većinu proizvodnje firme kontrolišu njeni vlasnici.

1.3.2 Koeficijent autonomije. Ovaj koeficijent se još naziva i koeficijent finansijske nezavisnosti. Da bi se to izračunalo, cjelokupni vlasnički kapital (red 490 bilansa stanja) podijeli se sa iznosom ukupnog kapitala kompanije (red 700 bilansa stanja, posljednji, koji se ponekad naziva i „valuta bilansa“). Autonomija mora biti veća od 0,5.

u primjeru:

Na početku godine - 29.705: 43.900 = 0,68;

Na kraju godine - 30.655: 47.115 = 0,65.

Pokazatelji su veoma dobri, preduzeće je potpuno nezavisno.

Inverzni pokazatelj je koeficijent finansijske zavisnosti. Ovdje se ne razmatra koliko je kompanija neovisna, već koliko je ovisno o drugima.

Koeficijent finansijske zavisnosti

Formula koja se koristi za izračun je:

ZK: Dobro, gde

ZK - zbir dugoročnih i kratkoročnih obaveza (zbir redova 590 i 690 bilansa stanja - redovi 640 i 650).

OK - cjelokupni kapital društva u cjelini (red 700 Bilansa stanja).

Pošto je ovaj pokazatelj inverzan koeficijentu autonomije, ne bi trebalo da prelazi 0,5, inače će iznos dugova premašiti iznos sopstvene imovine preduzeća.

Na početku godine - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;

Na kraju godine - (3000 + 13,460): 47,115 = 0,35.

Sasvim prihvatljivi pokazatelji. Do kraja godine dugovi kompanije su porasli, ali to nije kritično.

Koeficijent pokrivenosti zaliha vlastitim obrtnim kapitalom

Ovaj pokazatelj je zanimljiv jer vam omogućava da utvrdite da li kompanija kupuje sirovine za proizvodnju o svom trošku ili ne. Drugim rečima, da li će firma moći da nastavi proizvodnju ako joj se ne da kredit?

Formula za obračun:

(SK - VNO): Plata, gdje

SK - akcijski kapital (red 490 Bilansa stanja);

Plata - zalihe (red 210 Bilansa stanja).

U datom primjeru:

Na početku godine - (29.705 - 13.490): 19.200 = 0,84;

Na kraju godine - (30.655 - 14.995): 20.100 = 0,78.

Ovdje kompanija posluje nešto lošije nego općenito. Snabdijevanje sirovinama i materijalom nije u potpunosti zatvoreno, dio se kupuje putem kredita i kredita. I ova brojka se pogoršala tokom godine. Samo po sebi nije kritično, a ostali pokazatelji su dobri. Stoga samo trebate obratiti pažnju na ovu činjenicu i zapamtiti je.

Koeficijent finansijske stabilnosti

Koeficijent finansijske stabilnosti je omjer iznosa vlasničkog kapitala kompanije i njenih dugoročnih kredita prema ukupnom bilansu stanja („Valuta bilansa“).

(red 490 saldo + red 590 saldo): linija 700 saldo.

Smatra se da je za preduzeće veoma korisno imati dugoročne obaveze, jer one neće morati uskoro da budu otplaćene, pa se stoga, kratkoročno, dugoročne obaveze mogu uslovno smatrati sopstvenim sredstvima. Dakle, prisustvo velikog broja dugoročnih kredita u ovom trenutku samo jača finansijsku stabilnost kompanije.

Na početku godine - (29.705 + 3000): 43.900 = 0,74;

Na kraju godine - (30.655 + 3000): 47.115 = 0,71.

Koeficijent finansijske stabilnosti za ovaj bilans stanja je veoma visok.

Indeks trajne imovine

Suština ovog indikatora je da saznamo koji dio našeg vlasničkog kapitala čine naša dugotrajna imovina. Formula koja se koristi za ovo je:

VNO: SK, gde

VNO - stalna imovina (red 190. Bilansa stanja);

Na početku godine - 13.490: 29.705 = 0,45;

Na kraju godine - 14.995: 30.655 = 0,49.

Ovo su prilično dobri pokazatelji. Oni znače da preduzeće, koristeći sopstveni kapital, može da kupuje sirovine, da plaća zaposlene, odnosno da u potpunosti organizuje rad bez pribegavanja pozajmicama i kreditima.

Suprotan indikator je procenat obrtnog kapitala.

Koeficijent manevarske sposobnosti

Oni to smatraju ovako:

(SK - VNO): SK, gdje

VNO - stalna imovina (red 190. Bilansa stanja);

SK - osnovni kapital (red 490 Bilansa stanja).

Kada se dugotrajna imovina oduzme od kapitala, obrtna imovina ostaje.

Na početku godine - (29.705 - 13.490): 29.705 = 0,55;

Na kraju godine - (30.655 - 14.955): 30.655 = 0,51.

Što je ovaj omjer veći, to je kompaniji lakše manevrirati svojim resursima.

Dugotrajna imovina su prvenstveno osnovna sredstva i nematerijalna imovina. Ova nekretnina je trajna, dugotrajna, stječe se jednom i na dugi niz godina. A obrtna sredstva su zalihe, potraživanja, novac, hartije od vrijednosti, odnosno ono što brzo dođe i nestane ništa manje. Možete pretvoriti novac u sirovine, sirovine u potraživanja, a zatim vrlo brzo nazad u sirovine. Ovo je efekat manevarske sposobnosti. Što više sredstava za manevar preduzeće ima, ono je stabilnije.

Kapital / saldo = p.1300 / p.1700

Kraj 2013. 1930008/3293652=0,586

Početak 2013. 1634816/2809673=0,582

Karakteriše nezavisnost preduzeća od pozajmljenih sredstava i pokazuje učešće sopstvenih sredstava u ukupnim troškovima svih sredstava preduzeća. Standardna vrijednost je >0,5, što znači da je stepen nezavisnosti preduzeća VOMZ OJSC od povjerilaca normalan i u slučaju zahtjeva za otplatom svih dugova, preduzeće će moći da ih namiri realizacijom 42% sopstvenog kapitala. generisan iz sopstvenih izvora.

Koeficijent finansijske stabilnosti

(Kapital + Dugoročne obaveze) / Bilans stanja = (str.1300 + str.1400) / str.1700.

Kraj 2013. (1930008+91159)/3293652=0,61

Početak 2013. (1634816+3912)/2809673= 0,58

Udeo izvora finansiranja koje preduzeće može da koristi duže vreme iznosi 61%. Standardna vrijednost?80%, tj. ovo ukazuje da preduzeće VOMZ OJSC zavisi od eksternih izvora finansiranja i da je moguća nestabilna situacija u budućnosti.

Odnos duga i kapitala (leverage)

Pozajmljeni i privučeni izvori / Kapital = (str.1400 + str.1510) / str.1300.

Kraj 2013. (91159+152431)/1930008=0,13

Početak 2013. (3912+0)/(1634816)=0,002

Pokazuje koliko jedinica pozajmljenih sredstava otpada na svaku jedinicu kapitala. Dinamika do kraja godine je pozitivna, što ukazuje na veću zavisnost preduzeća od investitora i kreditora. Preporučena vrijednost za preduzeće< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Indeks trajne imovine

Dugotrajna imovina / Sopstveni kapital = p.1100 / p.1300.

Kraj 2013. 1191181/1930008=0,62

Početak 2013. 937563/1634816=0,57

Indeks trajne imovine pokazuje koji udio izvora sredstava obezbjeđuje finansiranje dugotrajne imovine preduzeća, tj. glavni je često proizvodni kapacitet.

Koeficijent manevarske sposobnosti

Vlastiti obrtni kapital / Sopstveni kapital = (str.1300 - str.1100) /str.1300.

Kraj 2013. (1930008-1191181)/1930008=0,38

Početak 2013. (1634816-937563)/1634816=0,43

Pokazuje koji je dio vlastitih obrtnih sredstava u prometu, tj. u obliku koji vam omogućava da slobodno manevrirate ovim sredstvima, a koji je kapitaliziran. Taj koeficijent mora biti dovoljno visok da obezbedi fleksibilnost u korišćenju sopstvenih sredstava preduzeća.

Smanjenje pokazatelja ukazuje na moguće usporavanje otplate potraživanja ili pooštravanje uslova za obezbjeđivanje trgovinskih kredita od dobavljača i izvođača. Povećanje ukazuje na rastuću sposobnost plaćanja tekućih obaveza.

Organizacija ne koristi dugoročne kredite i pozajmice jer je zbir koeficijenta manevarske sposobnosti i indeksa trajne imovine jednak jedan. Sopstveni izvori pokrivaju stalna ili obrtna sredstva, pa je iznos osnovnih i dugotrajnih sredstava i sopstvenih obrtnih sredstava u nedostatku dugoročno pozajmljenih sredstava jednak iznosu sopstvenih sredstava:

Odnos sigurnosti obrtnih sredstava sa sopstvenim obrtnim sredstvima

Sopstvena obrtna sredstva / Obrtna sredstva = (str. 1300 - str. 1100) / str.1200.

Kraj 2013. (1930008-1191181)/2102471=0,35

Početak 2013. (1634816-937563)/1872110=0,37

Karakteriše dostupnost sopstvenog obrtnog kapitala preduzeća, neophodnog za njegovu finansijsku stabilnost. Standardna vrijednost =0,1, što ukazuje na sposobnost preduzeća da vodi nezavisnu finansijsku politiku.

Odnos obezbjeđenja materijalnih rezervi sopstvenim obrtnim sredstvima

Sopstvena obrtna sredstva / Zalihe = (str. 1300 - str. 1100) / str.1210.

Kraj 2013. (1930008-1191181)/ 929,206 =0,79

Početak 2013 (1634816-937563)/ 768,646 =0,91

Pokazuje koji se dio zaliha i troškova financira iz vlastitih izvora. Smatra se da bi se koeficijent obezbjeđenja materijalnih rezervi sopstvenim sredstvima trebao mijenjati u rasponu od 0,6 - 0,8, tj. 60-80% rezervi kompanije treba formirati iz sopstvenih izvora. U preduzeću VOMZ OJSC, 79% rezervi kompanije formira se iz sopstvenih izvora, što ukazuje na njegovu finansijsku stabilnost.

Koeficijent stvarne vrednosti osnovnih sredstava i materijalnih obrtnih sredstava u imovini preduzeća

(Osnovna sredstva + zalihe) / Stanje = (str.1150 + str.1210) / str.1600.

Kraj 2013. (1099172 + 929206)/3293652=0,62

Početak 2013. (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Određuje koji udio u vrijednosti imovine čine sredstva za proizvodnju. Pokazuje kakav potencijal ima preduzeće ako se pojave novi partneri i proizvodni proces bude obezbeđen sredstvima za proizvodnju. Na osnovu podataka iz poslovne prakse, ograničenje se smatra normalnim kada je stvarna vrijednost imovine veća od 0,5 ukupne vrijednosti imovine. Izvodeći zaključak, možemo reći da preduzeće ima proizvodni potencijal, te je preporučljivo da dobavljači ili kupci sklope ugovor sa njima.

Izvodeći zaključak nakon analize finansijske stabilnosti preduzeća VOMZ OJSC, možemo reći da ono zavisi od eksternih izvora finansiranja, da ima dovoljnu autonomiju i da je u stanju da zadovolji zahteve kreditora da otplaćuje dugove iz sopstvenih izvora. O finansijskoj stabilnosti preduzeća govori i 79% rezervi formiranih iz sopstvenih izvora i proizvodnog potencijala, što je takođe uključeno u standardne pokazatelje: 0,62.

Aktivnosti preduzeća mogu se analizirati na osnovu određenih pokazatelja. Oni se izračunavaju kako bi se utvrdilo koliko je efikasno funkcionisanje privrednog subjekta, da li je preporučljivo pribjeći kreditiranju djelatnosti i kakve su njegove buduće perspektive.

Jedna od najvažnijih oblasti analize je finansijska stabilnost, koja karakteriše sposobnost preduzeća da samostalno finansira svoje aktivnosti. Nivo održivosti određen je nizom indikatora, na osnovu kojih se izvode zaključci o pouzdanosti određenog poslovnog subjekta.

Koeficijent sigurnosti je indikator iz grupe onih koji karakterišu finansijsku stabilnost. Definiše se kao odnos sopstvenog obrtnog kapitala kompanije i obrtnog kapitala:

Kos = SOK/OS,

gdje je SOC iznos sopstvenog obrtnog kapitala,

Vlastiti obrtni kapital je pokazatelj koji predstavlja razliku u vrijednosti dugotrajne imovine:

SOK=SC-NoA,

gdje je SK iznos vlasničkog kapitala,

NoA - dugotrajna imovina.

Ponekad se, radi preciznijeg utvrđivanja sopstvenih obrtnih sredstava, vrednost dugotrajne imovine oduzima od iznosa sopstvenog kapitala, odgođenih prihoda i. Ali, po pravilu, ovo važi za velika preduzeća, jer u malim i srednjim preduzećima velika preduzeća, pri sastavljanju bilansa, posljednja dva indikatora uglavnom izostaju.

Koeficijent kapitala pokazuje njegovu sposobnost da finansira aktivnosti bez pribjegavanja.Rezultat se smatra optimalnim kada je vrijednost indikatora veća od 0,1. Ponekad se ovaj indikator definiše i kao koeficijent obrtnog kapitala. Algoritam za njegovo izračunavanje je identičan metodologiji opisanog indikatora.

Uz to, postoji i koeficijent snabdijevanja zaliha vlastitim obrtnim sredstvima. Dobiva se dijeljenjem vlastitih obrtnih sredstava sa iznosom zaliha (vrijednost je preuzeta iz Obrasca 1 finansijskih izvještaja - bilans stanja):

Koz = SOK/Zap, gdje je Zap iznos rezervi.

Ovaj indikator, kao i koeficijent sopstvenog kapitala, odražava stepen održivosti preduzeća i pokazuje koliko materijalnih rezervi pokriva samo preduzeće. Njegova preporučena vrijednost treba da prelazi 0,5, ali što je veća vrijednost koeficijenta, to je bolje za preduzeće. U praksi se to dešava prilično retko.

Postoje slučajevi kada vrijednosti ovih koeficijenata mogu biti negativne. Ovo se dešava kada dugotrajna imovina premašuje kapital. Tada indikator vlastitih obrtnih sredstava ima negativnu vrijednost, što se, zauzvrat, odražava u svim rezultatima obračuna. Ovakvo stanje u preduzeću ukazuje da su pozajmljenim sredstvima pokrivena ne samo obrtna sredstva, već i osnovna sredstva.

Koeficijent sopstvenog kapitala se prvenstveno obračunava za proizvodna preduzeća, jer imaju velike količine zaliha, a glavni izvor finansiranja su obrtna sredstva. Takvi pokazatelji su uglavnom od interesa za partnere i investitore, jer omogućavaju procjenu pouzdanosti preduzeća.

Koeficijent rezervisanja sopstvenih obrtnih sredstava(SOS) pokazuje dovoljnost sopstvenih sredstava organizacije za finansiranje tekućih aktivnosti.

Izračun (formula)

Prema Naredbi FSFR Ruske Federacije od 23. januara 2001. N 16 „O odobravanju „Metodoloških uputstava za analizu finansijskog stanja organizacija“, koeficijent se izračunava na sljedeći način (u Naredbi se naziva omjer kapitala):

Koeficijent sigurnosti SOS = (Kapital - Dugotrajna imovina) / Obrtna imovina

Značenje ovog koeficijenta je sljedeće. Prvo, u brojniku formule, dugotrajna imovina se oduzima od kapitala. Smatra se da se najniskolikvidnija (nekratkoročna) sredstva treba finansirati iz najstabilnijih izvora – vlasničkog kapitala. Štaviše, još uvijek bi trebalo ostati dio kapitala za finansiranje tekućih aktivnosti.

Normalna vrijednost

Ovaj omjer nije široko rasprostranjen u zapadnoj praksi finansijske analize. U ruskoj praksi, koeficijent je normativno uveden naredbom Federalnog odjela za nesolventnost (stečaj) od 08.12.1994. N 31-r i sada neaktivnom Rezolucijom Vlade Ruske Federacije od 20.05.1994. 498 “O nekim mjerama za sprovođenje zakona o nesolventnosti (stečaju) preduzeća.” Prema ovim dokumentima, ovaj koeficijent se koristi kao znak nesolventnosti (stečaja) organizacije. Prema ovim dokumentima, normalna vrijednost koeficijenta kapitala treba da bude najmanje 0,1. Treba napomenuti da je ovo prilično strog kriterijum, karakterističan samo za rusku praksu finansijske analize; Većina preduzeća smatra da je teško postići određenu vrijednost koeficijenta.