Il rublo cadrà? Portale informativo e analitico Eye of the Planet. Tutto può finire

In economia accade proprio che la crescita prima o poi finisca, seguita da una recessione. Il rublo forte, che si è mantenuto l'anno precedente, potrebbe iniziare a cadere nella primavera del 2018. Tuttavia, le elezioni svolgono qui un ruolo molto minore rispetto ai fattori economici. Diversi importanti media hanno immediatamente pubblicato previsioni negative, prevedendo che la nostra valuta scenderà del 10% a marzo e entro la fine dell'anno potrebbe superare la soglia dei 70-75 rubli per dollaro, o anche meno. Allo stesso tempo, ci sono diverse ragioni per questo, sia interne che esterne.

I prezzi del petrolio torneranno a scendere

La pubblicazione Pronedra scrive che nel 2018 gli analisti non si aspettano nulla di buono dai prezzi del petrolio. Donald Trump ha revocato i divieti sulla produzione di petrolio greggio e ha iniziato a vendere prodotti raffinati e petrolio di scisto alla Cina. Anche l’Arabia Saudita sta cercando di raggiungere il suo concorrente. Tutto ciò porta al fatto che i prezzi del petrolio ricominciano a scendere, ed è del tutto possibile che l'accordo dell'OPEC, che ha letteralmente salvato la nostra economia nel 2016, perderà la sua forza. Come sapete, i bassi prezzi del petrolio influiscono immediatamente sul tasso di cambio del rublo, poiché le entrate del petrolio e del gas sono la base del nostro budget. Vale la pena notare che i prezzi del petrolio hanno già iniziato a scendere, un fenomeno che può essere rintracciato a partire dal febbraio di quest’anno, quando i prezzi del petrolio Brent sono scesi da 69 a 65 dollari al barile.

Previsioni del Ministero dello Sviluppo Economico

Anche il Ministero dello Sviluppo Economico prevede un deprezzamento del rublo. Si prevede che il tasso di cambio dopo le elezioni perderà il 10% rispetto ai livelli attuali, mentre il tasso medio annuo salirà a 68 rubli per dollaro. Inoltre, i nostri funzionari hanno ripetutamente notato che l’attuale tasso di cambio è sfavorevole per la nostra sostituzione delle importazioni e idealmente dovrebbe raggiungere almeno 60-62 rubli per dollaro. È del tutto possibile che dopo le elezioni il rublo non sarà più sostenuto artificialmente e raggiungerà questo livello.

Gli investitori perderanno interesse per il Carry Trade

Nell'ultimo anno, la Banca Centrale ha ridotto il tasso di riferimento, raggiungendo il 7,5%. Ciò riduce l’interesse per gli strumenti in rubli e contribuisce alla fuga degli speculatori stranieri e dei carry trader che hanno investito denaro in titoli di stato russi. Tuttavia, l’anno scorso sono stati loro a fornire il principale sostegno al rublo, confermato anche dalla Banca Centrale, ma nel 2018 tale sostegno potrebbe non esserci.

Il Ministero delle Finanze acquista grandi quantità di valuta estera

Il capo del Ministero delle Finanze, Anton Siluanov, ha annunciato che a partire dal 2018 le autorità russe aumenteranno significativamente l'acquisto di valuta estera sul mercato. Il 18% di tutte le entrate del bilancio federale (15.260 miliardi di rubli) sarà investito in dollari, e 257 miliardi di rubli saranno spesi per questi scopi nel solo periodo dal 15 gennaio al 6 febbraio. Si prevede che tali speculazioni metteranno pressione sul rublo e ne impediranno la crescita.

Il Ministero delle Finanze ha iniziato nel 2017 ad acquistare valuta estera con entrate aggiuntive per assorbire la liquidità in eccesso e ridurre la dipendenza dell’economia russa dagli idrocarburi. La valuta viene acquistata nella proporzione del 45% di dollari, 45% di euro e 10% di sterline, successivamente i fondi vengono utilizzati per ricostituire le riserve statali.

Si ritiene che il Ministero delle Finanze, acquistando così tanta valuta, si stia preparando alla speculazione, e questo potrebbe diventare un motivo informativo per gli investitori privati ​​per fare lo stesso.

Sanzioni americane

Gli Stati Uniti minacciano costantemente di espandere le sanzioni contro la Russia. L’opzione peggiore è il divieto di acquisto di titoli di stato russi, per cui la maggior parte degli investitori dovrà abbandonare gli investimenti in rubli. Recentemente, le autorità statunitensi hanno annunciato ufficialmente che non intendono farlo, perché in tal caso gli stessi investitori americani perderebbero. Tuttavia, molti sono dell'opinione che tale divieto sia solo una questione di tempo, quindi qualsiasi notizia negativa sulle nuove sanzioni può scuotere immediatamente il mercato dei cambi e abbassare significativamente il tasso di cambio del rublo.

Vale la pena vendere il rublo? In quali valute dovresti conservare i tuoi risparmi e quanti di essi sono in rubli? Come risparmiare?

Cosa c'è che non va nel rublo? Il rublo russo sta cadendo come mai prima d'ora, crollando di oltre il 10% in tempi record. Un calo così forte della valuta è stato osservato solo in tempi pre-crisi.
Scopriamolo. Spesso dopo un forte movimento si verifica un rimbalzo e il prezzo restituisce almeno la metà del movimento. Ma ancora più spesso il prezzo continua a spostarsi ulteriormente, ma non così rapidamente. Cosa accadrà allora al rublo? Il calo continuerà, ma non così tanto come nei giorni scorsi?

Rublo e petrolio

Il rublo russo è crollato insieme alla caduta del petrolio per 18 mesi e ha raggiunto livelli record nella storia. Il calo del tasso di cambio del rublo rispetto al dollaro è stato influenzato da Sanzioni occidentali dovute all’instabilità in Ucraina. Più o meno allo stesso modo, il rublo è caduto nei confronti dell'euro, e c'era persino un aneddoto secondo cui alcuni uffici di cambio non avevano più spazio sufficiente per quotazioni sul tabellone che superavano la soglia dei 100 rubli. Si ritiene che questo sia stato il picco della caduta non solo del rublo, ma anche dell'economia russa nel suo complesso. Allo stesso tempo, la leadership del Paese e della Banca Centrale ha dichiarato che tutto è sotto controllo e che ci sono forze e mezzi sufficienti per impedire il crollo del tasso di cambio del rublo e che il collasso del settore finanziario del Paese è lontano. Il prezzo del petrolio in quel momento scese al di sotto dei minimi di 12 anni. Durante questo periodo, il rublo ha perso più del 12% del suo peso. La situazione era molto simile a quella del 2014, quando il rublo crollò bruscamente a 80 rubli per dollaro e 100 rubli per euro. Ma questa volta sul mercato non c’è panico. Il rublo si muove con calma dopo il petrolio e con esso rimbalza. Il rublo è vicino al suo livello fondamentale e la Banca Centrale non vede una minaccia per la stabilità finanziaria in Russia.

Come la Banca Centrale interviene sul tasso di cambio dollaro-rublo e sui tassi di interesse.

Tuttavia, forte Interferenza nel tasso di cambio del rublo ciò non è avvenuto da parte della Banca Centrale e i fondi non sono stati spesi per sostenerne il percorso. Questa decisione è sostenuta dalla Banca Centrale e da altre banche del paese, che presuppongono anche che non sia necessario un intervento sul tasso di cambio del rublo e che la dinamica nel suo complesso dipenda dal prezzo del petrolio. Si è inoltre deciso di non modificare i tassi di interesse. La cui correttezza è stata confermata poco dopo, quando il prezzo del petrolio ha toccato il fondo e si è invertito, allo stesso tempo il rublo ha mostrato risultati nettamente positivi nella dinamica dei prezzi rispetto al dollaro e all'euro. La caduta del rublo è dovuta in gran parte a ragioni che sfuggono al controllo del paese, dove tutto veniva deciso in gran parte dal prezzo del petrolio e l’unica cosa che si poteva fare era calmare i mercati con metodi politici. Tutto ciò è avvenuto sullo sfondo del disfacimento globale della situazione del mercato petrolifero e del suo prezzo estremamente basso.

Il petrolio, il rublo, le nostre tasche e il nostro bilancio

Il governo del paese ha già annunciato che un calo così forte dei prezzi del petrolio richiederà una significativa riduzione della spesa a carico del bilancio del paese. Si consiglia ai media di non seminare il panico riguardo alla crisi e al crollo del tasso di cambio del rublo. Più probabilmente
La caduta del rublo e del petrolio influenzerà le elezioni legislative del paese. Il Fondo monetario internazionale ha abbassato le sue previsioni per la Russia, affermando che l'economia del paese si contrarrà dell'1% quest'anno.
Il Fondo monetario internazionale ha avvertito che il rallentamento della crescita cinese, il rafforzamento del dollaro statunitense e il calo dei prezzi del petrolio potrebbero causare ulteriori danni all’economia in difficoltà della Russia.

Cosa accadrà al dollaro, cadrà? Rublo e petrolio

Allo stesso tempo vediamo. Cos'è questo? Nuova ondata di crisi? Ok, diamo un'occhiata a dove l'indice RTS russo continua a muoversi verso il basso sullo sfondo del fatto che gli indici europeo e americano continuano a muoversi fortemente verso l'alto. Tuttavia, recentemente anche l'Occidente ha compiuto un notevole calo verso il basso, anche questo un segnale negativo. E un segnale negativo per il mercato mondiale è sempre stato accompagnato da un rafforzamento del dollaro.

Perché il rublo è crollato?

Torniamo al crollo del rublo. Come sapete, il rublo si sta preparando per la libera fluttuazione. Si prevede che la Banca Centrale cesserà di sostenere in modo significativo il rublo. Al momento il rublo è assicurato contro i movimenti improvvisi, contro l'iperinflazione, contro i salti improvvisi. Pertanto, i finanzieri utilizzano le voci sul passaggio del rublo a un nuovo livello.

Come risparmiare?

Come si comportano i fondi nei confronti del rublo in questi casi? Regolano il paniere delle valute, riducendo la percentuale della quota del rublo in tempi difficili e mantenendo al suo interno le valute mondiali: dollaro, euro, sterlina, yen, yuan. Eppure alla popolazione non è consigliato affrettarsi a vendere il rublo e ad acquistare valuta estera.

Ulteriori ragioni per il crollo del rublo.

Sì, ma cosa è successo negli ultimi giorni? Si sente sempre più spesso parlare di un attacco al rublo. Di che tipo di attacco si tratta e chi ne trae vantaggio quando gli interessi del mercato vengono schiacciati da influenze esterne?

Se guardi la situazione con sobrietà, puoi vedere quanto spesso i movimenti frenetici del prezzo di una valuta non corrispondono al valore reale del rublo. La Banca Centrale ha fondi sufficienti per sostenere il rublo. La Banca Centrale può facilmente posticipare o anticipare la caduta libera, e il petrolio sarà ancora più richiesto e il suo prezzo inevitabilmente salirà. Ci sono abbastanza fattori sul lato del rublo che impediscono al rublo di cadere completamente.

Petrolio e rublo

Bassi prezzi del petrolio hanno complicato la capacità del governo di far fronte ai propri obblighi di spesa sociale, mentre il deprezzamento del rublo rispetto al dollaro limita i russi dall’acquistare prodotti e beni importati.

Il governo si impegnerà a rispettare i propri obblighi sociali e dovrà apportare “tagli significativi” ad altre spese.

Le prospettive per l'economia russa sono offuscate e il Fondo monetario internazionale ha abbassato le sue previsioni per la Russia, annunciando che l'economia del paese si contrarrà dell'1% quest'anno. Il mercato russo in questo momento dipende fortemente dal sentiment globale sui mercati mondiali, che finora non ispira speranza per una rapida ripresa. La crisi è stata aggravata anche dal debito estero fortemente limitato del paese a causa delle sanzioni statunitensi ed europee in occasione della guerra in Ucraina e delle sanzioni economicheMosca contro la Turchia per l'abbattimento di un bombardiere russo al confine siriano a novembre. I media occidentali affermano che durante la crisi i russi hanno iniziato a risparmiare di più sugli acquisti alimentari, anche se chi glielo ha detto) e noi facevamo acquisti senza troppi sforzi.

L'impatto del petrolio sul rublo

Il rublo russo ha dato un nuovo ciclo di declino sullo sfondo del continuo calo dei prezzi del petrolio, poiché gli investitori temono che il calo dei prezzi dei futures del petrolio colpirà il rublo e che l’impatto del petrolio sull’economia russa non dovrebbe diminuire. Il crollo del rublo è simile allo scenario del 2014, quando il mercato allarmò fortemente gli investitori con il movimento caotico delle dinamiche del rublo. Tuttavia, questa volta non c'è stato caos sui mercati, nonostante il fiducioso deprezzamento del rublo. E sebbene molti trader avessero già scommesso sul crollo del rublo, le loro previsioni non si sono avverate e il rublo, dopo aver toccato il fondo, ha interrotto la sua caduta, in seguito all'inversione del prezzo del petrolio. Il rischio di iperinflazione è alle spalle, ma permangono molti problemi dovuti ai prezzi estremamente bassi del petrolio. Eppure sembra che anche questa volta il rublo abbia resistito all’attacco e, con poca fiducia, resterà ancora a galla. Non è stato nemmeno necessario abbassare il tasso d’interesse, come è stato fatto nel 2014, per attenuare l’impatto della crisi economica, ma le prospettive economiche restano ancora piuttosto vaghe e tutto dipende da un rialzo anticipato del prezzo del petrolio, che sicuramente salire, ma nessuno sa quando. La Banca Centrale si astiene dal decidere di influenzare il tasso di cambio del rublo, al fine di ritardare la sua caduta, citando il fatto che la dinamica del rublo corrisponde alla situazione economica globale e alla dinamica dei prezzi del petrolio, da cui dipende il rublo. Allo stesso tempo, lo stato generale dei mercati mondiali è ancora negativo, e soprattutto si registra un calo dei prezzi sui mercati azionari di tutto il mondo.

Dinamica dei prezzi del petrolio e dei mercati azionari

Prezzi del petrolio si è avvicinato in modo significativo ai livelli estremamente bassi della crisi del 2003 e si è spinto in una direzione positiva, il che era molto prevedibile. Il prezzo delle azioni Sberbank è sceso drasticamente, così come l'indice RTS è sceso drasticamente, l'indice MICEX è crollato in modo significativo e il mercato obbligazionario ha iniziato a impazzire. Anche le azioni Gazprom sono scese, poiché anche questa società è influenzata dai prezzi del petrolio, ma in generale Gazprom sta andando bene e sta espandendo con successo i mercati in direzione europea. I prezzi del petrolio sono stati pesantemente influenzati dall’espansione dello sviluppo petrolifero statunitense, dall’eccesso di stoccaggio e dal rallentamento dell’economia in Cina, uno dei principali consumatori di petrolio importato.

L'instabilità del tasso di cambio del rublo rispetto alle valute estere colpisce principalmente i russi comuni, in particolare aumentano i prezzi dei beni di varie categorie. Questo è il motivo per cui molti sono interessati a sapere quale sarà la situazione sul mercato dei cambi nel 2019, se dovremmo aspettarci una svalutazione o se la situazione economica nella Federazione Russa si stabilizzerà. Nonostante sia troppo presto per parlare del futuro, alcuni esperti continuano a fare previsioni.

All'inizio vale la pena capire da cosa dipendono i prezzi sul mercato dei cambi. A molti può sembrare sorprendente, ma a volte i cittadini comuni influenzano il deprezzamento del rublo, creando domanda di dollari ed euro.

Non fidandosi della valuta nazionale, i russi creano un’ondata di domanda di valuta estera, che si traduce in una diminuzione del valore del rublo.

Anche altri fattori influenzano il peso della valuta:

1. Livello del PIL. La maggior parte della popolazione non si fida dei prodotti di produzione nazionale, preferendo quelli importati. La bassa domanda porta alla chiusura delle fabbriche, che a sua volta incide negativamente sulla situazione economica e sul prezzo del denaro in generale.
2. Prezzo del petrolio. Più alto è il prezzo dell’“oro nero”, più stabile è il tasso di cambio. Attualmente, il Ministero delle Finanze sta cercando in ogni modo possibile di distruggere questa connessione. Finora ciò non è stato possibile, tuttavia il dipartimento è fiducioso che l'obiettivo venga presto raggiunto. È possibile che l'anno prossimo l'aumento o, al contrario, il calo del prezzo del petrolio non influenzi in alcun modo il tasso di cambio.
3. ​Fuga di capitali all’estero. La sfiducia degli imprenditori russi nei confronti del rublo li costringe a trasferire fondi in valuta estera, svalutando così quella russa.
4. Investimenti dall'estero. Quanto più i partner stranieri sono disposti a investire denaro in titoli e attività di società nazionali, tanto maggiore è la sicurezza della valuta nazionale.
5. Sanzioni occidentali. Nonostante il Paese stia lentamente uscendo dalla crisi provocata dalle sanzioni occidentali, è troppo presto per parlare di stabilità.
6. Relazioni di politica estera della Federazione Russa. Le relazioni di buon vicinato della Russia con gli altri Stati hanno un effetto benefico sulla sua situazione economica.

Previsioni degli esperti sulla valuta russa

Oggi la Banca Centrale della Federazione Russa assicura che il mercato dei cambi è in uno stato di stabilità. I fattori sopra elencati potrebbero scuotere un po’ la situazione, ma non si può parlare di un crollo del rublo nel 2018.

Il capo del Ministero dello sviluppo economico della Federazione Russa, Maxim Oreshkin, afferma che il tasso di cambio nel 2018-2020, nonostante le sanzioni e il calo dei prezzi del petrolio, sarà stabile e non sono previste forti fluttuazioni. Non molto tempo fa, ha suggerito che nel primo trimestre del 2018 il dollaro americano costerebbe poco meno di 64 rubli, e verso la fine del prossimo anno la valuta russa diventerà leggermente più economica: per 1 dollaro verrebbero richiesti circa 65,7 rubli.

Si prevede un leggero crollo della valuta russa nel periodo successivo alle elezioni presidenziali, nella primavera del 2018.

Nelle ultime notizie sono apparsi anche gli esperti della grande holding bancaria americana Morgan e Stanley con le loro previsioni. Sulla base dell'esperienza degli anni passati, dicono che il rublo dipende direttamente dal costo del petrolio. E presumono che nel primo trimestre del 2018 un dollaro USA costerà almeno 69,3 rubli, nel secondo - 80, nel terzo - 76, nel quarto - 69,5.

Gli specialisti della Sberbank russa hanno fatto la loro presentazione, in cui hanno affermato che il tasso di cambio sarà stabile e rimarrà al livello attuale - entro 59 rubli per 1 dollaro USA. Secondo loro, nel 2019 il prezzo del dollaro non aumenterà di molto, solo di 50 centesimi.

Anche gli esperti dell'agenzia di previsioni economiche APECON hanno espresso il loro verdetto sul futuro della moneta nazionale. Secondo loro, nel 2018 il prezzo del dollaro scenderà a 54,5, e verso la fine dell’anno inizierà a rafforzarsi e raggiungerà i 62 rubli nel 2019.

Ha rilasciato una dichiarazione anche Mikhail Khazin, famoso per le sue previsioni pessimistiche sul futuro economico della Federazione Russa (che, fortunatamente, raramente si avverano). Secondo l'economista, non ha senso aspettarsi stabilità: la valuta o aumenterà di peso o, al contrario, diventerà più economica. Ma una cosa è positiva: Mikhail Leonidovich non prevede il collasso dell'economia russa, poiché il paese ha un grande potenziale per sviluppare il proprio potere.

Non ci si può fidare al 100% delle previsioni degli esperti perché vengono fatte in anticipo e la situazione economica può cambiare in pochi giorni. Tuttavia, non si può non rallegrarsi del fatto che le ipotesi avanzate siano in gran parte favorevoli. Nonostante il crollo del rublo nel 2018, secondo gli esperti, non è previsto, il tempo dirà come si svilupperà la situazione. Nel frattempo, per mantenere in qualche modo la rotta, sono necessarie riforme nel settore finanziario del paese e nuove fonti di iniezione di liquidità.

• • 1. Disponibilità di un fondo di riserva familiare in valuta estera e non solo in rubli
  • 2. Flusso di cassa in valuta estera: investire in conti PAMM conservativi con un deposito in dollari e un rendimento dal 30 al 47% annuo

Recentemente, la Banca Centrale della Federazione Russa si è posta il compito di trasformare il denaro in involucri di caramelle, nonostante il divieto diretto contenuto nella Costituzione (vedi sotto) e Il Ministero delle Finanze ha già iniziato a svalutare il rublo- deprezzamento deliberato del denaro attraverso l'acquisto diretto di valuta estera sul mercato interno. Allo stesso tempo, effettueranno acquisti anche utilizzando i fondi di riserva, proprio per evitare che il rublo si rafforzi.

La conclusione è che lo Stato guadagna principalmente in valuta estera (la maggior parte del PIL è costituito dalle entrate derivanti dalla vendita di idrocarburi) e distribuisce i debiti (bilancio) in rubli. E mi è venuta una grande idea, dato che sulla carta abbiamo un deficit di bilancio, svalutiamo un po’ il rublo (solo del 10%), tocchiamo questo buco e non avremo bisogno di adottare misure impopolari e ridurre gli obblighi sociali. Ebbene, al diavolo, ogni russo diventerà più povero del 10%, ma gli indicatori di bilancio sono normali.

Questo fatto probabilmente dovrebbe farmi incazzare, ma in realtà preferisco avere un piano d'azione concreto, piuttosto che un motivo per lamentarmi sui social network. In questo articolo ho descritto 4 strategie su come ridurre l'impatto dell'imminente trasformazione del denaro in involucri di caramelle sulla tua vita. E in altri articoli troverai informazioni su come guadagnare soldi anche durante una crisi!

Dalle lamentele ai dettagli di svalutazione

Si prevede che l'attuale 2017 sarà uno degli anni più difficili in assoluto per il Ministero delle Finanze :). Come nel 2016, per coprire il deficit verranno utilizzati il ​​National Welfare Fund e il Federal Reserve Fund.

Nello specifico, il bilancio parla 1,8 trilioni di rubli di fondi già vuoti. Secondo gli esperti, se non si farà nulla, già nel 2017 questi le riserve saranno completamente esaurite.

Il Ministero delle Finanze ha tentato di influenzare la situazione attuale e ricostituire il Fondo di riserva a causa della differenza tra il prezzo del barile preventivato (40 dollari) e il prezzo attuale, che attualmente è di 55 dollari.

Numeri nudi: il bilancio della Russia sta sicuramente andando al fondo

A inizio anno era stato previsto deficit 3,16% del PIL, pari a 2.745 trilioni di rubli. Ora si ritiene che questa cifra potrebbe diminuire significativamente al 2,9%. Se implementiamo il tanto pubblicizzato nuovo “programma temporaneo” per l’acquisto di valuta estera all’attuale prezzo del petrolio di circa 55 dollari, parte del deficit sarà coperto.

Tali azioni porteranno al fatto che ora i profitti in eccesso verranno spesi per ricostituire le riserve e non per le attuali esigenze dello Stato.

Non è esclusa la possibilità di acquistare valuta estera dai Fondi di riserva. Un passo del genere indica che si sta prendendo in considerazione uno scenario in cui la valuta diventerà più economica.

A causa della differenza nel tasso di cambio tra il rublo e il dollaro, è del tutto possibile coprire una parte significativa del budget. Lo dicono la maggior parte degli analisti. Ma f attivamente ciò non porterà alla stabilizzazione, ma servirà solo come strumento per colmare temporaneamente i buchi di bilancio.

In realtà, ciò non porterà alla stabilizzazione, ma servirà solo come strumento per colmare temporaneamente i buchi di bilancio.

Al momento il governo non ha altra possibilità di adottare misure concrete se non quella di ridurre il valore del rublo. E tutto ciò è dovuto al fatto che le sanzioni rimangono in vigore e non vi è alcuna possibilità di ottenere prestiti redditizi dall'esterno.

Pertanto, in questo momento, il mercato degli investimenti assomiglia in tutto e per tutto a una nave che affonda, che si sta lentamente ma inesorabilmente avvicinando al fondo.

Per i profitti statali, i cittadini pagheranno in rubli

Le entrate di bilancio del settore delle materie prime provengono dalla vendita di idrocarburi e le entrate sono generate in valuta estera. Più basso è il tasso di cambio del rublo, più facile sarà coprire il deficit di bilancio con le entrate del petrodollaro.

Al momento, per lo Stato, il fatto è intenzionaledeprezzamento del rublo (svalutazione) porterà a un calo del tenore di vita dei russi: questa è una questione secondaria , perché i beni stranieri verranno acquistati per valuta estera e di conseguenza il costo in rubli aumenterà di un ordine di grandezza.

La svalutazione del rublo porterà ad un calo del tenore di vita dei russi, ma ora questa è una questione secondaria

In altre parole, queste azioni porteranno logicamente al fatto che mentre il paese diventa più ricco, la popolazione diventa più povera. La svalutazione del rublo è necessaria solo al governo, ma tutti gli altri riceveranno tutto ciò che è stato loro promesso, ma con moneta diversa (con meno potere d'acquisto).

Previsioni del rublo per il 2017: a quale tasso di cambio prepararsi

Inizialmente il budget è stato stabilito sulla base del tasso base di 67 rubli per 1 dollaro. All'inizio dell'anno il tasso di cambio del rublo si è mantenuto con una certa sicurezza intorno al 55-62. Questo fatto non è sfuggito al Ministero delle Finanze.

Ciò lo suggerisce Il “programma temporaneo” è stato lanciato molto prima e solo ora è stato annunciato pubblicamente come un nuovo programma.

Ora sono sempre più frequenti le dichiarazioni di alti funzionari secondo cui il tasso di cambio dovrebbe scendere del 10% rispetto a quello attuale. Non è stata fornita alcuna giustificazione sul motivo per cui esattamente del 10%, ma è facile presumerlo il rublo viene portato artificialmente al valore specificato nel budget.

Il rublo viene adattato artificialmente al valore specificato nel budget.

Dovremmo aspettarci un deprezzamento del rublo nel prossimo futuro?

La disputa degli analisti sulla data della svalutazione non è stata ancora risolta per due ragioni globali:

1. Alla vigilia delle elezioni presidenziali, il governo farà del suo meglio per creare un'apparenza di stabilità della moneta nazionale, dei prezzi dei prodotti alimentari e dei beni di consumo. Da questo punto di vista, l'ammortamento dovrebbe avvenire nel prossimo futuro.
2. Considerando tutte le azioni intraprese per ricostituire il bilancio, il tasso di cambio intorno ai 55-60 rubli per 1 dollaro dovrebbe rimanere il più a lungo possibile per raccogliere la quantità di valuta necessaria a coprire il deficit. Altrimenti, le azioni volte ad acquistare la fornitura di dollari utilizzando il Fondo di riserva saranno assolutamente inutili.

D’altro canto, anche fattori esterni possono influenzare il tasso di cambio. Il tasso di cambio del rublo è direttamente proporzionale al prezzo degli idrocarburi: quando il valore dell’“oro nero” diminuisce, anche il rublo diventa più economico. Pertanto non è ancora del tutto chiaro quando e in che misura inizierà la riduzione artificiale dei tassi.

Lo strumento per il crollo del rublo sarà ancora una volta la televisione

In preda al panico, le persone non solo aiuteranno a mascherare la svalutazione artificiale, ma soffriranno anche per le proprie azioni, perché molti correranno sicuramente a scambiare rubli con dollari a un tasso sfavorevole. E maggiore sarà la domanda, maggiore sarà il prezzo del dollaro.

Lo strumento per il crollo del tasso di cambio sarà la televisione.

Di conseguenza, tutti saranno fregati per la seconda volta dopo che il Ministero delle Finanze avrà acquistato a prezzi bassi e spinto la valuta verso l'alto, poi ci saranno notizie secondo cui il rublo ha improvvisamente iniziato a scendere di prezzo, anche più del previsto

Cosa accadrà quando il rublo crollerà

Il deprezzamento della valuta porterà senza dubbio ad un aumento dei prezzi dei beni e dei prodotti di consumo, perché la quota delle importazioni di beni, secondo le stime più prudenti, è del 35%. Ciò accadrà non a causa dell'aumento dei prezzi dei beni sul mercato mondiale, ma a causa del deprezzamento del rublo, perché tutti gli acquisti verranno effettuati in dollari o euro. Di conseguenza, la differenza nella svalutazione artificiale si rifletterà nel costo degli elettrodomestici, dei pezzi di ricambio per macchine importate, automobili e così via.

Per quanto riguarda i prodotti alimentari, sembra che la situazione sarà meno grave, perché il paese, secondo la TV :), sta perseguendo una politica di sostituzione delle importazioni, che copre una certa quota delle importazioni.

Ma in realtà questa quota è così insignificante ( gli analisti parlano del 3-5% del totale delle importazioni), Che cosa non è possibile evitare un aumento significativo del prezzo delle merci . Inoltre, i produttori nazionali possono adeguare irragionevolmente i prezzi alla media statistica o a valori più alti, perché sebbene il controllo esista, in realtà è inefficace. Ricordi come un paio di anni fa i cartellini dei prezzi aumentavano letteralmente mentre stavi raggiungendo la cassa del supermercato?

Non è possibile evitare un aumento significativo del prezzo delle merci.

Il reddito reale della popolazione non aumenterà nel prossimo futuro. Dopo la svalutazione, l’inflazione sarà grave e l’indicizzazione dei salari e delle pensioni chiaramente non riuscirà a coprirla. Pertanto, quasi tutti i segmenti della popolazione ne soffriranno, riparando i buchi di bilancio attraverso la svalutazione artificiale, e la percentuale dei poveri aumenterà in modo significativo.

Tali azioni avranno un impatto particolarmente doloroso sui pensionati. L'anno scorso l'indicizzazione era così esigua che, in relazione all'inflazione, questo importo può essere semplicemente arrotondato a zero.

4 modi per non perdere i tuoi risparmi durante la svalutazione del rublo

Per non perdere i tuoi guadagni a causa del calo del tasso di cambio del rublo, consideriamo diversi scenari e una strategia di base:

1. Disponibilità di un fondo di riserva familiare in valuta estera(il governo acquista valuta per rendere poi il rublo più economico, noi facciamo lo stesso). La mia scelta è USD.
2. Flusso di cassa in valuta- nel mio caso si tratta dell'acquisto di progetti Internet in Occidente (richiede investimenti seri), nonché un'opzione più conveniente - investire in conti PAMM conservativi con un deposito in dollari (!)
3. Aeroporto alternativo + investimento al 154% annuo - criptovalute, in particolare - Bitcoin (leggi i dettagli di seguito)
4. Immobiliare redditizio- Ne ho scritto in dettaglio anche in precedenza nell'articolo

1. Disponibilità di un fondo di riserva familiare in valuta estera, non solo in rubli

Se hai dei risparmi, parte di loro(!) possono essere convertiti in valuta estera. Non dovresti trasferire tutto il denaro, poiché potresti averne bisogno quando il tasso di cambio non è il più favorevole e perderai.

E se hai rubli in deposito, i prossimi mesi saranno il momento più favorevole per lo scambio, perché il tasso di cambio rispetto alle valute estere è attualmente ottimale. Non c'è bisogno di aver paura di perdere a causa delle differenze nei tassi di cambio, perché se il governo parla di sottovalutare deliberatamente il rublo, ciò avverrà entro un anno . Quindi non perdere il momento, altrimenti sarà troppo tardi.

Se il governo parlasse di svalutare deliberatamente il rublo entro un anno, ciò accadrebbe.

2. Flusso di cassa in valuta estera - investire in conti PAMM conservativi con un deposito in dollari e un rendimento dal 30 al 47% annuo

In sostanza, un conto PAMM è un trading di valuta, ma tu stesso non sei coinvolto nell'effettuare transazioni. Tutto viene fatto per te da persone appositamente formate: trader che rischiano non solo i tuoi soldi, ma anche i propri. In sostanza, ti leghi a un trader esperto e investi i tuoi soldi per ricevere una certa percentuale di reddito - e da quel momento in poi trarrai profitto dal suo profitto.

Ho scelto per investendo questo conto PAMM con il broker Alfa-Forex(figlia di Alfa Bank). In primo luogo, conosco il gestore e le sue competenze e, in secondo luogo, la sua strategia mi è chiara ed è basata sulla protezione del deposito dalle perdite.

Terzo: un conto in dollari. Non investo in rubli PAMM. Non li considero perché a causa dell'inflazione parte del tuo profitto verrà bruciato, l'attuale inflazione del dollaro è leggermente superiore al 2%;

Terminale di trading - Meta Trader 4 (a mio avviso è più sicuro di Meta Trader 5, poiché consente, ad esempio, di effettuare serrature: trading multidirezionale all'interno di un terminale).

La strategia utilizza castelli equilibrati, media dei prezzi, analisi tecnica seria per determinare i punti di ingresso, le perdite massime su una transazione non superano l'1% del deposito.

Allo stesso tempo, non si persegue una redditività altissima, puoi guadagnare il 30-47% annuo senza rischi particolari, e il prelievo massimo possibile se tutto va storto, guerra, uragano, carestia, ecc. è pari al 10-20% dell'investimento.

Il capitale del conto Monac è ​​di $ 9.000

Uno dei dettagli importanti del conto è il capitale del gestore, che lui stesso rischia. In molti conti, il gestore investe 100 - 500 dollari ed effettua operazioni rischiose sul mercato, guadagnando su investitori ingenui (leggi: cercatori di fortuna). Quando la fortuna lascia il commerciante, il deposito viene prosciugato e quindi viene registrato un nuovo conto per il nuovo Pinocchio.

Il 90% dei conti PAMM viene perso nel primo anno di attività. Il problema principale è l'alto rischio e la mancanza di meccanismi di protezione dei depositi, e l'errore principale dei principianti quando investono in PAMM è la ricerca della massima redditività. Tali conti sono solitamente i primi ad essere uniti.

3. Protezione contro la svalutazione del rublo nelle criptovalute e rendimento del 154% annuo

L'aeroporto alternativo sono le criptovalute, in particolare Bitcoin. Al momento in cui scrivo, il tasso di Bitcoin è aumentato del 154% nel corso dell’anno. Non è soggetto ad inflazione, non può essere svalutato, controllato o emesso nuove monete. Le transazioni Bitcoin sono anonime e irreversibili, i capitali attraversano liberamente i confini statali.

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Come la Banca Centrale ha messo un grosso freno alla Costituzione della Federazione Russa

Quindi, deprezzando la valuta nazionale (svalutazione), il governo sta cercando di risolvere il problema della copertura del deficit di bilancio. I funzionari non sono interessati al fatto che il potere d'acquisto dei cittadini diminuirà in modo significativo.

L’Articolo 75 (Parte 2) lo afferma direttamente La Banca Centrale dovrebbe contribuire a rafforzare il rublo, e non viceversa. Ma la Banca Centrale è attualmente guidata esclusivamente dagli indicatori target del PIL e del Bilancio, e il fatto che di fatto il deficit venga compensato a spese della gente comune è una questione secondaria.

L’Articolo 75 (Parte 2) della Costituzione afferma direttamente che la Banca Centrale deve contribuire a rafforzare il rublo , garantirne la stabilità

La conclusione principale è come proteggersi dalla manipolazione del tasso di cambio e dalle future svalutazioni della valuta nazionale

1. Utilizzare valute diverse per risparmi e investimenti (dollari/criptovalute, ecc.)
2. Creare/acquistare flussi di cassa in valuta estera
3. Investire in immobili redditizi- i tassi di affitto e i prezzi delle attività, di norma, seguono l'inflazione (ad eccezione della storia della crisi dei mutui negli Stati Uniti, dove la natura della crisi è completamente diversa)

Il rublo crollerà nel 2017? Gli esperti del Centro di sviluppo della Scuola superiore di economia dell'Università nazionale di ricerca ci hanno detto se dovremmo temere una forte svalutazione del rublo.

Il calo dei prezzi del petrolio nel prossimo futuro rischia di provocare una forte svalutazione del rublo, che quest'anno si è notevolmente rafforzato grazie all'alto tasso della Banca di Russia, che attira gli speculatori finanziari internazionali. Lo afferma il prossimo rapporto del Centro di sviluppo della Scuola superiore di economia dell’Università nazionale di ricerca, “Commenti sullo Stato e sulle imprese”.

Rublo forte - Rick alto

Commentando la decisione del Ministero delle Finanze della Federazione Russa di entrare nel mercato dei cambi, gli esperti notano che la Banca di Russia ha livellato questa misura assorbendo liquidità aggiuntiva, il che porta ad un aumento dell'attrattiva degli asset russi. "Ciò, a sua volta, a parità di altre condizioni, porterà ad un aumento dell'afflusso di capitali speculativi nel paese, che, al contrario, contribuirà alla rivalutazione del rublo", afferma il rapporto.

Secondo gli economisti, più a lungo i prezzi del petrolio rimangono a un livello elevato rispetto al livello di bilancio, maggiore sarà il volume di denaro speculativo che potrà affluire in Russia. Ma qui si nasconde uno dei rischi più importanti: una possibile inversione di tendenza dei prezzi mondiali dell’energia porterà al ritiro di questa moneta “calda” dal mercato russo. "E quanto più tardi si verificherà una tale inversione (se avverrà), tanto maggiore sarà la domanda di valuta estera, e quasi contemporaneamente", prevedono gli esperti del Centro di sviluppo.

È improbabile che sia possibile evitare un deprezzamento abbastanza rapido del rublo. E quanto più il rublo si rafforza, tanto più potente potrà essere la sua caduta

Allo stesso tempo, sia il Ministero delle Finanze che la Banca Centrale saranno vincolati nella loro capacità di condurre interventi valutari. Il Ministero delle Finanze - la "regola fiscale", e la Banca Centrale - la politica dichiarata di inflation targeting e tasso di cambio fluttuante, credono gli economisti.

Queste conclusioni sono confermate dal fatto che dopo l’inizio degli interventi valutari il rublo è rimasto stabile. È ovvio che attualmente vi è una crescente domanda speculativa di attività finanziarie russe. “Gli alti rendimenti sul mercato del debito pubblico interno e il rafforzamento del rublo sono estremamente attraenti per operazioni come il carry trade. Non è un caso che la quota di non residenti nel mercato OFZ, secondo la Banca di Russia, sia aumentata dal 21% all'inizio dello scorso anno al 27% alla fine di settembre (di 0,4 trilioni di rubli). Nella bilancia dei pagamenti, ciò si è riflesso in un aumento di oltre 5 miliardi di dollari degli investimenti di portafoglio nel mercato secondario dei titoli di Stato nei primi tre trimestri dello scorso anno. In questo caso si tratta di operazioni speculative, per cui alla fine dell’anno una parte significativa del denaro (quasi 4 miliardi di dollari) è uscita dal mercato”, si legge nel rapporto.

Secondo gli esperti, molto probabilmente, quest'anno la Banca di Russia continuerà ad aderire ad una politica monetaria rigorosa e i tassi di interesse rimarranno a un livello relativamente alto, il che continuerà ad attrarre investitori stranieri verso il mercato del debito interno. Nessuno però può annullare il pericolo di una partenza improvvisa.

Dov’è il fondo dell’economia russa?

Commentando la situazione dell'economia nazionale, gli specialisti del Centro di sviluppo notano che nel 2016 la sua struttura è cambiata poco. I cambiamenti più significativi sono stati la riduzione della quota del commercio (-0,5 punti percentuali) e delle costruzioni (-0,3 punti percentuali) con una crescita debole o il mantenimento della quota esistente di altri settori.

I cambiamenti rispetto al periodo pre-crisi del 2013 sono un po’ più evidenti. “In tre anni, la situazione nei settori delle materie prime e dell’energia è migliorata sullo sfondo di una diminuzione della quota del PIL del commercio e dell’edilizia “legata” alla domanda dei consumatori e degli investimenti”, osserva il rapporto.

In questa situazione, la Russia rimane estremamente dipendente dai prezzi del petrolio. Secondo gli economisti, la questione se l’economia russa abbia toccato il fondo si risolverà da sola se il prezzo dell’“oro nero” interno degli Urali, che è aumentato di oltre 10 dollari a causa della decisione dell’OPEC e di altri paesi esportatori di petrolio, per limitare il livello di produzione di petrolio, rimane ai livelli di livello raggiunti.

“Con il prezzo del petrolio che non scende e le esportazioni in crescita, è garantita una leggera crescita dell’economia russa. Secondo le nostre stime, con il petrolio a 50 dollari al barile. e una crescita delle esportazioni dell’1,7% nel 2017, l’economia crescerà dell’1,5% (di cui tutti gli 1,5 punti percentuali saranno dovuti all’effetto dell’aumento dei prezzi del petrolio) e a 55 dollari al barile. - dell’1,9%”, prevedono gli autori del rapporto.

Tuttavia, gli esperti aggiungono che negli anni successivi, se i prezzi del petrolio si stabilizzassero, la crescita economica nello scenario inerziale potrebbe rallentare nuovamente allo 0,5-1,2%.

"Superare la crisi diventerà più difficile se i prezzi del petrolio non rimarranno ai livelli attuali, ad esempio a causa dell'aumento della produzione di shale oil o del rallentamento della crescita economica globale", sottolinea il Centro per lo sviluppo.

Tutto può finire

Anche il capo del Centro per la ricerca economica presso l'Istituto per la globalizzazione e i movimenti sociali, Vasily Koltashov, vede rischi significativi nel rafforzamento della valuta nazionale.

“Il rafforzamento del rublo comporta un inasprimento della crisi economica. E questa è una situazione paradossale. Da un lato: l'aumento del prezzo del petrolio e il rafforzamento del rublo contribuiscono alla solvibilità della popolazione, che potrà acquistare più beni esteri; Ma d’altro canto ciò non aiuta a superare la crisi. E l’aumento dei prezzi del petrolio non ci riporta alla situazione che esisteva prima della metà del 2008, quando l’economia era in crescita”, ha detto l’economista.

Secondo il rapporto dell'Agenzia internazionale per l'energia, il significativo aumento dei prezzi del petrolio ha fornito un forte sostegno alla valuta russa. In Europa, a causa dell’ondata di freddo, la domanda di petrolio è aumentata in modo significativo e la Cina ha aumentato le importazioni del 27%.

“Non ci sono motivi interni di gioia per il rafforzamento del rublo. Per quanto riguarda le ragioni esterne, tutto può interrompersi da un momento all'altro e volgere al ribasso. Forse ciò avverrà sotto forma di un calo a lungo termine dei prezzi degli idrocarburi e quindi di un indebolimento del rublo. Questi due scenari avrebbero potuto realizzarsi l’anno scorso, e anche quest’anno. Non esistono ragioni oggettive affinché l’economia esca dalla crisi e inizi a riprendersi. Siamo in un limbo, il rafforzamento del rublo non deve ingannarci”, ritiene Koltashov.

Quando comprare dollari?

La maggior parte degli economisti concorda sul fatto che la coppia dollaro/rublo non rimarrà a lungo sotto quota 60. A questo proposito, puoi considerare l’acquisto di dollari USA ai livelli attuali.

Secondo l'analisi del settore investimenti e imprese di Sberbank, nei prossimi mesi potrebbe verificarsi un calo della valuta russa fino a 64 rubli per dollaro.

“Crediamo che il nuovo schema di interventi sui cambi potrebbe innescare la crescita della coppia USD/RUB al livello di 64 (la nostra attuale previsione per la fine dell'anno) più velocemente di quanto ci aspettassimo. L’impatto di tale indebolimento del rublo implica un aumento dell’inflazione di 1 punto percentuale, ma queste pressioni inflazionistiche saranno contrastate mantenendo una politica monetaria restrittiva per un periodo più lungo”, afferma la revisione.

Allo stesso tempo, secondo gli analisti di Sberbank CIB, gli interventi sui cambi del Ministero delle Finanze non porteranno a un indebolimento significativo del rublo a febbraio, tenendo conto della dinamica stagionale favorevole delle partite correnti e del volume relativamente piccolo dei pagamenti del debito .

“Tuttavia, l’effetto degli acquisti di valuta potrebbe aumentare nel secondo e terzo trimestre, quando il surplus delle partite correnti sarà piccolo”, dicono gli analisti.

Il rapporto rileva che la Banca Centrale probabilmente ritarderà il prossimo taglio del tasso chiave fino a giugno 2017 per avere tempo di valutare come gli interventi sui cambi influenzano i prezzi al consumo e le aspettative di inflazione.

Secondo le previsioni degli analisti di Sberbank CIB, l'autorità di regolamentazione ridurrà il tasso di riferimento entro la fine del 2017 di 150 punti base all'8,5% annuo.